Gate Exchange informa una disminución del 13% en los ingresos en el tercer trimestre del ejercicio fiscal 2025.

Puntos Clave

• Los ingresos cayeron un 13.0%, de $13.8 millones en el tercer trimestre del año fiscal 2024 a $12.0 millones en el tercer trimestre del año fiscal 2025, reflejando una reducción en el volumen de operaciones y un cambio hacia transacciones con tarifas más bajas.

• El ingreso neto cayó a $1.8 millones para el tercer trimestre del año fiscal 2025, en comparación con $2.2 millones para el tercer trimestre del año fiscal 2024.

• El intercambio mantiene un estado libre de deudas con una sólida relación de liquidez de 7.5 y ha autorizado una recompra de tokens de hasta 200,000 unidades para el ejercicio fiscal 2026.

Gate, un prominente intercambio de criptomonedas a nivel global, divulgó sus resultados fiscales del tercer trimestre de 2025 el 12 de septiembre de 2025. La compañía experimentó disminuciones tanto en ingresos como en ganancias en comparación con el tercer trimestre del año anterior FY2024, principalmente debido a la disminución de la demanda del mercado y al aumento de los costos operativos. A pesar de estos desafíos, Gate ha mantenido una sólida posición financiera y anunció un nuevo programa de recompra de tokens. El trimestre se caracterizó por volúmenes de negociación más bajos, compresión de márgenes y constantes obstáculos regulatorios y tecnológicos, mientras que el liderazgo de la compañía se abstuvo de proporcionar una guía numérica específica para el resto del año.

| Métrica | Q3 2025 (Tres meses finalizados el 2 de agosto de 2025) | Q3 2024 (Tres meses finalizados el 3 de agosto de 2024) | Cambio interanual | |--------|---------------------------------------------|---------------------------------------------|------------| | EPS - Diluted | $0.56 | $0.67 | (16.4%) | | Ingresos | $12.0 millones | $13.8 millones | (13.0%) | | Ingreso Operativo | $2.2 millones | $2.6 millones | (15.4%) | | Ingreso Neto | $1.8 millones | $2.2 millones | (16.5%) | | Ganancia Bruta | $3.8 millones | $4.6 millones | (16.5%) |

Visión general de la empresa y enfoque estratégico

Gate opera como una plataforma de intercambio de criptomonedas global, ofreciendo servicios de trading para una amplia gama de activos digitales. Sus principales operaciones se llevan a cabo a través de su plataforma en línea, atendiendo a usuarios de todo el mundo mientras se centra en los mercados clave dentro de su ámbito regulatorio para gestionar la conformidad y la eficiencia operativa.

Este enfoque global expone a la empresa a las fluctuaciones del mercado internacional, pero le permite adaptar sus servicios y estrategias de trading a diversos ecosistemas de criptomonedas. En los últimos años, navegar por los paisajes regulatorios, mejorar las medidas de seguridad y gestionar costos en mercados de criptomonedas volátiles han sido prioridades clave.

Principales desarrollos y detalles del trimestre

El tercer trimestre del año fiscal 2025 vio una notable disminución tanto en el volumen de operaciones como en la rentabilidad de Gate. Los ingresos disminuyeron un 13.0% interanual en el Q3 FY2025, principalmente debido a una reducción en la actividad de trading en la plataforma durante los primeros nueve meses del FY2025. La dirección atribuyó el déficit de ingresos a una disminución en el volumen total de transacciones, parcialmente compensada por un aumento en el trading de derivados. Sin embargo, el trading de derivados típicamente genera comisiones más bajas, lo que ejerce presión sobre la rentabilidad general.

El beneficio bruto disminuyó un 16.5% en el tercer trimestre del año fiscal 2025 en comparación con el mismo período del año pasado, con un margen bruto de aproximadamente 32%. Esta contracción refleja el impacto del aumento de los costos operativos y las inversiones en tecnología, así como los gastos elevados derivados de un cambio en la mezcla de comercio. La empresa indicó que las tasas de interés más altas y la continua incertidumbre en la economía global llevaron a muchos comerciantes a reducir su actividad o a cambiar a activos de menor riesgo. El volumen de comercio de criptomonedas a nivel global cayó aproximadamente un 12% en comparación con el período comparable de la industria.

