Análisis del PER: la herramienta de valoración para los encriptación inversores

El ratio precio-beneficio (P/E ratio) es uno de los indicadores importantes para evaluar el valor de las acciones y los Activos Cripto. Este artículo profundizará en el concepto de ratio precio-beneficio, su método de cálculo y cómo aplicarlo en la toma de decisiones de inversión en moneda.

Definición del ratio precio-beneficio

El ratio precio-beneficio, también conocido como PER, o PE(Price-to-Earning Ratio), representa la relación entre el precio de un activo y las ganancias por unidad, indicando el precio que los inversores están dispuestos a pagar por cada unidad de ganancia. En el mercado de Activos Cripto, el ratio precio-beneficio se utiliza comúnmente para evaluar el nivel de valoración de las monedas.

Método de cálculo del PER

La fórmula básica para calcular el ratio precio-beneficio es:

Relación precio-beneficio = Precio del activo / Ganancia por unidad

Tomando como ejemplo un Activo Cripto, si su precio actual es de 100 USDT y la ganancia por unidad en los últimos 12 meses es de 10 USDT, entonces su relación precio-beneficio es de 100/10=10 veces.

Aplicación del mercado de Activos Cripto

En el mercado de encriptación, la aplicación del ratio precio-beneficio necesita considerar los siguientes factores:

1. Fuentes de ingresos: Los ingresos de diferentes proyectos pueden provenir de tarifas de transacción, recompensas de staking u otros mecanismos.
2. Ciclo de ingresos: Debido a la alta volatilidad del mercado de encriptación, se puede utilizar el rendimiento anualizado o el rendimiento de 12 meses en movimiento.
3. Capitalización de mercado y volumen circulante: Al calcular, se debe considerar el volumen circulante real del token, y no la oferta total.

Tipos de relación precio-beneficio

1. Relación Precio/Beneficio Estática: se calcula utilizando las ganancias del último año fiscal completo.
2. Relación Precio-Ganancias en Movimiento: calcular utilizando la suma de los ingresos de los últimos cuatro trimestres.
3. Relación Precio-Ganancias Estimada: Calculada utilizando las ganancias futuras estimadas por los analistas.

Cómo utilizar el PER para invertir en Activos Cripto

1. Comparación de proyectos similares: comparar el ratio precio-beneficio del proyecto con activos cripto similares.
2. Comparación de datos históricos: comparado con el nivel histórico de la relación precio-beneficio del propio proyecto.
3. Gráfico de flujo del PER: muestra de manera intuitiva si el precio del token está en una zona de sobrevaloración o subvaloración.

Aplicaciones del mercado de encriptación

Según las estadísticas de una plataforma de datos, el promedio de la relación precio-beneficio de los Activos Cripto principales en octubre de 2025 es el siguiente:

| Activos Cripto | relación precio-ganancia | |---------|-------| | BTC | 22.5 | | ETH | 18.3 | | BNB | 15.7 |

Los inversores pueden utilizar estos datos para realizar comparaciones horizontales y ayudar en la toma de decisiones de inversión.

Limitaciones del ratio precio-beneficio

1. Se ignoró la situación de deudas del proyecto y el mecanismo de contracción de moneda.
2. Es difícil definir con precisión los estándares altos y bajos, y la comparabilidad entre diferentes sectores es bastante baja.
3. No se pueden evaluar los nuevos proyectos emergentes que aún no son rentables.

En una plataforma CEX principal, los inversores pueden ver fácilmente los datos de la relación precio-beneficio de varios Activos Cripto y realizar un análisis completo en combinación con otros indicadores.

El PER es un indicador de valoración simple y fácil de usar, pero aún necesita ser analizado en conjunto con otros datos. Los inversores en Activos Cripto deben comprender completamente sus ventajas y desventajas, aplicándolo razonablemente en la toma de decisiones de inversión. En un mercado de Activos Cripto altamente volátil, el PER puede proporcionar cierto valor de referencia a los inversores, pero no debe ser la única base para la toma de decisiones.