# ¿La IA está consumiendo la electricidad global? ¿Con qué motivo las acciones de energía pesada han subido un 1600%?

Diga un hecho sorprendente: entrenar un modelo de IA de nivel GPT-4 consume tanta electricidad como el uso anual de varios miles de hogares. ChatGPT tiene cientos de millones de usuarios en todo el mundo cada día, y el centro de datos detrás de esto funciona las 24 horas, lo que hace que la factura de electricidad no se detenga.

**Esta es la razón por la cual las acciones de energía pesada se han convertido de repente en las favoritas del mercado de valores.**

¿Alguna vez te has preguntado cuánta electricidad necesitan herramientas de IA como ChatGPT y Midjourney? Microsoft, Google, Meta y Amazon están construyendo centros de datos a un ritmo frenético. Según las proyecciones de la Agencia Internacional de Energía, para 2030 el consumo de electricidad de los centros de datos a nivel mundial se duplicará, y la demanda de electricidad de los centros de datos de IA crecerá más de 4 veces.

¿Qué significa esto? Significa que la red eléctrica global necesita una actualización, que se deben agregar transformadores y que se debe expandir el almacenamiento de energía. Las cuatro grandes empresas de energía eléctrica de Taiwán, Hwa-Chung (1519), vieron un aumento del 1600% en sus acciones el año pasado, lo que les permitió beneficiarse de esta ola de bonanza.

# # ¿Quiénes son los cuatro gigantes de la energía eléctrica?

**Hua Cheng (1519)**: líder en transformadores, capaz de fabricar el único transformador de 500kV de ultra alta tensión en toda Taiwán, con la mayor barrera técnica.

**Zhongxing Electric (1513)**: Producción exclusiva de interruptores de gas aislados GIS, con una cuota de mercado del 85% en Taipower, un competidor indiscutible.

**士電(1503)**: Una antigua empresa de maquinaria y electricidad, sus clientes incluyen a Taipower, el metro y los aeropuertos, siendo un ganador habitual en los contratos del gobierno.

**Aly (1514)**: experto en tableros de distribución, los clientes son de nivel como TSMC y UMC, los pedidos ya están programados hasta 2027.

# # ¿Por qué es optimista?

1. **Actualización de la red eléctrica global**: La IA obliga a los países a construir nuevas plantas de energía y actualizar la red eléctrica, los pedidos son incesantes.
2. **La transición energética es inevitable**: la energía eólica, la solar y el almacenamiento de energía deben ser implementados, la demanda de equipos eléctricos pesados está explotando.
3. **Política de aumento**: El plan de redes eléctricas resilientes de Taiwán invierte 500 mil millones en diez años, y la ley de reducción de inflación de EE. UU. también está subsidiando.
4. **Foso tecnológico**: El período de certificación de equipos de ultra alta presión es largo y la barrera de entrada es alta, lo que hace difícil conmover la posición de liderazgo.

# # pero... hay riesgos

No te apresures a hacer all in, la valoración de las acciones de energía eléctrica ya es muy alta—el PER es generalmente superior a 30 veces, lo que significa que el mercado ya ha reflejado muchas expectativas. Si las ganancias no siguen el ritmo, el precio de las acciones será corregido drásticamente. Además, el aumento de precios de las materias primas, la falta de mano de obra y los retrasos en la cadena de suministro afectarán el margen de beneficio.

Último riesgo: este es un ciclo económico, cuando los planes de actualización de las redes eléctricas de los países se completen gradualmente, el pico de pedidos eventualmente disminuirá. No es una gallina de los huevos de oro para siempre.

# # ¿Cómo invertir?

**La estrategia es simple**: entrar en lotes o hacer compras periódicas, no persigas altos de una sola vez. Mira a largo plazo, 2-3 años, y compra en lotes aprovechando las fluctuaciones a corto plazo.

**Presta atención a estos indicadores**：
- ¿Los ingresos mensuales continúan creciendo anualmente?
- ¿Puede el margen de utilidad seguir el crecimiento de los ingresos?
- ¿Son saludables los inventarios y las cuentas por cobrar?

**También puedes invertir en acciones de EE. UU.**: NextEra Energy(NEE), Duke Energy(DUK), Dominion Energy(D) y otras acciones de energía eléctricas de EE. UU. enfrentan una demanda global, tienen una mayor diversificación de negocios, sin embargo, su volatilidad es relativamente estable, y la rentabilidad también está entre el 3-5%. Aquellos que deseen diversificar riesgos pueden considerarlo.

**La línea base es**: las acciones de energía eléctrica son efectivamente un ciclo industrial que ocurre cada diez años, pero no te dejes deslumbrar por un aumento del 1600%. La valoración ya ha subido, lo que viene a continuación es ver si las ganancias pueden compensar esta prima.