Marcador de posición: DeFi está en auge, pero el siguiente paso para Web3 son las aplicaciones no financieras

Autor original: Mario Laúl

Compilación original: Luffy, Foresight News

Las redes públicas descentralizadas de blockchain existen desde hace unos 15 años, y los criptoactivos relacionados están experimentando actualmente su cuarto ciclo de mercado. A lo largo de los años, y especialmente desde el lanzamiento de Ethereum en 2015, se ha invertido un tiempo y recursos considerables en investigar y desarrollar aplicaciones basadas en estas redes blockchain. Si bien se han logrado avances impresionantes en los casos de uso financiero, otros tipos de aplicaciones han tenido dificultades, principalmente debido a la complejidad de ofrecer una experiencia de usuario escalable y fluida dentro de las limitaciones de la descentralización, así como la complejidad de los diferentes ecosistemas y existen desacuerdos entre estándares. Sin embargo, los recientes avances tecnológicos dentro y fuera de la industria blockchain no sólo están haciendo factibles aplicaciones más amplias, sino que son más necesarias que nunca.

Las primeras etapas de la adopción de blockchain fueron impulsadas por una definición estrecha de su funcionalidad principal: permitir la emisión segura y el seguimiento de activos digitales sin depender de intermediarios centralizados como instituciones financieras tradicionales o agencias gubernamentales. Ya sea que estemos hablando de tokens fungibles nativos de blockchain (como BTC y ETH), formas dentro de la cadena de activos fuera de la cadena (como monedas nacionales y valores tradicionales) o que representen obras de arte, elementos del juego o cualquier Otro tipo de tokens no fungibles (NFT) para productos digitales o coleccionables, blockchain rastreará estos activos y permitirá que cualquier persona con acceso a Internet realice transacciones globalmente sin depender de canales financieros centralizados. Teniendo en cuenta el tamaño y la importancia de la industria financiera, especialmente en el contexto de una creciente digitalización, globalización y financiarización, este caso de uso disruptivo por sí solo es suficiente para justificar el interés en blockchain.

Dentro de este marco estrecho, además del libro de contabilidad de activos subyacente y la red descentralizada que los mantiene, actualmente existen 5 aplicaciones blockchain con un importante ajuste entre productos y mercados: aplicaciones para emitir tokens, aplicaciones (billeteras) que almacenan claves privadas y transfieren tokens, aplicaciones para intercambiar tokens (incluidos los intercambios descentralizados, también conocidos como DEX), aplicaciones para prestar y pedir prestado tokens y usar tokens. Aplicaciones donde las monedas tienen un valor predecible en relación con las monedas fiduciarias tradicionales (monedas estables). Al momento de escribir este artículo, la plataforma de agregación de datos del mercado criptográfico CoinGecko enumera más de 13,000 criptoactivos individuales con una capitalización de mercado total de aproximadamente $2,5 billones y un volumen de operaciones diario de más de $100 mil millones. Casi la mitad de ese valor se concentra en Bitcoin, y la gran mayoría de la otra mitad se distribuye entre los 500 activos principales. La larga y creciente cola de las criptomonedas, especialmente ahora que las NFT se han sumado a la mezcla, muestra cuánta demanda existe de blockchain como libro de contabilidad de activos digitales.

Según estimaciones recientes, aproximadamente 420 millones de personas en todo el mundo poseen criptomonedas, muchas de las cuales rara vez o nunca interactúan con aplicaciones descentralizadas. El fabricante de carteras de hardware Ledger informa que su software Ledger Live tiene alrededor de 1,5 millones de usuarios activos mensuales, mientras que los proveedores de carteras de software MetaMask y Phantom afirman tener alrededor de 30 millones y 3,2 millones de usuarios activos mensuales, respectivamente. Junto con el volumen diario de operaciones de DEX de aproximadamente $ 5-10 mil millones, el capital bloqueado del mercado de préstamos en cadena de aproximadamente $ 30-35 mil millones y la capitalización del mercado de monedas estables de aproximadamente $ 130 mil millones, estos números pueden reflejar el nivel actual de 5 aplicaciones anteriores. adopción. Todavía son pequeños en comparación con las finanzas tradicionales y las fintech, pero siguen siendo significativos. Es cierto que estas cifras deben verse en el contexto del reciente aumento de los precios de los criptoactivos, pero a medida que blockchain se vuelve cada vez más legitimado (la aprobación de un ETF spot de Bitcoin y marcos regulatorios hechos a medida, como el MiCA de Europa, son sólo algunas de las recientes medidas notables). (por ejemplo), también es probable que sigan atrayendo nuevos capitales y usuarios, especialmente en el contexto de una creciente integración con activos e instituciones financieras tradicionales.

