Francia planea gravar las ganancias no realizadas de las criptomonedas

Autor: TaxDAO

El 16 de noviembre de 2024, el Senado francés presentó una enmienda (enmienda I-128) en el marco de las negociaciones presupuestarias de 2025. Esta enmienda tiene como objetivo cambiar el nombre del ‘impuesto sobre el patrimonio inmobiliario’ a ‘impuesto sobre el patrimonio no productivo’, y ampliar el alcance impositivo para incluir una variedad de activos digitales, entre otros, gravando las ganancias de este tipo de ‘capital no productivo’. Este régimen fiscal cubre específicamente los tipos de ingresos que solo existen en los libros contables, como el aumento del valor de la Criptomoneda u otros activos debido a un pump en el precio de mercado, pero que aún no se ha convertido en euros u otra moneda legal a través de una transacción real. En resumen, cuando el valor de mercado de un activo sube y el propietario aún no lo ha convertido en efectivo mediante la venta, esta parte no realizada de la ganancia se considera un capital no productivo y se incluye en el alcance impositivo. Este artículo analizará el impacto potencial de estas disposiciones en el mercado de la Criptomoneda, combinando el análisis del sistema fiscal francés actual con el contenido de la última propuesta.

2.1.1 Impuesto sobre las ganancias de capital inmobiliario y el impuesto sobre el patrimonio inmobiliario en Francia

En Francia, según el Código Fiscal francés actual 150U, las ganancias de capital realizadas por la transferencia de bienes inmuebles están sujetas al impuesto sobre la renta (Impôt sur la Plus-Value, CGT), con una tasa impositiva que oscila entre el 19% y el 34.5%, dependiendo del período de tenencia y otros factores. Cuanto más tiempo se posea, más exenciones fiscales se disfrutarán, pudiendo llegar a estar exento después de 22 años. Si la propiedad inmueble es la residencia principal, las ganancias de capital están exentas de impuestos. Además, se deben pagar impuestos sociales, cuya tasa impositiva y exenciones son similares a las de CGT, pero con periodos de exención más largos. La tasa impositiva total disminuye con el aumento del período de tenencia, reflejando el principio de equidad fiscal.

El Impuesto sobre la Riqueza Inmobiliaria (IFI) es un impuesto anual sobre el valor neto de los activos inmobiliarios que se aplica a personas que superan un umbral de riqueza específico. A partir del artículo 954 del código fiscal francés, se establecen los criterios y el alcance de la recaudación del impuesto sobre la riqueza inmobiliaria. Este impuesto reemplaza el anterior impuesto sobre la riqueza solidaria (ISF) y grava los activos inmobiliarios de los residentes franceses en todo el mundo, pero solo impone impuestos a los activos inmobiliarios dentro del territorio francés para los no residentes en Francia. La tasa del IFI es progresiva, oscilando entre el 0.5% y el 1.5%, con el objetivo de frenar la especulación inmobiliaria y promover la estabilidad del mercado.

2.1.2 Impuestos sobre criptomonedas

Francia tiene precedentes en la tributación de activos digitales. Ya en 2019, el país introdujo reglas para gravar los activos digitales en virtud del artículo 150 VH bis del Código General de Impuestos. Si un contribuyente reside en Francia y obtiene ganancias de más de 305 euros en un año mediante la venta de Bitcoin u otras criptomonedas, está sujeto a impuestos. En 2023, Francia introdujo un sistema fiscal progresivo. A partir del ejercicio fiscal 2023 (declaración de 2024), los contribuyentes con ingresos en el tramo impositivo más bajo (es decir, ingresos anuales inferiores a 27,478 euros) disfrutarán de ciertos beneficios fiscales, con una tasa impositiva máxima del 28.2%, en comparación con el 30% que se aplica por lo general.

