El próximo objetivo de inversión en defensa de Trump: Palantir sobre los gigantes tradicionales

He estado observando cómo se desarrolla la estrategia de inversión de la administración Trump, y se está volviendo cada vez más claro que no están jugando según las reglas convencionales. Mientras que la mayoría esperaba que el dinero del gobierno fluyera hacia contratistas de defensa tradicionales como Lockheed o Boeing, creo que Palantir Technologies está lista para convertirse en el próximo gran objetivo de inversión de Washington.

Desde que asumió el cargo, Trump ha perseguido agresivamente inversiones federales directas en empresas estratégicas, no solo a través de incentivos fiscales o contratos, sino mediante participaciones reales en la propiedad. Ya hemos visto esto con Intel, donde el gobierno convirtió casi $9 mil millones en subvenciones en acciones, asegurando una posición de propiedad del 10%. De manera similar, el Departamento de Defensa invirtió $400 millones en MP Materials a cambio de acciones convertibles.

Lo que es particularmente revelador es la reciente entrevista de CNBC del Secretario de Comercio Howard Lutnick, donde reveló "discusiones monstruosas" sobre la expansión de este enfoque a los contratistas de defensa. Como exejecutivo de Wall Street, Lutnick entiende el poder de las posiciones de propiedad estratégica.

Aunque los gigantes de la defensa tradicionales pueden parecer elecciones obvias, Palantir representa algo mucho más valioso: la columna vertebral de IA de la infraestructura de defensa occidental. Su reciente expansión de la asociación del Sistema Inteligente Maven ($1.3 billion) y ese enorme contrato del Ejército $10 billion que consolida 75 acuerdos separados señalan su creciente arraigo en las operaciones militares.

Las métricas de valoración cuentan una historia complicada. Palantir se negocia a múltiplos premium en comparación con los contratistas de defensa tradicionales e incluso con las empresas de SaaS de alto crecimiento. Este territorio burbujeante podría hacer que algunos inversionistas se sientan dudosos, pero la administración probablemente ve más allá de las finanzas actuales hacia la importancia estratégica de Palantir.

Para los inversores que consideran una posición, un enfoque disciplinado tiene sentido. La promediación del costo en dólares ayudaría a mitigar los riesgos de comprar a las valoraciones premium actuales mientras se sigue beneficiando del papel estructural en evolución de Palantir en las operaciones gubernamentales.

La implicación más amplia aquí es profunda: estamos siendo testigos de un cambio fundamental en la forma en que Washington se relaciona con Wall Street, con preocupaciones de seguridad nacional que impulsan la propiedad federal directa en empresas consideradas críticas para los intereses estadounidenses.