¿Cómo está la Virtuals después de 49 años en el ejército nacional?

Escrito por: Luke, Mars Financial

Cuando Deepseek y Grok3 continúan causando sensación en el mundo de Web2, el ecosistema de inteligencia artificial de Web3 está experimentando la mayor retracción de su historia. Muchas fichas de inteligencia artificial han retrocedido al menos un 80% desde sus máximos hace un mes, y el ecosistema de Virtual Protocol (VIRTUAL) también ha experimentado una fuerte caída, con una caída del 8.6% en un solo día, y fichas incubadas como GAME y LUNA cayendo más del 10%.

Anteriormente, la implementación de Virtuals en Solana fue considerada como una ventaja para el mercado, pero ahora, esto no puede evitar recordar a un nuevo recluta que se unió en 1949, con grandes ambiciones, pero que al llegar al campo de batalla en el primer momento, se encuentra siendo subido al tren de retirada.

Pero todo esto no sucedió de la nada. Desde el pico de enero hasta el valle de febrero, el destino de Virtuals, como una versión cifrada de 'La gran apuesta', reveló la cruel lucha especulativa, la idealización tecnológica y el ciclo de mercado. Como la plataforma de agentes de inteligencia artificial más grande basada en el ecosistema de Ethereum, Virtuals planeaba expandir su negocio a Solana, intentando replicar el éxito de los agentes de inteligencia artificial en el ecosistema de Solana. Sin embargo, los recientes escándalos en torno a Solana, especialmente la controversia sobre las monedas meméticas y los grupos conspirativos, han sumido al ecosistema de Solana en una crisis de confianza. Aunque Virtuals parece estar buscando nuevas oportunidades, la caída en picado de todo el sector de agentes de inteligencia artificial, así como del mercado de monedas alternativas en su totalidad, indica que tanto Solana como el ecosistema de Ethereum parecen estar acelerando hacia un invierno de mercado.

La apertura de la sucursal de Solana se encontró con una recepción fría: la expansión multi-cadena no fue bien recibida.

El 25 de enero, Virtuals anunció su entrada en el ecosistema de Solana, y el mercado llegó a considerar este movimiento como un paso importante para el 'Imperio de los Agentes de IA'. El equipo planea replicar el exitoso modelo de Base Chain a través de cinco grandes planes, como Meteora Pool y la Reserva Estratégica de SOL (SSR). Sin embargo, los datos del debut de Solana el 12 de febrero han pinchado esta burbuja.

La tasa de graduación de los agentes de IA es solo del 8.3%: en el ecosistema de Solana, de los 156 nuevos proyectos, solo 13 cumplen con los estándares de graduación, de los cuales más de la mitad tienen precios cercanos a cero, y solo 5 tienen una capitalización de mercado superior a un millón de dólares;

Liquidity trap: Solana's on-chain user participation is low, with less than a hundred holding addresses for most projects, in stark contrast to the 222,000 active wallets on Base chain.

Es como un restaurante influencer que expande ciegamente sus sucursales, pensando que podría conquistar nuevos mercados con sus platos de autor (agentes de IA), solo para descubrir que los usuarios de Solana prefieren especialidades locales (como proyectos locales como Meme $TRUMP y ai16z). Lo que es aún más irónico es que el esquema de "intercambio abstracto entre cadenas" diseñado por Virtuals para la cadena cruzada todavía se encuentra en la etapa de libro blanco, y los usuarios solo pueden usar SOL para comprar proxies de IA en Base, o ETH para comprar proxies de Solana, lo que es comparable a pedirle a un chef de Sichuan que haga sushi.

二、La retirada de los agentes de IA: de la "revolución tecnológica" al "juguete de los rebaños"

La crisis de Virtuals es en esencia un reflejo del estallido de la burbuja de los agentes de IA. Según los datos de Cookie.fun, en el último mes, el valor de mercado de todo el sector de agentes de IA se ha reducido en un 65.3%, una tendencia que coincide con la predicción anterior de Messari: 'La prosperidad de los marcos de agentes de IA alcanzará su punto máximo en el primer trimestre de 2025, debido a la falta de apoyo de una demanda real'.

Durante el auge, la locura de la carrera de agentes de IA es como el 'Trump Pump' en el mercado de valores. En diciembre de 2024, gracias a la narrativa de IA y la bendición del 'Trump Pump', la moneda VIRTUAL se disparó un 500% en 30 días, con una capitalización de mercado que llegó a superar los 5 mil millones de dólares, convirtiéndose en el 'Nasdaq de los agentes de IA'. Al mismo tiempo, los ingresos acumulados de la plataforma superaron los 37.76 millones de dólares, con un volumen de operaciones de hasta 67.4 mil millones de dólares, convirtiéndose de la noche a la mañana en la estrella de la industria de la criptografía.

