La forma de ponderación del ETF es muy diferente, elegir el correcto marca una gran diferencia en los rendimientos.

Muchos inversores en el S&P 500 eligen fondos indexados tradicionales como VOO, pero estos fondos tienen una debilidad mortal: capitalización de mercado.

Suena profesional, en realidad significa que cuanto más grande es la empresa, mayor es su peso en el fondo. ¿Suena bien? El problema es grande.

Los datos hablan

Recientemente, las 5 principales acciones del S&P 500 (NVIDIA, Microsoft, Apple, Amazon, Meta) representan solo el 1% de las acciones del índice, pero controlan el 28% del índice en su conjunto. En otras palabras, las subidas y bajadas de estas 500 acciones dependen principalmente del rendimiento de estos 5 gigantes.

Cuando estas empresas tecnológicas líderes se disparan, tus ganancias aumentan; pero una vez que se corrigen, todo el fondo también se desploma. Este riesgo de concentración es como poner todos los huevos en 5 canastas.

¿Hay alguna forma de juego más equilibrada?

Hay algunos - ETF de igual ponderación (como RSP) que son diferentes. Divide 500 acciones en partes iguales, cada una con una proporción similar, aproximadamente un 0.2% cada una.

¿Cuáles son los beneficios de hacer esto?

Cuando las acciones de pequeña capitalización o las acciones de mediana capitalización subestimadas tienen un rendimiento excepcional, los fondos de igual ponderación pueden beneficiarse de esta ola de dividendos. Mientras que los fondos indexados tradicionales, debido a su baja ponderación, solo pueden ver cómo se escapan las oportunidades.

La lección de los datos históricos

El S&P 500 ha superado efectivamente al 88% de los fondos de gestión activa en los últimos 15 años, eso es cierto. Pero eso no significa que sea la única opción. Las estrategias de igual ponderación suelen tener un mejor desempeño en los años de rotación de acciones de pequeña capitalización.

Sin embargo, dicho esto, esta estrategia tiene un riesgo y un rendimiento ligeramente más altos, adecuada para inversores a largo plazo que pueden soportar la volatilidad.