Desde el ETF de oro hasta el ETF de Solana: una mirada en la historia de éxito de VanEck

Original | Odaily Planet Daily

作者｜jk

El camino hacia el éxito de VanEck, una empresa de inversión enfocada en ETF, está lleno de innovación audaz y decisiones estratégicas. Desde el lanzamiento del ETF de oro hasta el reciente ETF de Solana, VanEck continúa superándose a sí misma y liderando la transformación del mercado financiero. Con el rápido desarrollo del mercado de criptomonedas, VanEck está a la vanguardia de la industria y ha solicitado un ETF de Solana, abriendo un nuevo campo de inversión para los inversores.

En este artículo, Odaily Star Daily profundizará en la historia de VanEck y su decisión de pasar de ETF de oro a ETF de Solana.

Historia de VanEck

En 1955, John van Eck fundó Van Eck Global en el contexto de la apertura de Europa occidental a los inversores estadounidenses después del Plan Marshall, aprovechando el mercado internacional de acciones en constante subida con el objetivo de brindar oportunidades de inversión a los inversores estadounidenses después de la Segunda Guerra Mundial. Su padre emigró de los Países Bajos a Estados Unidos a principios del siglo XX. Ese mismo año, Van Eck estableció el primer fondo mutuo internacional de acciones.

En 1968, la Compañía lanzó el International Investors Gold Fund, uno de los primeros fondos de oro en los Estados Unidos, y cambió la mayor parte de su cartera a acciones de compañías mineras de oro. En la década de 1970 y mediados de la de 1980, el oro se sometió a un mercado alcista y la empresa tuvo un éxito notable. El International Investors Gold Fund atrae a un gran número de suscriptores,** con más de 1.000 millones de dólares en activos bajo gestión. Por lo tanto, John van Eck fue invitado a participar en famosos programas de entrevistas de la época, como The Wall Street Journal y The Murf · Griffin Show.

1980 hasta principios del siglo XX: declive

Sin embargo, a mediados de la década de 1980, el auge del mercado del oro llegó a su fin y el negocio de la compañía se desaceleró. Para febrero de 1998, los activos del International Investors Gold Fund se habían reducido a 250 millones de dólares. El hijo de John, Jan, dijo: “Se convirtió en un aficionado al oro. Básicamente, durante toda mi carrera profesional, el valor del oro ha estado disminuyendo, lo que significa que estás sufriendo reembolsos y el fondo se deprecia, ya que el precio del oro ha caído de 800 dólares por onza a 250 dólares por onza”.

Para hacer frente a la decadencia del mercado del oro, la empresa comenzó a desarrollar negocios de inversión en los mercados emergentes de Asia en la década de 1990. En 1996, la compañía firmó un acuerdo de empresa conjunta con el predecesor de Shenwan Hongyuan, Shenwan Securities International, con el objetivo de desarrollar el mercado de fondos en China. Sin embargo, la crisis financiera asiática de 1997 resultó en una drástica disminución en la demanda de fondos de mercados emergentes. Uno de los fondos de la empresa, Van Eck Asia Dynasty Fund, vio cómo sus activos bajo gestión se reducían de 46,3 millones de dólares a finales de 1996 a 11,2 millones de dólares a finales de 1997.

De 1994 a 1998, los activos gestionados por la empresa cayeron un 21%, de 18.200 millones de dólares a 14.400 millones de dólares. En 1997, los precios de los metales alcanzaron su punto más bajo en 12 años. Solo su Fondo Global de Activos Duros logró un rendimiento positivo del 26% en los tres años hasta diciembre de 1997. Como resultado, la empresa experimentó reembolsos y una disminución de su base de clientes.

Después de 2006

En 2006, la empresa decidió entrar en el negocio de los ETF y lanzó su primer producto ETF Market Vectors Gold Miners ETF, lo que permitió a los inversores acceder al mercado de valores en lugar de invertir directamente en oro. Aunque no fue tan popular como el SPDR Gold Shares lanzado en noviembre de 2004, sus activos bajo gestión aumentaron a 5 mil millones de dólares, convirtiéndose en uno de los mayores éxitos de la empresa. Para noviembre de 2009, la empresa había emitido más de 20 productos ETF, con activos bajo gestión totales de 9.7 mil millones de dólares.

John van Eck a menudo viaja al extranjero por negocios, especialmente a Europa. En uno de sus viajes, conoció a Sigrid, una mujer alemana 20 años menor que él, y la llevó a Estados Unidos para casarse. Más tarde, ella se convirtió en la directora financiera de VanEck y madre de dos hijos. A principios de la década de 1990, sus hijos Derek y Jan se unieron a la empresa, y VanEck emprendió una serie de iniciativas comerciales, centrándose principalmente en ETF, lo que resultó en un aumento significativo. Desde la muerte de Derek en 2010, Jan ha estado gestionando continuamente los negocios globales de la empresa, que siguen subiendo. Jan se graduó de la Facultad de Derecho de Stanford, se inspiró en los emprendedores tecnológicos, se unió a la empresa familiar y comenzó la transformación hacia ETF.

Jan van Eck, “Mi padre valoraba mucho la economía y la historia, mientras que yo soy una persona más centrada en los negocios, lo que me permitió aprovechar la oportunidad de los ETF y cambiar a fondos de oro no gestionados activamente.”