Sin embargo, a medida que la burbuja estalla, comienza a ser evidente el costo de nadar desnudo:

La economía de tokens se está volviendo hacia adentro: el plan de recompra de 48 millones de dólares lanzado en enero realmente impulsó el precio de la moneda a corto plazo, pero también expuso la vulnerabilidad de depender de la participación en las tarifas: cuando el volumen de operaciones cae en picado, el mecanismo de destrucción se convierte en una "bomba de sangre";

Homogeneidad de agentes: de los 16,000 agentes de inteligencia artificial en la plataforma, la mayoría son tokens de KOL social (como AIXBT) o "ídolos virtuales" que aprovechan las tendencias, cuyas funciones se limitan a retuitear publicaciones o generar frases cursis, aún lejos de ser una "inteligencia artificial revolucionaria". Al mismo tiempo, la cantidad de nuevos agentes también está disminuyendo rápidamente, con solo 4 nuevos agentes en línea el 18 de febrero.

Esta situación hace que uno no pueda evitar recordar la fiebre de los avatares NFT en 2021, cuando los especuladores descubrieron que los 'monos digitales' en sus manos no podían chatear ni trabajar, lo que llevó inevitablemente a una ola de ventas.

Tres, Ethereum a la izquierda, Solana a la derecha: El dilema del prisionero en el ecosistema en conflicto interno

La estrategia de interoperabilidad de Virtuals, que originalmente pretendía desplegar simultáneamente en las dos cadenas públicas principales, Base (Ethereum L2) y Solana, se ha visto comprometida en la competencia entre cadenas públicas, similar a una galleta rellena.

La incómoda situación de la cadena Base: como un destacado en el ecosistema de Ethereum, la expansión de Virtuals a Solana es considerada como una 'traición' a la cadena madre por la comunidad de Ethereum. Este despliegue multi-cadena ha intensificado la ansiedad de la comunidad de Ethereum sobre el 'efecto vampiro' de la capa 2, especialmente en un momento en que Ethereum mismo está lidiando con problemas de escalabilidad y costos.

La frialdad de Solana: A pesar de que Virtuals incentiva el ecosistema de Solana al convertir el 1% de las tarifas en SOL, los usuarios de Solana claramente prefieren los proyectos locales, especialmente competidores autóctonos como ai16z (valorados en 25.5 mil millones de dólares). Virtuals, como un 'forastero', ha tenido dificultades para ganar el amplio reconocimiento de la comunidad de Solana, y prácticamente se ha convertido en un 'paracaidista'.

Esta situación inevitablemente recuerda al yerno que intenta complacer a su suegra y a su esposa al mismo tiempo, al final, ninguna de las partes está satisfecha y la única posibilidad es que lo echen a patadas.

Cuatro, el apocalipsis de los minoristas: el 'colapso cognitivo' de la especulación y el valor

Para los inversores comunes, la volatilidad del mercado de Virtuals proporciona varias advertencias profundas:

Narrativa ≠ Valor: La IA que representa esta gran visión debe contar con escenarios prácticos para respaldarla. Si la economía del token depende únicamente del ciclo de tarifas de transacción, terminará convirtiéndose en un 'casino en línea' y no podrá seguir desarrollándose.

La seguridad no equivale a la multi-cadena: aunque la expansión entre cadenas parece abrir mercados, en realidad dispersará los recursos del equipo, especialmente en periodos de recesión del mercado, una expansión excesiva solo aumentará el riesgo de ruptura de la cadena de capital: cuantas más sucursales, mayor será la crisis.

Las ballenas no son aliadas: a pesar de que VIRTUAL ha sido favorecido por grandes inversiones de ballenas, a menudo la venta de estas ballenas es más rápida que la de los minoristas. En el último mes, VIRTUAL ha caído un 46,3%, y es precisamente la rápida venta de estas ballenas la que ha intensificado el sentimiento de pánico en el mercado.

Se puede ver que hay una gran brecha de percepción entre el comportamiento especulativo del mercado y el valor de los activos virtuales. En el mundo de los activos virtuales, muchos inversores caen en la "ilusión de valor", pensando que la burbuja seguirá creciendo, pero finalmente se encuentran con una implacable "división".