Actualmente, en Francia, las ganancias de capital de la venta de Activos Cripto están sujetas a un impuesto único del 30%. Además, en Francia, las transacciones de conversión de Activos Cripto no se consideran eventos imponibles, esta política fiscal puede fomentar la diversificación de la cartera de inversiones para los inversores y evitar la carga fiscal inmediata debido a operaciones frecuentes.

Actualmente, los inversores franceses solo necesitan cumplir con sus obligaciones fiscales cuando venden y obtienen ganancias con activo digital. Sin embargo, según la enmienda, cualquier aumento en el valor de los activos de encriptación también estará sujeto a impuestos, incluso si no hay venta lucrativa.

Estas nuevas regulaciones propuestas llegan en un momento en que los países de todo el mundo están discutiendo y practicando la regulación y la tributación de los activos digitales. Actualmente, los gobiernos de todo el mundo están explorando formas efectivas de incorporar Criptomoneda en sus sistemas fiscales y adoptando diferentes estrategias fiscales según sus respectivas situaciones nacionales. Algunos países tienden a gravar Criptomoneda como activos similares a las inversiones tradicionales, mientras que otros han establecido reglas fiscales especiales para estos nuevos activos. Por ejemplo, el Consejo de la República Checa acordó por unanimidad eximir del impuesto sobre las ganancias de capital a quienes posean BTC durante más de 3 años; El Comité Fiscal de Dinamarca recomendó gravar con un 42% las ganancias de capital no realizadas de Criptomoneda a partir de 2026, la nueva política se aplicará a todas las Criptomonedas compradas desde su creación, permitiendo que las pérdidas y ganancias de inversión de Criptomoneda se compensen entre sí; En los Estados Unidos, solo se requiere el pago de impuestos al vender Criptomoneda y obtener ganancias; Italia ha aumentado el impuesto sobre las ganancias de capital de Criptomoneda del 26% al 42% para aumentar los ingresos del gobierno; Kenia anunció que recaudó más de 77 millones de dólares en impuestos de 384 comerciantes de Criptomoneda en la primera mitad de 2023, y planea fortalecer el sistema de impuestos y la aplicación de tecnología para mejorar la eficiencia de recaudación de impuestos…En este contexto, la propuesta reciente del Senado francés de gravar las ganancias no realizadas de Criptomoneda no es un capricho momentáneo, sino una medida necesaria para construir y mejorar el sistema global de tributación y regulación de Criptomoneda.

La enmienda cambia el impuesto sobre la riqueza inmueble original a un impuesto sobre la riqueza no productiva, ampliando el alcance impositivo desde solo bienes inmuebles hasta incluir bienes inmuebles no construidos, activos de liquidez, activos financieros, activos tangibles, propiedad intelectual y activos digitales, entre otros. Esta redefinición y ampliación tienen como objetivo ampliar la base impositiva del Impuesto sobre la Riqueza (IFI), haciendo que el sistema tributario sea más acorde con las necesidades de desarrollo económico de Francia. Además de la propiedad inmobiliaria, que anteriormente era la única base impositiva, ahora los activos digitales (como criptomonedas) y los activos líquidos en cuentas bancarias también se incluirán en el impuesto sobre la riqueza en Francia, siempre que no se utilicen para actividades económicas. Además, la enmienda también proporciona incentivos fiscales para inversiones productivas, como la construcción de apartamentos de alquiler o el apoyo a pequeñas y medianas empresas (PYMEs).

