La verdadera mina de oro de la IA está aquí, no en Nvidia

Una realidad impactante

La mayoría de los ETF de conceptos de IA son una fachada. Se presentan bajo la bandera de IA, pero están llenos de acciones de fabricantes de chips y empresas de software. En realidad, los cuellos de botella que limitan la implementación de IA no son la optimización de algoritmos, sino la electricidad, los centros de datos y las redes eléctricas capaces de transportar cientos de megavatios a ubicaciones específicas.

Las grandes empresas de computación en la nube (Amazon, Microsoft, Google, etc.) planean invertir 350 mil millones de dólares en centros de datos y chips para 2025. Esto no es especulación, sino una inversión real en infraestructura. Pero mientras todos siguen enfocándose en Nvidia y Microsoft, los que realmente se benefician son aquellos que alquilan centros de datos e infraestructura eléctrica.

¿Hacia dónde va el dinero?

Estos números son importantes de recordar:

• Amazon planea gastar 125 mil millones de dólares en gastos de capital
• Google ajustó su guía para 2025 a 910-930 millones de dólares
• Microsoft asignará 80 mil millones de dólares en su año fiscal 2025 para centros de datos de IA
• Se estima que el gasto global en infraestructura de IA alcanzará 3-4 billones de dólares para 2030

Este dinero no va a las empresas de software, sino directamente a operadores de centros de datos y fondos de inversión inmobiliaria (REITs).

Oportunidad de aprovechar la situación: DTCR

Existe un ETF llamado Global X Data Center & Digital Infrastructure ETF(NASDAQ: DTCR), que se centra en REITs de centros de datos y operadores de infraestructura digital, es decir, aquellos que alquilan espacios y electricidad a las grandes empresas.

Hasta noviembre de 2025, este fondo ha subido un 35%, con un PER de 34 y una tasa de gastos del 0.5%. Las principales posiciones son Equinix y Digital Realty Trust, dos de los mayores REITs de centros de datos a nivel mundial, con clientes y infraestructura eléctrica en todo el mundo, y contratos de arrendamiento a largo plazo que garantizan ingresos estables.

En resumen: las grandes empresas invierten 350 mil millones en centros de datos, y estas compañías en el fondo simplemente cobran alquiler. Es la cadena de beneficios más directa.

¿Por qué otros fondos de IA son solo fachada?

En el mercado hay muchos ETF que se autodenominan “infraestructura de IA”, pero al revisar sus carteras se revela la realidad: muchas acciones de Nvidia, AMD y similares, además de software en la nube y ciberseguridad. Estas empresas se benefician del gasto en IA, pero no operan infraestructura física directamente.

La ventaja de DTCR radica en su enfoque: solo invierte en operadores de centros de datos y de infraestructura eléctrica, que ganan dinero alquilando espacio físico y electricidad, no vendiendo chips o licencias de software.

Ventajas y desventajas

Este fondo no será tan volátil como operadores individuales (como Applied Digital o Core Scientific), pero ofrece menor riesgo al diversificar — posee REITs globales en lugar de un solo centro de datos.

La desventaja es que, si quieres una cobertura completa, también deberías tener un ETF de infraestructura eléctrica para aprovechar oportunidades en subestaciones y líneas de transmisión.

Pero para la mayoría de los inversores, este ETF basta, ya que proporciona una exposición directa y estable a la infraestructura de IA.