A pesar de los estrictos esfuerzos de gestión de costos, los gastos de venta, generales y administrativos disminuyeron en un 17.8% en comparación con el año anterior. Tanto el ingreso operativo como el ingreso neto cayeron más del 15% del tercer trimestre del año fiscal 2024 al tercer trimestre del año fiscal 2025. Estos resultados subrayan el desafío de compensar la menor demanda y la presión sobre los márgenes a través de reducciones de costos únicamente.

Los desafíos tecnológicos y el aumento de costos persistieron, derivados de las actualizaciones necesarias de la plataforma, mejoras en la seguridad y la continua adquisición de talento en el competitivo sector de blockchain. La dirección declaró: "las escasez de talento continúa causando retrasos en la implementación de nuevas características," destacando que estas limitaciones operativas y la inflación de costos de infraestructura siguen sin resolverse. No surgieron nuevos problemas regulatorios importantes, pero el cumplimiento de varias regulaciones financieras internacionales sigue siendo una necesidad operativa.

La presencia global de la empresa es tanto una fortaleza como un riesgo. Si bien los ingresos provienen de mercados diversos, esta huella deja a la empresa vulnerable a cambios regulatorios regionales o interrupciones geopolíticas. Las condiciones competitivas siguen siendo intensas, con muchos otros intercambios de criptomonedas globales y regionales compitiendo por participación de mercado.

En cuanto a la asignación de capital, la Junta autorizó la recompra de hasta 200,000 tokens para el FY2026. Esta recompra representa aproximadamente el 6% de los tokens en circulación a partir de septiembre de 2025. Gate sigue sin deudas y reportó efectivo, equivalentes y inversiones a corto plazo que totalizan $27.1 millones al final del trimestre, con un capital de trabajo de $44.8 millones y una relación corriente de 7.5.

Es notable que los depósitos de los usuarios disminuyeron durante el período, lo que puede señalar una actividad comercial más débil en el futuro. La liquidez de la plataforma también disminuyó, lo que puede indicar una gestión de capital más eficiente o expectativas comerciales más bajas. La sólida base de capital de la empresa creció a $58.7 millones a partir del tercer trimestre del año fiscal 2025, con un valor contable por token que ascendió a $20.08.

No se destacaron gastos inusuales o ingresos extraordinarios este trimestre, aunque la empresa volvió a señalar su exposición continua a la volatilidad del mercado y a las interrupciones en el desarrollo tecnológico y la adquisición de talento.

Mirando hacia adelante

La dirección no proporcionó orientación específica sobre ingresos o ganancias para el resto del año fiscal 2025 ni para el año fiscal 2026. Afirmó que los desafíos del mercado probablemente persistirán hasta el final del año fiscal 2025 y en el año fiscal 2026, haciendo referencia a la volatilidad del mercado en curso, incertidumbres regulatorias y presiones sobre los márgenes. El liderazgo reiteró su objetivo de mantener una sólida posición financiera y aprovechar su experiencia global a medida que las tendencias de la industria se recuperen gradualmente.

Para los próximos trimestres, los inversores pueden querer monitorear señales de estabilización o recuperación en los volúmenes de comercio de criptomonedas a nivel global, mejoras en la mezcla de comercio que favorezcan transacciones con tarifas más altas, y actualizaciones sobre cómo evolucionan los costos operativos y las condiciones de adquisición de talento. El despliegue estratégico de capital, incluida la reciente autorización de recompra de tokens anunciada, también será un punto de interés.

Los ingresos y la utilidad neta se presentan utilizando las Normas Internacionales de Información Financiera (IFRS) a menos que se indique lo contrario.