¿Repostear el título original "¿Adiós al sniping? ¿Cómo resuelve Gavel el dilema de la distribución de tokens y la orientación de liquidez?

En el mundo de las criptomonedas, la distribución de tokens y la orientación de liquidez siempre han sido factores cruciales que determinan el éxito o fracaso de los proyectos, a menudo acompañados de múltiples restricciones como la falta de transparencia, la manipulación del mercado, el sniping y los ataques de 'sandwich'. Actualmente, la mayoría de las emisiones de tokens en Solana adoptan el modelo AMM (Automated Market Maker). Si bien este mecanismo puede lograr un descubrimiento de precios preliminar, ha dado origen al fenómeno del 'sniping' de tokens, donde los robots compran rápidamente tokens a un precio bajo antes que los usuarios reales, para luego revenderlos a un precio más alto a los inversores minoristas.

Gavel se compromete a resolver estos puntos débiles a través de mecanismos en cadena, brindando una experiencia de emisión de tokens más justa y eficiente al ecosistema Web3. Este artículo proporcionará una introducción detallada al fondo y mecanismo de Gavel.

¿Qué es Gavel?

Gavel es una plataforma centrada en la distribución de tokens en cadena y en la provisión de liquidez, desarrollada por Ellipsis Labs, lanzada en Solana el 20 de mayo. Gavel tiene como objetivo ayudar a los proyectos a emitir tokens a costos más bajos y de manera más transparente, al tiempo que protege a los usuarios de actividades maliciosas en el mercado, como ataques sandwich y ataques sniper. Gavel también ayuda a guiar la liquidez inicial de los tokens y garantiza la equidad y seguridad de las transacciones a través de su mecanismo AMM anti-sandwich único.

Ellipsis Labs también es el desarrollador principal del libro de órdenes límite DEX Phoenix del ecosistema de Solana, con un monto total de financiamiento de 47.3 millones de dólares estadounidenses.

En agosto de 2023, Ellipsis Labs completó una ronda de financiación semilla de $3.3 millones, con Electric Capital liderando la inversión, Robot Ventures y Anagram participando, y ​​inversionistas ángeles, incluidos Anatoly Yakovenko (Toly), co-fundador de Solana, Marc Boiron, CEO de Polygon Labs, y Keone Hon, CEO de Monad Labs. La financiación tiene como objetivo acelerar el desarrollo de protocolos DeFi innovadores como Phoenix.

En abril y octubre de 2024, Ellipsis Labs completó dos rondas de financiación. En abril, completó una ronda de financiación de la Serie A de $20 millones liderada por Paradigm. A finales de octubre, Ellipsis Labs completó una ronda de financiación de $21 millones liderada por Haun Ventures, con los inversores existentes Electric Capital, Toly y Paradigm continuando participando. Esta financiación está dedicada a acelerar el desarrollo del Atlas blockchain para finanzas verificables.

Gavel AMM es la productización del trabajo de investigación temprano realizado por Ellipsis Labs. En ese momento, el cofundador Jarry Xiao de Ellipsis Labs y@0xShitTraderEl socio de Paradigm Frankie y el socio general Dan Robinson coescribieron “coinUn AMM resistente a sándwiches》，propuestas medidas de mitigación de capa de aplicación anti-'sandwich' AMM (sr-AMM), extendiendo AMM de producto constante mediante la aplicación de una invariante: ninguna transacción de intercambio se ejecutará a un precio mejor que el del inicio de la ventana de tiempo de la ranura, protegiendo así a los comerciantes de los ataques de frontrunning. Esto es también lo que Vitalik Buterin propuso en 2018Idea de Trading Anti-PlunderingExtensión.

¿Cómo funciona el mecanismo de Gavel?

El mecanismo central de Gavel se divide en las siguientes etapas:

Distribución inicial de tokens: La parte del proyecto puede elegir de manera flexible la subasta holandesa, el precio fijo por orden de llegada, el mecanismo de permisos y otros métodos de emisión. Durante el período de distribución de tokens abierto, los usuarios depositan SOL y reciben la distribución de tokens al final del período de distribución. Independientemente del modo utilizado, Gavel asegura que el precio de cierre de las ventas públicas sea completamente consistente con el precio de apertura posterior de AMM, eliminando el arbitraje y el espacio de snipers desde la fuente. Tomando el token de prueba IBRL como ejemplo, el 70% de su suministro total se distribuye a través de ventas públicas de 24 horas, y los usuarios pueden obtener tokens en proporción a la cantidad de SOL depositada.

