BlackRock apunta a la "era de las billeteras digitales": Larry Fink quiere tokenizar todos los activos tradicionales

Título original: CEO de BlackRock: el tamaño de las billeteras encriptadas supera los 4 billones de dólares, “la tokenización de activos” es la próxima “revolución financiera”

Autor original: Long Yue, Wall Street Watch

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Reimpresión: Daisy, Finanzas de Marte

El director ejecutivo de BlackRock, Larry Fink, ha posicionado la “tokenización de activos” como la próxima revolución en los mercados financieros, con el objetivo de “meter todos los activos financieros tradicionales en una billetera digital.”

El 14 de octubre, durante la conferencia telefónica sobre los resultados financieros del tercer trimestre de 2025 de la compañía, BlackRock no solo anunció que su volumen de activos bajo gestión (AUM) alcanzó un récord de 13.5 billones de dólares, sino que Fink también señaló de manera más clara las direcciones clave para el futuro de la compañía. Según él, el volumen de activos en las billeteras digitales globales ha alcanzado aproximadamente 4.1 billones de dólares, lo que representa un enorme mercado potencial.

La visión expuesta por Fink es que, mediante la tokenización de herramientas de inversión tradicionales como los fondos cotizados en bolsa (ETF), se puede construir un puente entre los mercados de capitales tradicionales y la nueva generación de inversores versados en encriptación.

“Esta es la próxima oportunidad para BlackRock en las próximas décadas”, dijo Fink en una entrevista con CNBC. Esta estrategia ha sido validada inicialmente por el éxito de su Fideicomiso de Bitcoin iShares (IBIT), que vio su tamaño de activos superar los 100 mil millones de dólares en menos de 450 días, convirtiéndose en el ETF de más rápido crecimiento en la historia.

Este enfoque prospectivo ha recibido rápidamente una respuesta positiva de Wall Street. El banco de inversión Morgan Stanley reafirmó en un informe de investigación su calificación de “sobreponderar” para las acciones de BlackRock y señaló que “la tokenización de todos los activos” es una de las narrativas centrales que respaldan su optimismo sobre las perspectivas de BlackRock.

Apuntando al mercado de billeteras digitales de 4 billones de dólares

El núcleo estratégico de BlackRock es acceder a la enorme bolsa de capital que actualmente está fuera del sistema financiero tradicional. Según Fink, el tamaño del mercado de billeteras digitales es de aproximadamente 4.1 billones de dólares.

Y en un informe publicado el 15 de octubre, Morgan Stanley estimó que el valor total de los activos encriptados, las monedas estables y los activos tokenizados ha superado los 4.5 billones de dólares, y que estos fondos «actualmente no están disponibles para productos de inversión a largo plazo».

Según el análisis de Morgan Stanley, el objetivo de BlackRock es “copiar todo lo que existe en las finanzas tradicionales hoy en día en una Billetera digital”.

Al lograr este objetivo, BlackRock puede introducir a los jóvenes inversores acostumbrados a la tokenización de activos en clases de activos más tradicionales como acciones, bonos, etc., y ofrecerles oportunidades de ahorro para la jubilación a largo plazo.

Fink considera que la tokenización también puede reducir los costos de transacción y las tarifas de intermediación, por ejemplo, en el ámbito inmobiliario.

tokenización de activos: visión futura de las finanzas

Fink está convencido de que la próxima gran transformación en las finanzas globales provendrá de la tokenización de activos tradicionales, incluidos acciones, bonos y bienes raíces. En una entrevista, afirmó que la empresa ve la tokenización como una oportunidad para atraer nuevos inversores a productos financieros convencionales a través de medios digitales.

Fink señala que, aunque la tokenización tiene un gran potencial, actualmente se encuentra en una etapa temprana de desarrollo. Cita un estudio de Mordor Intelligence que predice que el mercado de activos tokenizados superará los 2 billones de dólares en 2025 y se espera que se dispare a más de 13 billones de dólares para 2030.

BlackRock ha estado estableciendo las bases para una participación más profunda en este campo. El equipo interno de la empresa está explorando activamente nuevas estrategias de tokenización para consolidar su liderazgo en el ámbito de la gestión de activos digitales.

De escéptico del Bitcoin a defensor de la blockchain

El cambio de actitud de Fink hacia los activos digitales marca la evolución de la perspectiva de las instituciones financieras tradicionales sobre este campo. En una ocasión, llamó a Bitcoin “índice de lavado de dinero”, pero su posición actual es completamente diferente.

En una reciente entrevista, Fink admitió que su perspectiva ha cambiado. Dijo a CNBC: “Antes era un crítico, pero estoy creciendo y aprendiendo.”

Él ahora compara los activos encriptación con el oro, creyendo que pueden servir como una inversión alternativa para la diversificación de la cartera.

Wall Street tiene una perspectiva optimista sobre el crecimiento de la tokenización.

Los analistas de Wall Street consideran que BlackRock, gracias a su posición y recursos en la industria, tiene la capacidad de dominar en el campo de la tokenización.

El analista de Morgan Stanley, Michael J. Cyprys, elevó el precio objetivo de BlackRock a 1486 dólares en su informe, y enfatizó que su “gran visión de tokenización de todos los activos” es el motor clave.

El informe señala que BlackRock ya ha experimentado con su fondo de mercado monetario tokenizado BUIDL, que desde su lanzamiento en marzo de 2024 ha crecido hasta cerca de 3 mil millones de dólares en activos bajo gestión.

Morgan Stanley considera que, gracias al enfoque estratégico que comienza desde la alta dirección, el tamaño de la empresa, su amplia huella de negocio y sus relaciones con los clientes, BlackRock tiene la capacidad de influir en la estructura futura de la industria y colaborar con las principales bolsas y proveedores para ejecutar y ofrecer productos de tokenización de BlackRock.

BlackRock busca tokenizar activos tradicionales como un puente entre los mercados de capitales tradicionales y los activos digitales. La tokenización tiene el potencial de llevar activos tradicionales a la paradigma nativo de Billetera digital: actualmente, más de 4.5 billones de dólares en encriptación, monedas estables y activos tokenizados no pueden acceder a productos de inversión a largo plazo.

El objetivo de BlackRock es replicar todo lo que existe en las finanzas tradicionales en una Billetera digital, de modo que los inversores nunca tengan que salir de su Billetera digital para construir una cartera de inversiones a largo plazo y de alta calidad que incluya acciones, bonos, monedas, productos, etc.

Al lograr esto, BlackRock puede atraer a una gran cantidad de jóvenes inversores que utilizan tokenización de activos hacia activos más tradicionales y prepararlos para oportunidades de ahorro a largo plazo para su jubilación en el futuro.