En Europa, VanEck abrió su primera oficina en 2008, centrándose en el negocio de índices. Luego, en 2010, estableció una oficina en Suiza, con un enfoque en la adquisición de distribución institucional y estrategias de gestión de inversiones alternativas y activas. En 2018, VanEck adquirió el proveedor holandés de ETF “Think ETF Asset Management B.V.” para expandir su cartera de productos de ETF en Europa y en el mercado internacional.

El 2 de marzo de 2021, VanEck lanzó el Vectors Social Sentiment ETF en NYSE Arca, con el símbolo de ticker ‘BUZZ’. El fondo está compuesto por acciones populares en las redes sociales. En su primer día de negociación, el fondo atrajo flujos de efectivo por valor de 280 millones de dólares, convirtiéndose así en uno de los 12 mejores estrenos en la historia.

Hasta ahora, VanEck ha emitido más de 100 ETF, administrando más de 900 mil millones de dólares en activos.

La exitosa historia de VanEck, fuente de la imagen: sitio web oficial de VanEck

ETF de oro y VanEck

El ETF de oro es un producto financiero que sigue el precio del oro, permitiendo a los inversores comprar y vender participaciones de oro a través de un intercambio de acciones sin necesidad de poseer oro físico. La aparición de los ETFs de oro ha simplificado en gran medida el proceso de inversión en oro, soltando el costo de transacción y el riesgo.

El primer producto de intercambio de oro de intercambio fue Central Fund of Canada, un fondo cerrado fundado en 1961. En 1983, el estatuto de la compañía se modificó para ofrecer a los inversores productos de posesión de oro y plata físicos.

En 1968, VanEck estableció el primer fondo de acciones de oro de EE. UU.

En 1971, el presidente de los Estados Unidos, Nixon, canceló la vinculación del dólar con el oro. El fondo de oro de VanEck (hoy conocido como VanEck International Investors Gold Fund) fue el primero de su tipo y, con el aumento del precio del oro de 35 a 800 dólares por onza, se convirtió rápidamente en el fondo con el mejor rendimiento de la industria.

El rendimiento del oro desde el año 2000. Fuente: VanEck

A pesar de la pasión de John por el oro, su hijo Jan van Eck se dio cuenta de que la dependencia excesiva de la empresa en el oro era una vulnerabilidad. Cambió el enfoque de la empresa y se adentró en el campo de los ETF. Hoy en día, los ETF representan el 90% del negocio de VanEck.

El primer ETF de oro desarrollado por ETF Securities se cotizó en el intercambio de valores de Australia el 28 de marzo de 2003. El 18 de noviembre de 2004, State Street Corporation lanzó SPDR Gold Shares, que se cotizó en los Estados Unidos, y el fondo superó los 1.000 millones de dólares en activos en los primeros tres días de negociación.

En 2006, VanEck lanzó su primer ETF de oro, Market Vectors Gold Miners ETF, solo dos años después del primer ETF de oro en los Estados Unidos. Hasta la fecha, el volumen promedio de este ETF alcanza alrededor de 20 millones de dólares, con activos netos bajo gestión de 13.200 millones de dólares.

VanEck, el líder mundial en encriptación, ha solicitado el primer ETF de futuros de BTC, el primer ETF de Al Contado de ETH y el primer ETF de Solana.

VanEck es un jugador importante en los ETF de BTC y ETF de ETH que conocemos. A diferencia de BlackRock, que tiene una alta tasa de aprobación, VanEck siempre ha llevado la etiqueta de ‘primer solicitante, audaz y dispuesto a probar’. El 11 de agosto de 2017, VanEck presentó una solicitud S-1 para lanzar el primer ETF de futuros de BTC, convirtiéndose en el primer emisor de ETF que solicita invertir en futuros de BTC. Desde entonces, VanEck ha presentado rápidamente una solicitud para el ETF de Al Contado BTC.

Sin embargo, en noviembre de 2021, la SEC de Estados Unidos rechazó la solicitud debido a la preocupación de que la posible estafa en el mercado de criptomonedas pudiera extenderse a los intercambios regulados. La solicitud fue rechazada tres veces desde 2021 hasta marzo de 2023. Sin embargo, VanEck persistió y finalmente logró listar el ETF de BTC en el mercado al contado en 2024.

Posteriormente, VanEck fue la primera empresa en presentar una solicitud de ETF de Ethereum Al Contado en 2021, casi tres años después de que la SEC comenzara a interactuar con emisiónes, incluidas BlackRock, Fidelity y Ark Invest.

Sin embargo, a diferencia de empresas como Vanguard y BlackRock, que se limitan a ETF en BTC y Ethereum (Robert Mitchnick, jefe de activos digitales de BlackRock, ha declarado públicamente que BlackRock cree que los clientes tienen “poco interés” en las criptomonedas que no sean BTC y Ethereum), VanEck ha dado un paso más y ha solicitado un ETF de Solana.

VanEck presentó una solicitud de ETF de Solana Al Contado ante la Comisión Nacional del Mercado de Valores (SEC) de los Estados Unidos a fines de junio, convirtiéndose en el primer emisor que solicita un ETF de Solana. En una publicación en la plataforma X, Matthew Sigel, director de investigación de activos digitales de VanEck, declaró: “La naturaleza descentralizada, la alta utilidad y viabilidad económica de SOL son consistentes con las características de otros activos digitales establecidos, lo que refuerza nuestra creencia en que SOL puede ser un activo valioso con aplicaciones para inversores, desarrolladores y empresarios que buscan alternativas a las tiendas de aplicaciones duopolísticas”.

Coindesk afirma que ‘VanEck es conocido por su posición de liderazgo en el campo de los activos digitales.’