Análisis de Flyingtulip: los AMM adaptativos lideran el nuevo paradigma de DeFi

Texto: DaPangDun

AC @AndreCronjeTech actualizado las palabras "Fundador @flyingtulip_" en su biografía, así que me puse a investigar qué es realmente Flyingtulip.

posicionamiento

En la introducción en el sitio web oficial, esto se define como una plataforma para la próxima generación de DeFi: un protocolo de comercio inteligente que se adapta a las condiciones del mercado, puede proporcionar una mejor ejecución, mayores rendimientos e integrar DeFi en una plataforma.

La próxima generación de DeFi, esta descripción es emocionante.

De hecho, siempre he tenido curiosidad, ¿qué es exactamente la próxima generación de DeFi?

He consultado a muchos usuarios veteranos de DeFi, pero no he obtenido una respuesta clara, ¿podemos ver lo que AC está dando desde Flyingtulip?

Puntos técnicos

A través de la web oficial y Twitter, podemos obtener los siguientes puntos técnicos sobre el proyecto:

2.1 Tecnología de curva adaptativa

A diferencia de los AMM convencionales, los AMM dinámicos introducen volatilidad ponderada en el tiempo, en la que el sistema ajusta automáticamente los parámetros de la curva en función de la volatilidad para mejorar la eficiencia de la liquidez y minimizar las pérdidas impermanentes.

En el diagrama teórico:

En un mercado de baja volatilidad, la curva estará cerca de X+Y=K

En un mercado altamente volátil, la curva estará cerca de X*Y=K

Los cambios provocados por esta técnica son: Menor deslizamiento para los traders Reducción de la pérdida impermanente en condiciones de baja volatilidad.

En el caso de alta volatilidad, aunque puede sufrir una pérdida impermanente mayor que Uniswap V3 en la etapa inicial, su rendimiento será básicamente cercano al de Uniswap V3 debido a los mayores ingresos por tarifas durante el período de transición, y su ajuste de posición se puede realizar automáticamente.

2.2 Modelo LTV basado en AMM

En un modelo de préstamo tradicional, un activo se evalúa a un LTV fijo, y en este modelo, la idea central es:

La relación préstamo-valor debe estar limitada dinámicamente por la profundidad del mercado y el riesgo de los activos.

En concreto: El LTV de los activos de baja volatilidad puede ser elevado, incluso cercano al 100%, mientras que el LTV de los activos de alta volatilidad se reduce, lo que reduce el riesgo sistémico global derivado de los nuevos préstamos.

A medida que aumenta la volatilidad o se espera que aumente el tamaño del endeudamiento, la zona segura de LTV continúa reduciéndose.

2.3 DeFi de ventanilla única

En vista del modelo anterior, es posible concentrar el spot, el apalancamiento y el perpetuo en un protocolo AMM sin almacenarlos en diferentes protocolos, lo que resolverá efectivamente el problema de la fragmentación de la liquidez.

2.4 Otros puntos técnicos

Por supuesto, hay otros puntos de optimización, y aquí hay un breve extracto de ellos:

Tarifas dinámicas: en lugar de tarifas fijas, las tarifas se ajustan dinámicamente en función de la volatilidad

Más fuentes de ingresos: Debido a que los LP se pueden usar en más lugares en este momento, los ingresos naturales son más ......

En general, AC intenta utilizar un AMM que se ajusta automáticamente según la volatilidad para recorrer la mayor parte de DeFi, lo que no solo puede mejorar la experiencia del usuario (bajo deslizamiento, baja pérdida impermanente, altas tarifas), sino también promover en gran medida la liquidez de los activos y mejorar su utilización. Todavía no puedo usar el producto, pero estoy deseando que llegue.