AMM 'Anti-‘Sandwich’: Cuando finaliza el período de asignación inicial, parte del suministro de tokens (es incierto si son todos los tokens restantes o parte de los tokens) y parte del SOL recaudado se depositarán en el AMM anti-sándwich de Gavel. La elección de la cantidad de SOL garantizará que el precio de apertura del AMM sea consistente con el precio de liquidación de la venta pública. El AMM anti-sándwich es más adecuado para guiar la liquidez y promover el descubrimiento temprano del precio, al tiempo que protege a los traders de los ataques de adelantamiento.

Gestión temporal de liquidez y retiro de liquidez: AMM se utiliza para guiar la liquidez inicial, no para proporcionar soporte permanente. Cuando el volumen de negociación del token es suficiente, la liquidez se puede retirar gradualmente para evitar pérdidas permanentes. Los LP en Gavel retirarán una parte de la liquidez en un horario fijo, la convertirán en tokens y luego quemarán los tokens (este horario es configurable). Este diseño satisface las necesidades de liquidez iniciales, evita el problema de la inmovilización de activos causada por el bloqueo a largo plazo y mantiene la estabilidad del valor del token a través de un mecanismo continuo de deflación.

Actualmente, lanzar un proyecto en Gavel requiere permiso. Gavel permite a las partes del proyecto ajustar los parámetros de distribución según sus necesidades, como la proporción de asignación de tokens, el mecanismo de distribución, etc., pero la participación en la plataforma no requiere permiso y está totalmente gestionada por contratos inteligentes en cadena.

Caso práctico: Prueba de Gavel Token IBRL

Para demostrar la eficacia de su mecanismo, Gavel ha lanzado un token de prueba IBRL. Es importante tener en cuenta que Gavel afirma que IBRL solo se utiliza para demostrar el funcionamiento del protocolo Gavel y no tiene ninguna utilidad práctica o futura. La distribución y el mecanismo de tarifas son los siguientes:

• Suministro total: 10 mil millones de monedas.
• El 100% de los fondos recaudados y el 100% del suministro de tokens se asignan al mecanismo de Gavel.
• Entre ellos, venta pública: se distribuyen 7 mil millones de monedas a través de una venta pública de 24 horas, y los usuarios reciben tokens según la proporción del depósito.
• 3/7 del SOL recaudado se empareja con los 300 millones restantes de monedas IBRL e inyectado en el AMM para asegurar que el precio inicial sea consistente con el precio de liquidación de la venta pública.
• El restante 4/7 de SOL se compra y destruye de acuerdo con el cronograma de decaimiento exponencial para comprar IBRL, con el 0.01% de los tokens de SOL restantes comprados por cada 1000 slots de Solana (aproximadamente 6.5 minutos). Este proceso es gestionado de forma autónoma por contratos inteligentes en cadena.
• La liquidez en AMM también disminuye de acuerdo con un horario de decaimiento exponencial. A partir de 7 días después de la venta pública, se retira el 0.01% de la liquidez cada 2000 slots (aproximadamente 13 minutos), hasta un máximo de 20,000 retiros. El SOL retirado se usará inmediatamente para comprar directamente IBRL, que luego será destruido. Este proceso es gestionado de forma autónoma por el contrato inteligente on-chain.
• El equipo no retendrá ningún token IBRL y recogerá SOL.
• En cuanto a las tarifas, no hay tarifas para la distribución inicial de tokens. Gavel cobra una tarifa de 30 puntos básicos (0.3%) por transacciones de intercambio de AMM.

En la tarde del 21 de mayo, Gavel finalizó la venta de tokens IBRL, con 2480 participantes que contribuyeron un total de 30,747 SOL. El valor de mercado de IBRL alcanzó los 66 millones de USD en la madrugada del 22 de mayo, pero actualmente ha caído a alrededor de 30 millones de USD.

Resumen

A través de un diseño de mecanismo innovador, Gavel ayuda a las partes del proyecto a recaudar fondos a bajo costo, y se esfuerza por lograr una distribución justa, eliminar oportunidades de trampa y crear un ecosistema de distribución de token y guía de liquidez justo, eficiente y fácil de usar a través de mecanismos de gestión de liquidez y quema de token.

Para el partido del proyecto, Gavel puede maximizar la eficiencia de la recaudación de fondos, evitar que los intermediarios intercepten el valor; para los usuarios ordinarios, pueden obtener un canal de participación justo, libre de la explotación de precios por parte de los robots; además, todas las operaciones son completamente en cadena y auditables, lo que promueve efectivamente el proceso de transparencia de la industria.

Declaración:

1. Este artículo es una reproducción de [Noticias de previsión], El título original '¿Diciendo adiós al sniping? ¿Cómo rompe Gavel el dilema de la distribución de tokens y la orientación de liquidez?' pertenece al autor original [ KarenZ，Foresight News], si tiene alguna objeción a la reimpresión, por favor contacteEquipo Gate Learn, el equipo lo manejará tan pronto como sea posible de acuerdo con el proceso relevante.
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