El CEO de Metaplanet, Simon Gerovich, describe un plan de crecimiento de Bitcoin no dilutivo.

El CEO de Metaplanet, Simon Gerovich, ha revelado un plan detallado. Explicó cómo la empresa continuará expandiendo sus Bitcoin holdings sin diluir el valor para los accionistas. En su última publicación, Gerovich desglosó cómo la emisión de acciones preferentes, en lugar de acciones ordinarias, puede fortalecer el balance de Metaplanet. Mientras aumenta el crecimiento de Bitcoin por acción (BTC/share).

La estrategia llega en un momento en que Metaplanet entra en lo que Gerovich llama su “próxima fase de crecimiento”. La empresa que cotiza en Tokio, ya es la principal empresa pública de Japón con tenencias de Bitcoin. Su objetivo es utilizar la innovación financiera para redefinir la forma en que los tesoros corporativos interactúan con Bitcoin.

Acciones Preferentes Sobre Acciones Comunes

Gerovich explicó que aumentar el capital común ayuda a aumentar las reservas de Bitcoin. Pero también expande el número total de acciones. Esto ralentiza el crecimiento de BTC/acción. Las acciones preferentes, sin embargo, recaudan capital a través de dividendos fijos sin añadir nuevas acciones comunes. Esto permite a la empresa aumentar sus tenencias sin dilución. Enfatizó que el enfoque de Metaplanet es mejorar el valor neto de los activos del mercado (mNAV). Una métrica que refleja cómo los inversores valoran a la empresa en relación con sus tenencias de Bitcoin. “Nuestro objetivo,” señaló Gerovich, “es aumentar Bitcoin por acción mientras utilizamos el capital de manera eficiente.”

La lógica es sencilla. Cuando la tasa de crecimiento anual del Bitcoin supera el costo de capital. El dividendo pagado sobre las acciones preferentes. El efecto de capitalización aumenta el valor de BTC/acción con el tiempo. Gerovich demostró esto con una fórmula simple que compara la apreciación del Bitcoin y las tasas de dividendos. Si el Bitcoin se capitaliza al 30% anualmente mientras que la tasa de dividendo es del 6%. El impacto de valoración equivalente después de diez años sería 8.6 veces mayor. Esto significa que emitir acciones preferentes al 6% hoy tendría el mismo beneficio a largo plazo. Que emitir nueva equidad a un mNAV de 8.6x.

Fortalecimiento del Mercado de Crédito de Bitcoin en Japón

El CEO enmarcó esta estrategia como parte de la misión más amplia de Metaplanet de transformar los mercados de crédito de Japón. Al introducir instrumentos de rendimiento respaldados por Bitcoin. La empresa ya mantiene uno de los balances más fuertes de Japón. Con poca deuda y reservas de Bitcoin que aumentan constantemente. Gerovich cree que las acciones preferentes son “una herramienta más poderosa” que el capital común para recaudar capital. Mientras protege el valor de los accionistas.

Este enfoque, agregó, se alinea con la visión de Metaplanet de fusionar las finanzas tradicionales con el modelo descentralizado de Bitcoin. Un gráfico compartido junto a su publicación, titulado Metaplanet Fase II. Visualizaba cómo diferentes combinaciones de tasas de apreciación de Bitcoin y rendimientos de dividendos afectan los resultados de mNAV. Mostró que incluso tasas de dividendos moderadas pueden producir un crecimiento de valor sustancial cuando los precios de Bitcoin aumentan de manera constante.

Aprobación de los accionistas y planes de cotización

Los accionistas de Metaplanet aprobaron las Acciones Preferidas Perpetuas de Clase A y Clase B en una reunión general extraordinaria el 1 de septiembre. El proceso de registro para la emisión está completo. Pero aún no se han emitido acciones preferidas. La tasa de dividendo está limitada al 6% anualmente. Aunque los términos finales aún están pendientes. La empresa también está explorando la posibilidad de listar estas acciones preferidas en el futuro. Pero Gerovich aclaró que no se ha iniciado ninguna consulta formal con la bolsa de valores, y la aprobación para la cotización no está garantizada.

Entrando en una Nueva Fase de Crecimiento

En una publicación de seguimiento, Gerovich reafirmó que Metaplanet está “entrando en la siguiente fase más fuerte que nunca.” Con una dirección clara y una convicción a largo plazo. Anteriormente, la empresa había suspendido temporalmente su serie de derechos de adquisición de acciones del 20 al 22 como parte de su estrategia de optimización de capital. Este movimiento, según Gerovich, refleja la “persecución implacable” de Metaplanet por expandir las tenencias de Bitcoin y maximizar la eficiencia de los rendimientos. A medida que Metaplanet refina su estructura de capital, el marco de acciones preferentes de Gerovich señala un cambio estratégico. Alejándose de modelos tradicionales que generan dilución y hacia un sistema de finanzas corporativas centrado en Bitcoin diseñado para la sostenibilidad a largo plazo.