Especialmente digno de seguimiento es que la enmienda ha incluido explícitamente el activo digital en el ámbito impositivo y ha utilizado BTC como ejemplo de activo digital. En el contenido agregado después del Artículo 3 de la enmienda, se menciona específicamente que el activo digital se incluye en la categoría de impuestos sobre la riqueza no productiva. Específicamente, en la modificación de “I.–A.–Libro I, Parte Cuarta, Título II” del Código General Tributario, el Artículo 965 se establece de la siguiente manera: “La base imponible del impuesto sobre la riqueza no productiva está constituida por el valor neto, a 1 de enero del año, de los bienes que posean directa o indirectamente el personal a que se refiere el artículo 964 y sus hijos menores de edad, cuando administren legalmente sus bienes… Según esta enmienda, se incluirán especialmente en la base imponible del impuesto sobre la riqueza no productiva reformado: terrenos no desarrollados no utilizados con fines económicos… fondos líquidos y otros instrumentos financieros similares… bienes muebles… activo digital (como BTC)…” Esto significa que, desde el punto de vista de la legislación, el activo digital ya se ha establecido claramente como parte de la riqueza no productiva y está sujeto al impuesto correspondiente sobre la riqueza. En este momento, las criptomonedas como BTC serán gravadas tanto en la transferencia realizada al momento de la ganancia como en la valoración fiscal anual al 1 de enero. Por supuesto, en este caso, el valor de mercado neto se calcula después de deducir los costos relacionados con la propiedad.

En cuanto a la fecha de entrada en vigor, la enmienda requiere el uso de un impuesto sobre la riqueza no productiva en lugar del impuesto sobre la riqueza inmobiliaria a partir de 2025. Esto significa que, una vez que la enmienda entre en vigor, a partir de 2025, el activo digital será oficialmente incluido en el ámbito de aplicación del impuesto sobre la riqueza no productiva. Es importante destacar que, aunque el activo digital está incluido en el ámbito de aplicación del impuesto sobre la riqueza no productiva, la enmienda no establece un umbral específico para su gravamen. Sin embargo, desde el punto de vista del contenido general de la enmienda, el aumento del umbral de gravamen es una importante dirección de reforma para evitar la imposición de impuestos a los hogares que no son ricos pero que deben pagar impuestos solo porque están afectados por la Inflación. Además, la enmienda no menciona las exenciones fiscales para el activo digital. Sin embargo, teniendo en cuenta que el objetivo de la enmienda es fomentar la inversión productiva y puede otorgar reducciones fiscales a ciertas actividades de inversión productiva específicas, vale la pena seguir y explorar si el gobierno francés otorgará exenciones fiscales o reducciones fiscales para ciertos tipos de inversiones en activos digitales en el futuro.

De hecho, ha habido controversias en varios países sobre si se debe gravar o no las ganancias de capital no realizadas. El problema central radica en si es justo o efectivo gravar las ganancias potenciales no realizadas en lugar de las ganancias ya realizadas.

Se ha argumentado que una de las ventajas de gravar las ganancias no realizadas es que aumenta los ingresos fiscales. En Estados Unidos, por ejemplo, las estimaciones de la Reserva Federal muestran que el 1% más rico de los estadounidenses posee más del 50% de todas las ganancias de capital no realizadas. Un equipo de investigadores de la Universidad de Pensilvania estimó además que un impuesto sobre estas ganancias podría recaudar hasta 500.000 millones de dólares en ingresos fiscales durante un período de 10 años. Además de esto, hay tres beneficios principales de gravar las ganancias no realizadas. El primero es resolver el problema de la elusión fiscal por parte de personas de alto patrimonio neto mediante la tenencia de activos. Muchas personas de alto patrimonio neto están exentas de la responsabilidad fiscal porque la mayor parte de su riqueza está bloqueada en activos como acciones, bonos, bienes raíces y otras inversiones. Algunos de ellos se aprovechan de una estrategia común de evasión fiscal, “comprar, pedir prestado, morir”, en la que invierten en activos de valor agregado, los mantienen de por vida, piden dinero prestado para financiar su estilo de vida sin vender esos activos y luego los pasan a sus herederos. Incluso el inversor medio puede diferir el pago de impuestos indefinidamente al no vender el activo. Esta estrategia les permite acumular grandes cantidades de riqueza sin pagar impuestos. El segundo es aliviar el problema de la desigualdad de la riqueza y promover la equidad social a través de la redistribución de impuestos. El tercero es mejorar la eficiencia económica y alentar a los inversores a invertir sus fondos en áreas más productivas.

