Análisis completo de la inscripción de Bitcoin: principios técnicos, estado del mercado y análisis de inversión

Inscripción de la esencia técnica

La inscripción de Bitcoin es un registro digital que escribe contenido en la unidad más pequeña de Bitcoin: satoshi. Estos registros pueden contener tipos de datos como texto, imágenes o videos. Desde un punto de vista técnico, la inscripción utiliza las funciones de datos de testimonio de Taproot y SegWit de Bitcoin, lo que permite que cada satoshi grabado tenga una identificación única.

Si comparamos el bitcoin con el oro digital, entonces la inscripción sería equivalente a las joyas de oro. Aunque la inscripción no posee la compleja funcionalidad de contratos inteligentes de Ethereum, aporta nuevos escenarios de aplicación y dimensiones de valor al ecosistema de bitcoin. Esta analogía explica bien la fuente de valor de la inscripción: así como el precio de las joyas de oro supera con creces el valor material del oro en sí, el valor de la inscripción también podría superar el valor base del bitcoin en el que se encuentra.

Inscripción del proceso de creación

En el ecosistema de Ethereum, el proceso de creación de NFT se llama "mint" (acuñación), mientras que en el ecosistema de Bitcoin, se utiliza el término "inscribe" (inscripción) y el producto creado se llama "inscription" (inscripción). En la industria, el proceso de creación de NFT en Bitcoin se conoce comúnmente como "hacer inscripción".

La creación de la inscripción utiliza el protocolo ordinals de Bitcoin, permitiendo que el contenido digital se asocie con un satoshi específico, formando un activo digital único. A diferencia de los NFT tradicionales, las inscripciones de Bitcoin se integran directamente en la cadena de bloques, en lugar de almacenar solo el valor hash que apunta al contenido.

Análisis del ecosistema del mercado de inscripción

estándar de tokens BRC-20

BRC-20 es uno de los estándares de tokens más influyentes en el ecosistema de Bitcoin, utilizando el protocolo ordinals para desplegar tokens en la cadena de Bitcoin. Los datos muestran que aproximadamente el 85% de las inscripciones en la cadena de Bitcoin son del tipo BRC-20. Estos tokens tienen las siguientes características:

1. Creación descentralizada: Sin control del equipo del proyecto, cualquier persona puede acuñar.
2. Sin mecanismo de preventa: No hay etapa de venta privada ni preventa, se asigna según el principio de primer llegado, primer servido.
3. Función única: Su principal uso es el comercio, no soporta contratos inteligentes.
4. Sin mecanismo de staking: No existen operaciones complejas de desbloqueo y staking.

análisis de datos de transacciones del mercado

Desde los datos de negociación, varios tokens BRC-20 muestran un rendimiento de mercado activo:

• SATS: un volumen de negociación de aproximadamente 2.2 millones de dólares en 24 horas, más de 40,000 direcciones que lo poseen, y un volumen de negociación acumulado histórico de más de 84 millones de dólares.
• RATS: volumen de comercio de aproximadamente 2.4 millones de dólares en 24 horas, número de direcciones poseedoras alrededor de 8000
• CATS: volumen de comercio de aproximadamente 1.4 millones de dólares en 24 horas, número de direcciones poseedoras aproximadamente 2000
• ORDI: Como una de las inscripciones más conocidas en sus inicios, tuvo un notable aumento de precio, alcanzando un precio máximo de 4.5 dólares, con un incremento de más del 1000 veces desde el precio inicial.

Comparación técnica entre ERC-20 e inscripción BRC-20

El estándar ERC-20 muestra ventajas técnicas en la resolución de algunos problemas inherentes al BRC-20:

| Parámetros técnicos | BRC-20 | ERC-20 | |---------|--------|--------| | Tiempo de bloque | Aproximadamente 10 minutos | Aproximadamente 12 segundos | | Gas fees | Alto | Relativamente bajo | | Situación de congestión de transacciones | Grave | Moderada | | Soporte para contratos inteligentes | No soporta | Soporte total | | Madurez del ecosistema | Etapa inicial | Etapa madura |

El estándar ERC-20 resuelve efectivamente algunas limitaciones técnicas de BRC-20 al aumentar la velocidad de generación de bloques y reducir los costos de transacción, ofreciendo a los usuarios una experiencia de transacción más fluida.

Análisis de riesgos de inversión en inscripción

riesgo de información asimétrica

El mercado de inscripciones presenta un evidente problema de asimetría de información. A excepción de unos pocos proyectos conocidos, la evaluación del valor de la mayoría de los proyectos de inscripciones carece de un estándar unificado, y los inversores a menudo dependen de las recomendaciones de otros, lo que los hace vulnerables a la manipulación del mercado.

riesgos de limitaciones técnicas

Las características técnicas de la blockchain de Bitcoin limitan el desarrollo de la inscripción:

1. Congestión de la red: Un gran número de inscripciones en el comercio ha llevado a un aumento de la congestión en la red de Bitcoin.
2. Altas tarifas: Las transacciones de inscripción requieren pagar altas tarifas de mineros.
3. Velocidad de transacción lenta: el tiempo de bloque de 10 minutos de Bitcoin limita la eficiencia de las inscripciones.
4. Costos de almacenamiento altos: la inscripción aumenta la demanda de almacenamiento y ancho de banda de los nodos completos

riesgo de sostenibilidad del valor

La mayoría de los tokens BRC-20 son esencialmente monedas meme, careciendo de escenarios de aplicación práctica y soporte de valor. La experiencia histórica muestra que, cuando se enfría el mercado y los fondos se retiran, estos activos pueden enfrentar un grave riesgo de devaluación, similar a las diversas monedas de animales que aparecieron durante el mercado alcista de 2021.

Inscripción ecosistema infraestructura

La creación y el comercio de inscripciones dependen de herramientas y plataformas específicas:

1. Billetera profesional: como Xverse y otras billeteras que soportan el protocolo Ordinals
2. Mercado de Inscripción: proporciona una plataforma profesional para el comercio de inscripciones.
3. Herramientas de acuñación: Asistir a los usuarios en la creación y gestión de inscripciones.
4. Servicio de indexación: Servicio profesional para rastrear y analizar datos de inscripción.

Estas infraestructuras aún se encuentran en una etapa temprana de desarrollo, y la barrera de entrada es relativamente alta, lo que requiere un costo de aprendizaje para los principiantes.

Sugerencias de inversión

Para los inversores interesados en participar en el mercado de inscripciones, se recomienda adoptar las siguientes estrategias:

1. Investigación profunda: Comprender a fondo los principios técnicos de la inscripción y los mecanismos del mercado.
2. Atención al mercado primario: la mayor rentabilidad de la inscripción suele provenir de la etapa de acuñación en el mercado primario
3. Diversificación de la inversión: No concentres demasiado los fondos en un solo proyecto de inscripción.
4. Control de riesgos: Invertir fondos hasta un límite de pérdida que se pueda soportar.
5. Juicio racional: Evitar seguir ciegamente las tendencias y decisiones de inversión emocional.

El mercado de la inscripción, aunque tiene innovación y oportunidades potenciales, también conlleva limitaciones técnicas y riesgos especulativos. Los inversores deben tomar decisiones de inversión racionales sobre la base de una comprensión completa de las reglas y riesgos del mercado.