USD/INR Avanza Ante Datos Críticos de Empleo en EE. UU.

• La Rupia India se debilita ligeramente a 88.30 contra el Dólar estadounidense al abrir el mercado
• Los participantes del mercado anticipan un movimiento significativo del USD/INR tras la publicación del NFP de EE. UU.
• El Ministro de Comercio, Goyal, expresa confianza en la futura estabilización de la Rupia

La Rupia India (INR) abrió marginalmente más baja frente al Dólar estadounidense (USD) el viernes. El par USD/INR ha estado operando en un patrón de consolidación por encima de 88.00 después de registrar un nuevo máximo histórico a principios de esta semana.

El panorama a largo plazo para la Rupia India sigue nublado de incertidumbre en medio de la creciente tensión comercial entre Estados Unidos e India. En agosto, Estados Unidos aumentó los aranceles sobre las importaciones indias al 50% ( atribuible en parte a las compras de petróleo ruso de India y a la falta de un acuerdo comercial).

Estos aranceles elevados, entre los más altos impuestos por EE. UU. a cualquier socio comercial importante, han socavado significativamente la competitividad de las exportaciones indias en los mercados globales.

Abordando las preocupaciones sobre la Rupia comerciando cerca de mínimos históricos frente al Dólar, el Ministro de Comercio e Industria de la Unión de India, Piyush Goyal, declaró en una entrevista de Network18 el jueves que el gobierno está "monitoreando la situación y nosotros [administration] estamos muy confiados en que las cosas volverán a la normalidad en un futuro cercano," según informó Moneycontrol.

El ministro Goyal también elogió la racionalización de la estructura del Impuesto sobre Bienes y Servicios (GST) de la India, señalando que el aumento del consumo resultante de las reformas del GST compensaría las pérdidas de ingresos por las revisiones fiscales. El miércoles, la ministra de Finanzas, Nirmala Sitharaman, anunció la abolición del marco de GST de cuatro niveles a favor de solo dos tramos impositivos: 5% y 18%.

En cuanto a los flujos de capital extranjero, ha habido una notable desaceleración en la actividad de venta por parte de los Inversores Institucionales Extranjeros (FIIs). El jueves, los FIIs redujeron holdings por un valor de Rs. 106.34 crores en el mercado de acciones indio, lo que representa una moderación en la presión de venta en comparación con los sustanciales flujos de salida observados durante julio y agosto.

Principales Movimientos del Mercado: El Enfoque se Desplaza al Informe de Empleo de EE. UU.

• El par USD/INR ha estado comerciando dentro de un rango estrecho recientemente. Los inversores anticipan claridad direccional tras la publicación de los datos de (US) Nóminas No Agrícolas (NFP) para agosto, programados para las 12:30 GMT.
• El Índice del Dólar de EE. UU. (DXY), que mide el Dólar frente a seis monedas principales, está cotizando a la baja a aproximadamente 98.15.
• Los participantes del mercado examinarán las cifras de empleo de EE. UU. en busca de información sobre la posible dirección de la política monetaria de la Reserva Federal para el resto del año.
• Según la herramienta CME FedWatch, los mercados han incorporado completamente una reducción de la tasa de interés de 25 puntos básicos (bps) por parte de la Reserva Federal en la reunión de política de septiembre. Las expectativas dovish se intensificaron después de que el informe NFP de julio mostrara revisiones a la baja significativas en los datos de nómina de mayo y junio.
• Se espera que el informe NFP de agosto muestre 75K nuevos empleos, similar a la lectura anterior de 73K. Se prevé que la Tasa de Desempleo aumente al 4.3% desde el 4.2%. Se proyecta que las Ganancias Promedio por Hora, un indicador clave del crecimiento salarial, aumenten un 3.7% anual, bajando del 3.9% en julio. Se espera que el crecimiento salarial mensual mantenga un ritmo constante del 0.3%.
• Los datos del cambio de empleo ADP de EE. UU. del jueves indicaron una desaceleración en la demanda laboral, con la creación de empleos en el sector privado en 54K, por debajo de la previsión de 65K y de la lectura anterior de 106K.
• Los inversores también están monitoreando la próxima decisión de la Corte Suprema de EE. UU. sobre los aranceles implementados por el presidente Donald Trump desde su regreso al cargo. Recientemente, un tribunal de apelaciones de EE. UU. declaró que la mayoría de estos impuestos adicionales son "ilegales", fallando que Trump invocó erróneamente poderes de emergencia.