Las desventajas de no tener un impuesto sobre las ganancias de capital se manifiestan principalmente en cuatro aspectos. En primer lugar, existe el desafío de la precisión en la valoración de los activos, especialmente aquellos que tienen poca liquidez y fluctúan con frecuencia, lo que dificulta la obtención de precios de mercado y lleva a una valoración compleja, lenta y costosa. En segundo lugar, puede surgir un problema de liquidez. Para las personas cuya riqueza está principalmente vinculada a activos no monetarios, el impuesto puede hacer que enfrenten problemas de flujo de efectivo y se vean obligadas a vender activos o endeudarse para cumplir con sus obligaciones fiscales. En tercer lugar, existe la preocupación de la doble imposición, ya que un mismo activo puede ser gravado por su apreciación durante su tenencia y luego nuevamente por las ganancias de capital realizadas al venderlo, lo que puede desincentivar las inversiones a largo plazo. En cuarto lugar, existe el potencial de impacto económico negativo, que incluye la desaceleración del mercado de activos ilíquidos, el aumento del temor al riesgo por parte de los inversores, la reducción de las inversiones en activos de alto potencial de crecimiento y fluctuación, y la posible fuga de capitales hacia países con regímenes fiscales más favorables, lo que debilita la competitividad nacional. En resumen, la implementación de un impuesto sobre las ganancias de capital no realizadas enfrenta desafíos en términos de valoración, liquidez, riesgo de doble imposición y posibles impactos económicos negativos.

Muchos inversores franceses en Activos Cripto están preocupados por la equidad de esta enmienda. A diferencia de los bienes raíces o las acciones, los Activos Cripto carecen de un indicador de valoración consistente y a menudo experimentan alta volatilidad. Esta política podría llevar a los inversores a comprar Activos Cripto estables o utilizar intercambio en el extranjero para evitar una carga fiscal pesada.

5.1.1 Aumento de la carga fiscal

Los poseedores de Criptomonedaholder enfrentarán una doble presión fiscal. Por un lado, deben pagar impuestos sobre las ganancias realizadas al vender Criptomoneda; por otro lado, también deben pagar impuestos sobre la riqueza anualmente según el valor de mercado neto de Criptomoneda. Esto aumentará significativamente el costo real de poseer e intercambiar Criptomoneda para los inversores.

5.1.2 Intervención en actividades de inversión

El aumento de la carga fiscal puede llevar a Cryptocurrencyholder a ajustar su estrategia de inversión. Algunos tenedores a largo plazo pueden optar por vender criptomonedas antes de tiempo para evitar futuras presiones fiscales; Los inversores a corto plazo, por otro lado, pueden ser más cautelosos con sus estrategias de inversión para equilibrar los beneficios con los costos fiscales. Aunque los defensores del impuesto sobre las ganancias de capital no realizadas argumentan que las ganancias en papel ya brindan a los contribuyentes una ventaja económica y, por lo tanto, pueden tributar “de manera justa”, sin embargo, este no suele ser el caso de los activos de alta fluctuación como la criptomoneda, ya que sus aumentos de precio pueden volverse negativos en cuestión de días o incluso horas. En tales casos, el impuesto sobre las ganancias de capital no realizadas puede obligar a los inversores a liquidar activos en un momento desfavorable, incurriendo en pérdidas encubiertas.

El aumento de la carga fiscal podría llevar a una Fluctuación en el mercado de Activos Cripto, como Activos Cripto, Liquidez. La imposición de impuestos a las ganancias no realizadas plantea problemas de Liquidez para los inversores que pueden tener obligaciones fiscales pero aún no han vendido activos, especialmente preocupante en un mercado de Activos Cripto donde los valores pueden Fluctuación considerablemente. Los inversores enfrentan presiones de flujo de efectivo antes de la fecha límite de impuestos, y si no tienen suficiente efectivo para pagar impuestos, se ven obligados a elegir dumping Activos Cripto, lo que no solo genera tensiones financieras para los inversores, sino que también puede resultar en Fluctuación de precios en el mercado de Activos Cripto. Al mismo tiempo, algunos inversores pueden reducir la frecuencia de sus operaciones o elegir abandonar el mercado debido a una carga fiscal excesiva, lo que lleva a una disminución general de la Liquidez del mercado.

