Las Finanzas descentralizadas están replicando el guion de SaaS y fintech: modularización hacia superaplicaciones

Desde el ciclo de "división - reintegración" exploramos la trayectoria evolutiva de DeFi, cómo pasar de un lenguaje original puntual a un Lego financiero modular y luego a superaplicaciones. Este artículo proviene de Lorenzo Valente, un artículo de ARK Invest, cuyo título original es: DeFi está siguiendo los manuales de SaaS y Fintech, organizado, traducido y redactado por BlockBeats. (Resumen previo: ¡El padre de DeFi ha regresado! Andre Cronje lanza el nuevo proyecto Flying Tulip con un objetivo de financiación de 1,000 millones de dólares) (Información adicional: Revisión de nuevos proyectos de DeFi OG: el fundador de Curve crea un fondo BTC, Andre Cronje quiere construir un intercambio todo en uno) El desarrollo de la industria cripto nunca ha sido aislado, a menudo refleja las olas tecnológicas del pasado. Este artículo aborda el ciclo de "división - reintegración" de SaaS y fintech, analizando en profundidad cómo esta lógica se reproduce en DeFi y aplicaciones cripto. El autor no solo establece una base con ejemplos de Web2 como Airbnb y Robinhood, sino que también integra la evolución de Uniswap y Aave, revelando cómo los protocolos cripto han pasado de un lenguaje original puntual a un "Lego financiero" modular y luego a su integración gradual en superaplicaciones. Para los lectores que intentan entender el futuro de DeFi, esta es una construcción de marco para observar el futuro a través de la historia. A medida que la industria cripto madura, los inversores comienzan a buscar pistas en las olas tecnológicas pasadas para prever la próxima gran tendencia o punto de inflexión. Históricamente, los activos digitales han sido difíciles de comparar directamente con los ciclos tecnológicos anteriores, lo que dificulta a los usuarios, desarrolladores e inversores predecir su trayectoria de desarrollo a largo plazo. Esta situación está cambiando. Según nuestra investigación, la "capa de aplicación" cripto está evolucionando, y su modelo es bastante similar al ciclo de "división - reorganización" experimentado por SaaS (software como servicio) y plataformas fintech. En este artículo, explicaré cómo los ciclos de división y reorganización en los campos de SaaS y fintech se reproducen en DeFi y aplicaciones cripto. La lógica de evolución de este modelo es la siguiente: Para entender el ciclo de división y reorganización, el concepto de "composabilidad" es crucial. En las comunidades fintech y cripto, "composabilidad" es un término analítico común que se refiere a la capacidad de las aplicaciones y servicios financieros o descentralizados, especialmente en la capa de aplicación, para interactuar, integrarse y construir sobre esa base de manera fluida, como bloques de Lego. Basado en este concepto central, en las siguientes dos secciones del texto, analizaremos más a fondo la trayectoria de evolución de la estructura del producto. De la verticalidad a la modularidad: la gran división En 2010, Andrew Parker de Spark Capital publicó un blog que describía cómo decenas de nuevas empresas aprovechaban la oportunidad de "división" de Craigslist. En ese momento, Craigslist era un mercado integral de internet "horizontal" que ofrecía una variedad de servicios, desde alquiler de viviendas hasta trabajos temporales y transacciones de bienes de segunda mano, como se muestra en la imagen a continuación. Parker concluyó que muchas empresas exitosas, como Airbnb, Uber, GitHub y Lyft, cortaron un pequeño dominio vertical de las amplias funciones de Craigslist y mejoraron enormemente su experiencia. Esta tendencia inauguró la primera ola de "división del mercado": la gran plataforma generalista Craigslist fue gradualmente reemplazada por aplicaciones enfocadas en un solo uso. Estos nuevos entrantes no solo mejoraron la experiencia del usuario (UX) de Craigslist, sino que redefinieron completamente la experiencia. En otras palabras, la "división" descompone