Análisis Técnico: USD/INR Mantiene Estructura Alcista

USD/INR subió a alrededor de 88.30 en la apertura del viernes. El par mantiene su sesgo alcista, operando cómodamente por encima de la Media Móvil Exponencial de 20 días (EMA) situada cerca de 87.73.

El Índice de Fuerza Relativa de 14 días (RSI) se mantiene estable por encima de 60.00, confirmando que el impulso alcista sigue intacto a pesar de la reciente consolidación.

En la parte negativa, el EMA de 20 días representa un nivel de soporte crucial. En la parte positiva, el par ha entrado en territorio desconocido, con el nivel psicológico de 89.00 ahora sirviendo como la barrera de resistencia inmediata.

Preguntas frecuentes sobre la rupia india

( ¿Cuáles son los factores clave que impulsan la Rupia India?

La Rupia India )INR### es altamente sensible a factores externos. Los precios del petróleo crudo (India depende en gran medida del petróleo importado), la fortaleza del Dólar (la mayoría del comercio internacional se realiza en USD), y los flujos de inversión extranjera impactan significativamente su valor. La intervención directa del Banco de Reserva de India (RBI) en los mercados de divisas para mantener la estabilidad del tipo de cambio, junto con las decisiones de tasas de interés del banco central, también ejercen una gran influencia sobre la Rupia.

( ¿Cómo impactan las decisiones del Banco de la Reserva de la India en la Rupia India?

El Banco de la Reserva de la India )RBI### interviene activamente en los mercados de divisas para mantener un tipo de cambio estable que facilite el comercio. Además, el RBI ajusta las tasas de interés para mantener la inflación cerca de su objetivo del 4%. Las tasas de interés más altas normalmente fortalecen la Rupia a través del mecanismo de 'carry trade', donde los inversores piden prestado en entornos de bajas tasas de interés para invertir en monedas de mayor rendimiento y obtener ganancias de la diferencia.

( ¿Qué factores macroeconómicos influyen en el valor de la Rupia India?

Los factores macroeconómicos que afectan a la Rupia incluyen las tasas de inflación, las tasas de interés, el crecimiento económico )PIB###, la balanza comercial y las entradas de inversión extranjera. Un crecimiento económico más fuerte atrae más inversión extranjera, aumentando la demanda de la Rupia. Un déficit comercial más estrecho apoya la fortaleza de la moneda. Las tasas de interés más altas, particularmente las tasas reales (tasas de interés menos inflación), impactan positivamente en la Rupia. El sentimiento de mercado de riesgo generalmente aumenta las entradas de Inversión Extranjera Directa (IED) y de Inversión Institucional Extranjera (IIE), beneficiando a la moneda.

( ¿Cómo impacta la inflación en la Rupia India?

Una inflación más alta, especialmente cuando supera la de los pares económicos de la India, generalmente debilita la moneda a través de una devaluación efectiva. La inflación también aumenta los costos de exportación, lo que lleva a una mayor venta de Rupias para financiar importaciones extranjeras, lo que es negativo para la moneda. Sin embargo, una inflación elevada normalmente lleva al Banco de la Reserva de la India )RBI### a aumentar las tasas de interés, lo que podría apoyar a la Rupia al atraer a inversores internacionales que buscan mayores rendimientos. Una inflación más baja produce los efectos opuestos.