¿Gran venta en corto 2.0? ¿Deutsche Bank busca cubrir riesgos de acciones de IA, aparecen sombras de burbuja en el mercado?

Mientras la ola de inversión en IA se apodera del mundo, Deutsche Bank ha pisado el freno. El “Financial Times” revela que la institución financiera está evaluando la cobertura de riesgos a través de la venta en corto de acciones de IA y la realización de transacciones de “transferencia de riesgo sintético (SRT)”, lo que muestra un aumento en la alerta de las grandes instituciones financieras ante la burbuja de activos de IA.

Deutsche Bank considera vender en corto acciones de IA: de la euforia de financiamiento a la gestión de riesgos

En los últimos años, Deutsche Bank ha invertido fuertemente en el negocio de financiamiento de centros de datos, satisfaciendo las necesidades de computación en la nube y IA de gigantes tecnológicos como Google, Microsoft (Microsoft), Amazon (Amazon), entre otros. Recientemente, el banco incluso proporcionó más de 1,000 millones de dólares en préstamos a EcoDataCenter de Suecia y al grupo 5C de Canadá, alcanzando un volumen total de financiamiento de miles de millones de dólares.

Sin embargo, con el aumento vertiginoso de la valoración de los activos de IA, ha comenzado a discutirse internamente cómo dejar una salida en la exposición a la IA, para prevenir el riesgo potencial de corrección de precios de los activos.

Estrategia de doble cobertura: vender en corto acciones de IA combinadas con la estrategia SRT

Para reducir la exposición, Deutsche Bank considera dos principales métodos de cobertura:

Vender en corto una cesta de acciones de conceptos de IA para obtener rendimientos de cobertura durante una corrección del mercado.

Realizar transacciones de “Cobertura de Riesgo Sintético (Synthetic Risk Transfer, SRT)”, empaquetando parte del riesgo de incumplimiento de préstamos y vendiéndolo a inversionistas externos a través de derivados.

Según se informa, SRT como “Transferencia de Riesgo Crediticio (Credit Risk Transfer, CRT)” es una iteración que consiste en empaquetar un grupo de préstamos en un “grupo de préstamos”, y luego, a través de contratos de derivados, transferir el “riesgo de posible incumplimiento” de este grupo de préstamos a otros inversionistas. De esta manera, los bancos pueden prestar con confianza y retirarse por completo.

Las diversas medidas reflejan que los bancos desean, al mismo tiempo que mantienen su disposición hacia la IA, agregar una capa de cobertura a su balance.

Advertencia de burbuja: las autoridades reguladoras y el mercado encienden luces rojas simultáneamente

Recientemente, las advertencias de las autoridades regulatorias globales y los inversores sobre la burbuja de activos de IA se han vuelto cada vez más fuertes.

El banco central de Singapur y la Autoridad Monetaria de Singapur (MAS) señalaron en su más reciente “Informe de Estabilidad Financiera” que la valoración de las industrias de tecnología y AI es “relativamente ajustada”:

Si la emoción optimista sobre si la IA puede generar suficientes rendimientos futuros se desvanece, podría dar lugar a una corrección severa generalizada en el mercado de valores.

Recientemente, junto con los informes financieros decepcionantes de Palantir, AMD y Meta, el sector tecnológico también ha caído en general, lo que ha generado preocupaciones externas sobre el gasto en inteligencia artificial por parte de los gigantes.

(OpenAI ha visto su valoración dispararse a 500 mil millones de dólares, el conocido inversor James Anderson expresa su preocupación por la burbuja de la IA)

¿Acción de venta en corto 2.0? Michael Burry es el primero en ver el AI en corto.

Hace unos días, el protagonista de la película “The Big Short”, Michael Burry, fue expuesto por haber lanzado un desafío a través de su firma Scion Asset Management en medio de la fiebre de la IA.

Los documentos de declaración muestran que compró 5 millones de acciones de Palantir y 1 millón de opciones de venta de Nvidia en el tercer trimestre, con un valor nominal de más de 1,000 millones de dólares. La semana pasada, apenas publicó una insinuación de que se está formando una burbuja de IA, lo que también simboliza que parte del capital ha comenzado a apostar a que el mercado de IA podría entrar en un ciclo de corrección.

( El protagonista de la gran venta en corto regresa con la mirada en la baja: compra opciones de venta de Palantir y Nvidia, advirtiendo sobre la burbuja )

Entre el calor y el frío, las pruebas y la vigilancia de los gigantes financieros

Sin embargo, la cobertura no es fácil, la alta temperatura del mercado de IA hace que el costo de las posiciones cortas se mantenga alto, al mismo tiempo que los derivados de SRT también requieren un gran fondo de préstamos diversificados y tasas de rendimiento más altas para atraer a las personas a asumir riesgos.

Hoy en día, las acciones de cobertura de Deutsche Bank no solo son una elección de una sola institución, sino también una sutil reacción del sentimiento del mercado en su conjunto. A medida que la inversión en IA pasa de la “época dorada” a la “verificación de la realidad”, las instituciones financieras también comienzan a buscar un equilibrio entre la exposición.

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