El cambio dovish de la Fed podría encender los mercados Cripto en el cuarto trimestre

El mercado de criptomonedas puede estar dirigiéndose hacia su rally más fuerte del año, ya que el tono dovish de la Reserva Federal de EE. UU. abre la puerta a la flexibilización monetaria y a un regreso del apetito por el riesgo en los activos digitales. Los comentarios del martes del presidente de la Fed, Jerome Powell, restauraron la confianza entre los inversores en criptoactivos, ya que la probabilidad de recortes en las tasas de interés sigue aumentando. Powell reconoció abiertamente los crecientes riesgos del aumento del desempleo, una clara señal de que el banco central se está preparando para flexibilizar su postura política.

Powell insinúa un cambio de política “Los crecientes riesgos para el empleo han cambiado nuestra evaluación del equilibrio de riesgos”, dijo Powell.

“En nuestra reunión de septiembre, concluimos que era apropiado dar otro paso hacia una postura política más neutral”, añadió. Según los datos de CME FedWatch, los mercados ahora ven una probabilidad del 95.7% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos el 29 de octubre, mientras que la probabilidad de un movimiento similar en diciembre se sitúa en el 94.8%, lo que implica una reducción total del 0.5% para fin de año.

El fin de QT le da un impulso a Bitcoin Powell también insinuó que el endurecimiento cuantitativo (QT) — el proceso de reducir el balance de la Reserva Federal — está cerca de su fin.

Eso significaría más liquidez en el sistema y un posible impulso para los activos de riesgo, incluidos las criptomonedas. “Ya tenemos una Fed completamente acomodaticia que está descontando 125 puntos básicos de recortes y preparándose para terminar con la QT,” dijo el analista de Bitcoin Joe Consorti.

“Bitcoin ha estado atrapado en un rango estrecho desde mayo. Todos sabemos lo que viene a continuación.” QT es lo opuesto a la expansión cuantitativa (QE) — en lugar de inyectar dinero comprando valores, la Fed deja que venzan sin reinversión.

Terminar con QT efectivamente afloja las condiciones financieras y, históricamente, ha apoyado los rallies de Bitcoin cuando las tasas de interés caen por debajo del 3%.

Mercados cautelosos, pero la configuración es clara A pesar del tono dovish de Powell, los mercados de criptomonedas permanecen cautelosos tras sufrir una de las mayores oleadas de liquidación del año durante el fin de semana. La capitalización total del mercado de criptomonedas cayó por debajo de $4 trillón, ya que Bitcoin bajó de $110,500 el martes antes de recuperarse a $112,500 durante las primeras operaciones asiáticas del miércoles. Ethereum también cayó por debajo del nivel de $4,000, rebotando más tarde a $4,120.

La mayoría de las altcoins siguen bajo presión, aunque algunas han mostrado signos tempranos de recuperación.

JPMorgan: “La Reserva Federal ha confirmado oficialmente su cambio” Según el economista jefe de JPMorgan, Michael Feroli, los comentarios de Powell confirman oficialmente un cambio en la postura de la Fed:

“La declaración de hoy refuerza fuertemente las expectativas de que la Fed reducirá las tasas en su próxima reunión. Es una señal clara de un movimiento hacia una política más acomodaticia.” Para el mercado de criptomonedas, esto representa un cambio significativo en el entorno: tasas más bajas y el final de QT podrían provocar un rally de fin de año, similar a lo que ocurrió durante los ciclos de flexibilización de 2019 y 2020.

Perspectiva: El viento está cambiando a favor de las criptomonedas La Reserva Federal está señalando que su ciclo de endurecimiento ha terminado.

La combinación de tasas de interés más bajas, el fin de QT y un mercado laboral en estabilización podría crear la configuración perfecta para un renovado impulso alcista en activos digitales. Mientras que la reacción inmediata del mercado permanece atenuada, los inversores institucionales se están posicionando en silencio para lo que podría ser un fuerte cuarto trimestre para el crypto.

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