Desde una perspectiva global, Francia, como uno de los importantes miembros de la Unión Europea, a menudo ejerce un efecto demostrativo en el mercado de Activos Cripto en toda Europa e incluso a nivel mundial con sus cambios de políticas. Los ajustes de impuestos a los Activos Cripto en Francia podrían provocar que otros países reevalúen sus propios marcos impositivos. Por ejemplo, la Unión Europea está actualmente elaborando regulaciones unificadas para el mercado de encriptación (MiCA), y el marco MiCA es el Consenso de los países de la UE sobre la política fiscal. Esta enmienda en Francia podría impulsar a otros países de la UE e incluso a la UE en su conjunto a considerar políticas fiscales similares a las de Francia. La acción de Francia también podría afectar a otras importantes economías como Estados Unidos, Japón, lo que podría alterar el entorno fiscal para los inversores en Activos Cripto a nivel mundial.

A medida que el mercado de criptomonedas madura, es un desafío común para los gobiernos regularlo y gravarlo de manera efectiva. Aunque esta enmienda aún se encuentra en la etapa preliminar y aún no se ha convertido en una disposición legal formal, la lógica fiscal y la orientación política detrás de ella son suficientes para despertar el profundo temor de los titulares de criptomonedas y los profesionales de la industria. A nivel mundial, las ganancias de capital se consideran un tema importante del impuesto sobre la renta, independientemente de si el país tiene un impuesto sobre las ganancias de capital separado. Desde el punto de vista de las leyes y prácticas fiscales de varios países, algunos países y regiones (como Singapur y Hong Kong, China) fijan el tipo impositivo sobre las ganancias de capital en el 0 por ciento para atraer capital financiero; En los países con tipos impositivos distintos de cero, los impuestos suelen recaudarse sólo cuando se “realizan” las ganancias de capital, es decir, cuando las ganancias contables se convierten en ganancias reales. La mayoría de los países siguen esta práctica con respecto al tratamiento de las ganancias de capital en Criptomoneda, e incluso los académicos e investigadores de políticas de Criptomoneda rara vez han propuesto gravar las ganancias contables de Criptomoneda. Por lo tanto, esta modificación fiscal en Francia es particularmente “prominente” y única.

Aunque esta enmienda es distintiva, puede interpretarse desde dos dimensiones: las medidas de apoyo y los objetivos políticos. Por un lado, la tributación de las ganancias de capital no realizadas en Criptomoneda no existe de forma aislada, sino que es complementaria al mecanismo de compensación de pérdidas y ganancias de Criptomoneda, por ejemplo, la enmienda requiere un impuesto sobre las ganancias de capital no realizadas sobre las “ganancias netas”. Por otro lado, esta modificación del código tributario coincide con la tendencia política de fortalecimiento de la regulación de la criptomoneda en Francia en los últimos años. Esto significa que la naturaleza de descentralización de la criptomoneda ha traído desafíos sin precedentes a la administración tributaria, y la tributación de las ganancias no realizadas puede simplificar la recaudación y administración de impuestos de la criptomoneda hasta cierto punto, y convertirse en un medio importante para que el gobierno fortalezca la intervención y supervisión de la criptomoneda.

Aunque la enmienda puede agregar cierta carga fiscal a los Activos Criptoholder, es importante para mejorar el sistema tributario y promover un desarrollo saludable del mercado, lo que destaca la tendencia de los gobiernos de reconsiderar la forma en que gravan los Activos Cripto. En el futuro, a medida que la regulación fiscal de los Activos Cripto se fortalezca en todo el mundo, esperamos ver un mercado de Activos Cripto más estandarizado y transparente.