Pero la emisión de tokens, las billeteras, los DEX, los préstamos y las monedas estables son solo la punta del iceberg cuando se trata de aplicaciones que pueden construirse en cadenas de bloques programables universales. Pero estos cinco casos de uso no son suficientes para demostrar que blockchain no es sólo un libro de contabilidad de activos mejorado, sino también un reemplazo universal para las bases de datos descentralizadas y las plataformas de aplicaciones web. El número de desarrolladores en todo el mundo se acerca a los 30 millones y, según el último informe de desarrolladores de criptomonedas de Electric Capital, todavía hay menos de 25.000 desarrolladores activos que construyen en cadenas de bloques públicas cada mes, de los cuales solo unos 7.000 son desarrolladores a tiempo completo. Estas cifras sugieren que blockchain está actualmente lejos de poder competir con las plataformas de software tradicionales cuando se trata de atraer desarrolladores. Sin embargo, la cantidad de desarrolladores con al menos 2 años de experiencia en criptomonedas ha aumentado durante 5 años consecutivos, la industria tiene múltiples ecosistemas de red blockchain, cada uno con más de 1,000 contribuyentes, y ha crecido en los últimos 6 a 7 años. Atrajo más de $ 90 mil millones en capital riesgo a mediados de año. Si bien la gran mayoría de esta financiación se utiliza para construir la infraestructura blockchain subyacente y los servicios básicos de finanzas descentralizadas (DeFi) (la columna vertebral de la economía emergente en cadena), también hay interés en casos de uso de blockchain en sectores no financieros. Generó un gran interés en áreas como identidad en línea, juegos, redes sociales, cadenas de suministro, redes de IoT y gobernanza digital. ¿Qué éxito tienen este tipo de aplicaciones en las cadenas de bloques de contratos inteligentes más maduras y utilizadas?

Hay tres métricas principales que miden el interés de los usuarios en cadenas de bloques y aplicaciones específicas: direcciones activas diarias, volumen de transacciones diarias y tarifas diarias pagadas. Antes de interpretar estas métricas, es necesario saber que todas ellas pueden inflarse artificialmente y, por lo tanto, generalmente representan las estimaciones más generosas de adopción orgánica. Según datos del agregador de datos en cadena Artemis, durante los últimos 12 meses, 6 redes se destacaron en estos tres indicadores (cada red se ubicó entre las 6 primeras en al menos dos indicadores): BNB Chain, Ethereum, NEAR, Polygon (PoS ), Solana y Tron. Cuatro de las redes (BNB Chain, Ethereum, Polygon, Tron) utilizan alguna versión de la máquina virtual Ethereum (EVM) y, por lo tanto, se benefician de Solidity, un lenguaje de programación creado específicamente para EVM, y las amplias herramientas y efectos de red que lo rodean. Tanto NEAR como Solana tienen sus propios entornos de ejecución nativos, basados principalmente en el lenguaje Rust. Aunque Rust es más complejo, tiene múltiples ventajas de rendimiento y seguridad sobre Solidity y tiene un ecosistema próspero fuera de la industria blockchain.

La actividad en cadena en las seis redes está altamente concentrada entre las 20 aplicaciones principales, y las direcciones activas diarias para las aplicaciones de menor clasificación disminuyen significativamente, según la red. En marzo de 2024, en un día normal, las 20 aplicaciones principales representan entre el 70 y el 100 % de la actividad en las tres métricas, siendo Tron y NEAR las que tienen la concentración más alta y Ethereum y Polygon las más bajas. En todas las redes, las 20 aplicaciones principales se componen principalmente de aplicaciones relacionadas con tokenización, billeteras y primitivas centrales de DeFi (intercambios, préstamos, monedas estables), y ninguna o solo unas pocas aplicaciones (0-4 por red) no entran en estas. tres categorías. Aparte de los puentes entre cadenas para transferir valor a través de diferentes cadenas de bloques y mercados para el comercio de NFT (los cuales deberían incluirse en la categoría de transferencia y comercio de activos), los pocos valores atípicos que quedan suelen ser programas de juegos o aplicaciones sociales. Sin embargo, en la mayoría de los casos, estas aplicaciones representan una proporción baja de la actividad general de la red (el mejor caso de Polygon es menos del 20%, pero generalmente menos del 10%). La única excepción es NEAR, pero su uso está muy concentrado, con dos aplicaciones (Kai-Ching y Sweat) que representan entre el 75 y el 80 % de toda la actividad en cadena, y un total de menos de 10 aplicaciones con más de 1 actividad diaria. dirección activa, 000.

