La acción tecnológica que deberías comprar ahora mismo - Y Wall Street lo está pasando por alto

Puntos Clave

• Kyndryl, la antigua división de infraestructura de IBM, ha construido un negocio impresionante que la mayoría de los inversores están pasando por alto.
• Las ganancias más recientes muestran un crecimiento del 43% en el libro de órdenes mientras se comercia a solo 0.5 veces las ventas - una oferta ridícula en el mercado actual
• Este jugador de infraestructura de IA está impulsando silenciosamente a los gigantes tecnológicos mientras Wall Street duerme.

He visto muchas de las llamadas "ofertas" en el mercado tecnológico últimamente, pero la mayoría son solo basura disfrazada de tesoro. Kyndryl (NYSE: KD), sin embargo, es la verdadera oferta - una jugada de valor legítima en un sector donde la mayoría de las acciones están valoradas como si ya hubieran conquistado el universo.

Desde que se separó de IBM hace cuatro años, Kyndryl ha pasado de ser un desecho corporativo a un jugador crítico en infraestructura que está impulsando gran parte de la revolución de la IA. Sin embargo, casi nadie está hablando de ello.

¿Qué está realmente pasando con Kyndryl?

El nombre es extraño, lo admito. "Kyndryl" suena como algo que tu médico podría recetar para una infección fúngica. Pero no dejes que eso te distraiga de lo que importa.

Mientras todos están obsesionados con el mismo puñado de gigantes tecnológicos, Kyndryl está construyendo silenciosamente la columna vertebral que hace posible sus ambiciones de IA. Su modelo de negocio no es atractivo: los contratos de servicio a largo plazo no son titulares emocionantes, pero están acumulando contratos.

En su último informe trimestral, los ingresos se mantuvieron estables año tras año, pero su cartera de pedidos explotó en un 43%. Y no se trata de cualquier pedido: su negocio con operadores de centros de datos de hiperescala como Amazon y Microsoft aumentó en un 86%.

Piénsalo: cada vez que una gran empresa de tecnología anuncia alguna iniciativa innovadora de IA, Kyndryl probablemente está detrás de escena haciéndola funcionar. Configurándola. Manteniéndola en marcha. El trabajo sucio del que nadie quiere hablar en las fiestas.

El punto ciego de Wall Street

Realmente estoy sorprendido de lo ignorada que está esta acción. ¿Bajando un 5% este año mientras el tren de hype de la IA avanza? ¿Cotizando a 0.5 veces las ventas y menos de 10 veces las ganancias futuras? ¿En este mercado?

Mira, no es perfecto - ese múltiplo de flujo de efectivo libre de 31.5x no es ideal, y la relación de valor contable está en el lado alto. Pero en un mercado donde las empresas tecnológicas mediocres se cotizan a más de 20 veces las ventas, Kyndryl se destaca como criminalmente infravalorada.

La ADHD colectiva del mercado significa que no puede apreciar el enfoque constante y basado en contratos de Kyndryl. Todos quieren gratificación instantánea, pero el verdadero dinero está en estos acuerdos de servicio a largo plazo que generan un flujo de efectivo estable y predecible a lo largo del tiempo.

Mi opinión

He visto a demasiados inversores perseguir acciones de IA llamativas mientras ignoran las inversiones en herramientas y suministros que en realidad hacen funcionar a todo el sector. Kyndryl es exactamente el tipo de empresa que no recibe respeto hasta que de repente todos se dan cuenta de que han sido esenciales todo el tiempo.

¿Va a duplicarse de la noche a la mañana? No. Pero mientras todos pelean por las mismas operaciones abarrotadas, esta joya pasada por alto está construyendo silenciosamente una fortaleza de ingresos recurrentes en uno de los sectores más calientes de la tecnología.

Para un mercado que supuestamente es tan sofisticado, es asombroso cuán a menudo se pierde lo que está justo frente a su cara. Kyndryl merece tu atención - y posiblemente tus dólares de inversión - antes de que todos los demás finalmente se den cuenta.