una plataforma amplia en dominios verticales más estrechos y autónomos, satisfaciendo las necesidades del usuario de una manera única, lo que a su vez interrumpe a Craigslist. Entonces, ¿qué impulsó esta ola de división? Detrás de esto está el cambio en la infraestructura tecnológica. Los avances en API (interfaces de programación de aplicaciones), computación en la nube, experiencia de usuario móvil y pagos integrados han reducido las barreras para construir aplicaciones enfocadas, permitiendo a los desarrolladores lanzar servicios más precisos con una experiencia de usuario de clase mundial. La misma división también se ha visto en la industria bancaria. Durante décadas, los bancos han ofrecido un conjunto de servicios financieros bajo una misma marca y aplicación, desde ahorros, préstamos hasta seguros. Sin embargo, en la última década, las nuevas empresas fintech han desmantelado este modelo de paquete de manera "quirúrgica", cada una enfocándose en un dominio vertical específico. Los "servicios empaquetados" de los bancos tradicionales incluyen: Pagos y transferencias Cuentas de cheques y ahorros Productos de valorización de depósitos Presupuestos y planificación financiera Préstamos y crédito Inversiones y gestión de patrimonio Seguros Tarjetas de crédito y débito En la última década, este "paquete bancario" ha sido desmantelado sistemáticamente, surgiendo una gran cantidad de empresas fintech respaldadas por capital de riesgo, muchas de las cuales han crecido hasta convertirse en unicornios, decacornio e incluso cercanas a hectocornios: Pagos y transferencias: PayPal, Venmo, Revolut, Stripe Cuentas bancarias: Chime, N26, Monzo, SoFi Ahorro y valorización: Marcus, Ally Bank Finanzas personales y presupuestos: Mint, Truebill, Plum Préstamos y crédito: Klarna, Upstart, Cash App, Affirm Inversiones y gestión de patrimonio: Robinhood, eToro, Coinbase Seguros: Lemonade, Root, Hippo Tarjetas y gestión de gastos: Brex, Ramp, Marqeta Estas empresas se centran en un área de servicio en la que pueden hacerlo mejor que los bancos tradicionales, combinando nuevas palancas tecnológicas y modelos de distribución para modularizar los servicios financieros segmentados orientados al crecimiento. En SaaS y fintech, la división no solo impacta a los incumbentes (gigantes tradicionales), sino que también crea nuevas categorías, expandiendo en última instancia el tamaño total del mercado servible (TAM). De la modularidad de vuelta a la integración: la gran reintegración Recientemente, Airbnb lanzó su sección de "servicios y experiencias" y rediseñó su aplicación. Ahora, los usuarios no solo pueden reservar alojamiento, sino que también pueden explorar y comprar elementos adicionales, como visitas a museos, tours gastronómicos, experiencias gastronómicas, paseos por galerías, clases de fitness y tratamientos de belleza. Airbnb, que inicialmente era solo un mercado de transacciones de alojamiento punto a punto, está evolucionando gradualmente hacia una superaplicación de vacaciones: está reempaquetando viajes, estilos de vida y servicios locales en una plataforma unificada y coherente. Además, en los últimos dos años, los productos de Airbnb han superado el alquiler de casas, integrando gradualmente pagos, seguros de viaje, guías locales, herramientas de conserjería y experiencias seleccionadas en su servicio de reservas central. Robinhood también está experimentando una transformación similar. En su momento, revolucionó la industria de los corredores tradicionales con el comercio de acciones sin comisiones, y ahora se está expandiendo masivamente hacia una plataforma financiera de pila completa, reintegrando muchos de los servicios verticales que fueron desglosados por nuevas empresas fintech. En los últimos dos años, Robinhood ha tomado las siguientes acciones: Lanzar la tarjeta Robinhood Cash, implementando pagos y gestión de efectivo; Aumentar la funcionalidad de comercio de criptomonedas; Lanzar cuentas de jubilación; Introducir inversiones con margen y crédito...