Lo anterior refleja el legado de los primeros días de blockchain y solidifica aún más su propuesta de valor central como libro de contabilidad de activos digitales. Las críticas a la falta de aplicaciones de blockchains son claramente infundadas, ya que su función principal es la financiarización programable y la liquidación segura de valor tokenizado. La emisión de activos, las billeteras, los DEX (o intercambios en general), los protocolos de préstamos y las monedas estables tienen un ajuste tan fuerte entre el producto y el mercado simplemente porque están muy alineados con este propósito. Dado que cada una de estas cinco áreas tiene una lógica de negocios relativamente simple y fuertes ciclos de retroalimentación positiva, no es sorprendente que la primera generación de cadenas de bloques de contratos inteligentes líderes tienda a estar dominada por aplicaciones que sirven a este conjunto limitado de casos de uso financiero. Y, dado que muchos de los usos propuestos de las aplicaciones blockchain con utilidad no financiera también están relacionados en última instancia con la tokenización y la financiarización, es probable que estas cinco aplicaciones financieras dominen las principales blockchains de propósito general a largo plazo.

Pero, ¿dónde deja esto a blockchain en términos de su visión más amplia como plataforma de aplicaciones universal? Los dos mayores desafíos que ha enfrentado la industria de la criptografía a lo largo de los años son (1) escalar las cadenas de bloques (en términos de rendimiento y costo) y (2) volverse compatible con las cadenas de bloques sin sacrificar la descentralización y las garantías de seguridad de la infraestructura subyacente. En el contexto del escalamiento, a menudo se hace una distinción entre arquitecturas más integradas y arquitecturas más modulares, siendo Solana a menudo representada como la primera, mientras que Ethereum y su creciente ecosistema de redes de Capa 2 (Rollup) de propósito general y específicas de aplicaciones son representa este último. De hecho, estos dos enfoques no son mutuamente excluyentes y existe una considerable superposición y cruce entre ellos. El punto más importante es que dependiendo de si la aplicación en cuestión necesita compartir estado con otras aplicaciones y máxima componibilidad, o no le preocupa una interoperabilidad perfecta mientras se beneficia de una soberanía completa sobre su gobernanza y economía, ambas son ahora formas comprobadas de escalar blockchains. .

Actualmente, la experiencia del usuario final de las aplicaciones blockchain también mejora constantemente. Específicamente, gracias a tecnologías como la abstracción de cuentas, la abstracción de cadenas, la agregación de atestados y la verificación ligera de clientes, ahora es posible eliminar de forma segura algunos de los principales obstáculos en la experiencia del usuario que han afectado a las criptomonedas durante años: tener que almacenar frases mnemotécnicas privadas, necesitar ser tokens específicos de la red para pagar tarifas de transacción, opciones limitadas de recuperación de cuentas y dependencia excesiva de proveedores de datos de terceros, especialmente cuando se utilizan múltiples cadenas de bloques independientes simultáneamente. Combinado con el creciente número de almacenes de datos descentralizados, computación fuera de la cadena verificable y otros servicios backend utilizados para mejorar la funcionalidad de las aplicaciones en la cadena, los ciclos de desarrollo de aplicaciones actuales y futuros indicarán si blockchain llegó para quedarse. Aunque no es un actor importante en la infraestructura financiera mundial, todavía desempeña un papel más general. Más allá de DeFi, hay muchos casos de uso que pueden beneficiarse de una mayor resiliencia y un control centrado en el usuario sobre los datos y las transacciones, como la identidad y la reputación en línea, las publicaciones, los juegos, la infraestructura inalámbrica y física como las redes de IoT (DePIN), la ciencia descentralizada ( DeSci), y resolver el problema de la autenticidad en un mundo de contenido digital generado por inteligencia artificial, por lo que esta última siempre ha sido teóricamente convincente. Ahora es posible en la práctica.