EBA advierte sobre la evasión de MiCA: Las empresas de Cripto están explotando los vacíos en la regulación de la UE

La Autoridad Bancaria Europea (EBA) ha emitido una advertencia contundente: algunas empresas de criptomonedas están intentando eludir las nuevas reglas de la UE MiCA operando en países con una supervisión más laxa y políticas de licencias menos estrictas. Adoptado a finales de 2024, MiCA (Reglamento sobre los Mercados en Criptoactivos) representa el primer marco integral para la regulación de criptomonedas en toda la Unión Europea. Sin embargo, según el último informe de la EBA, hay signos crecientes de "forum shopping" - casos en los que las empresas eligen deliberadamente jurisdicciones con supervisión más débil para operar legalmente dentro de la UE mientras minimizan el escrutinio.

El Período de Transición Hasta 2026 Abre la Puerta a la Explotación Aunque MiCA ha entrado oficialmente en vigor, su período de transición se extiende hasta el 1 de julio de 2026. Esto significa que las empresas no licenciadas pueden seguir operando temporalmente hasta que se logre la plena alineación regulatoria. La EBA señala indicios de que algunas empresas cuyas solicitudes fueron rechazadas en un país se están trasladando a otros con reguladores más lentos o más permisivos.

Una firma no identificada supuestamente solicitó registro en varios estados de la UE en un corto período antes de establecerse donde su licencia no fue impugnada. “En la práctica, las entidades con débiles controles de prevención del lavado de dinero y de lucha contra el terrorismo ya han ingresado al mercado de la UE al seleccionar jurisdicciones con procedimientos de supervisión más relajados”, declaró la EBA.

Falta de transparencia y riesgos de empresas ficticias Otra preocupación importante radica en las estructuras de propiedad opacas de ciertas empresas de criptomonedas.

Según el informe, un proveedor de servicios de activos virtuales (VASP) que busca licencias de operación en varias jurisdicciones de la UE fue gestionado conjuntamente por más de 20 entidades, la mayoría de las cuales estaban ubicadas fuera de la UE y más allá del alcance regulatorio. Tales arreglos, advierte la EBA, aumentan el riesgo de lavado de dinero y financiamiento del terrorismo.

Las empresas fantasma pueden actuar como conductos para flujos financieros ilícitos bajo la apariencia de transacciones legítimas, lo que dificulta la determinación de la responsabilidad y la verdadera propiedad.

EBA llama a una mayor supervisión y centralización El abogado alemán Dr. Hendrik Müller-Lankow de la firma de abogados criptográficos Kronsteyn señala que "el shopping regulatorio" – la práctica de elegir al regulador más favorable – ya es muy común en toda la UE.

Él argumenta que este es un compromiso que los reguladores deben aceptar si quieren mantener un mercado único mientras respetan las diferencias nacionales en la aplicación. “Es bien sabido que las autoridades de los estados miembros de la UE tienen diferentes mentalidades cuando se trata de aplicar las leyes”, dijo Müller-Lankow.

“La UE podría abordar esto centralizando tanto sus poderes legislativos como de supervisión.” La EBA también aboga por una mayor centralización de la supervisión de criptomonedas, lo que podría prevenir la actual "carrera hacia el fondo" entre las jurisdicciones de la UE.

Meses Cruciales por Delante para el Futuro de MiCA Los hallazgos de la EBA reavivan el debate sobre si MiCA puede realmente cumplir con su promesa: crear un entorno transparente, seguro y estable para los mercados de criptomonedas.

Con la fase de transición que durará hasta mediados de 2026, los reguladores tienen poco tiempo para evitar que las empresas exploten las inconsistencias entre los estados miembros de la UE. La EBA insta a los gobiernos a fortalecer la cooperación y el intercambio de información para evitar que el mercado de criptomonedas se convierta en una laguna que socave la integridad financiera de la UE.

Resumen:

La Unión Europea se enfrenta a una prueba crítica: si puede hacer cumplir las reglas unificadas de MiCA o si las empresas de criptomonedas explotarán zonas grises regulatorias. El resultado determinará si MiCA se convierte en la base para un mercado de criptomonedas seguro o en otro ejemplo de la innovación superando a la legislación.

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