El Reino Unido propone una regla fiscal de "sin beneficio ni pérdida" para DeFi: qué significa para quienes utilizan criptomonedas

La regla fiscal de sin beneficio ni pérdida: explicación

La reforma fiscal DeFi en el Reino Unido para 2025 marca un cambio relevante en la forma de abordar las transacciones con criptomonedas a efectos tributarios. La regla de sin beneficio ni pérdida supone una transformación esencial en el criterio de la HM Revenue & Customs (HMRC) respecto a las operaciones de finanzas descentralizadas. Esta norma permite que, si sales de una posición al mismo precio que entraste, la operación se considere fiscalmente neutra y no origine impuestos sobre plusvalías.

Anteriormente, el marco fiscal británico para criptomonedas en 2025 exigía llevar un registro detallado de cada operación, independientemente de si se lograba beneficio. Con la nueva propuesta, traders y usuarios DeFi dejan de estar obligados a calcular e informar ganancias cuando el precio de venta es idéntico al de compra. Esto simplifica notablemente el proceso para los cerca de 4,7 millones de usuarios de criptomonedas que se estima operan en Reino Unido. La entrada en vigor de esta regla reconoce que muchos participantes de DeFi utilizan estrategias de trading avanzadas, aportan liquidez y practican yield farming, donde es frecuente alcanzar el punto de equilibrio. El nuevo marco de fiscalidad sin beneficio ni pérdida para criptomonedas demuestra que la HMRC comprende cada vez mejor la mecánica de las finanzas descentralizadas y la necesidad de implantar medidas fiscales proporcionales que reflejen los resultados económicos reales, no solo las exigencias técnicas de las transacciones.

Impacto para usuarios y traders DeFi

La regulación DeFi en Reino Unido ahora ofrece claridad sobre uno de los mayores retos para quienes operan activamente en el mercado. Los usuarios que emplean estrategias sofisticadas, desde market makers automatizados a yield farming y pools de liquidez, llevaban tiempo enfrentándose a la incertidumbre fiscal que rodea el cierre de posiciones en equilibrio. La nueva directriz incluida en la sección de traders cripto del presupuesto británico 2025 elimina esa duda, estableciendo un marco legal claro que considera estas operaciones como fiscalmente neutras.

Veamos un ejemplo real. Un inversor deposita 10 Ethereum a 2 500 $ la unidad y decide cerrar la posición en un exchange descentralizado cuando el valor vuelve a ser exactamente 2 500 $ por unidad. Según las antiguas normas fiscales DeFi en Reino Unido, debía informar y documentar la transacción formalmente, aunque no se hubiera producido ganancia. La gestión administrativa de estas operaciones, sumada a la complejidad técnica de calcular el coste real entre múltiples plataformas y transacciones, suponía un reto importante. Con el nuevo marco fiscal sin beneficio ni pérdida, estas operaciones en equilibrio quedan reconocidas como exentas de tributación. El cambio es especialmente positivo para los traders que aplican estrategias de cobertura, ya que permite compensar pérdidas y ganancias en el momento en que se producen, evitando la obligación artificial de reportar. La actualización de la fiscalidad DeFi en Reino Unido también facilita el cumplimiento a quienes emplean plataformas que agrupan posiciones en varios protocolos, reduciendo la necesidad de recurrir a contables externos en muchos casos.

Tratamientos fiscales comparados según escenarios de trading

La tabla anterior muestra cómo el marco fiscal para criptomonedas en Reino Unido 2025 distingue entre distintos resultados, manteniendo la coherencia con los principios existentes para actividades con beneficio real. La clave está en reconocer cuándo hay un cambio económico real y cuándo una transacción técnica no implica creación ni destrucción de riqueza.

Requisitos de cumplimiento y documentación

A pesar de la flexibilidad de la regla fiscal sin beneficio ni pérdida, los usuarios DeFi deben conservar documentación exhaustiva para justificar sus posiciones en equilibrio. La reforma DeFi británica 2025 no elimina la obligación de registrar las transacciones, sino que la orienta hacia operaciones económicas relevantes. Es necesario guardar registros detallados de precios de entrada y salida, fechas y tipo de operación DeFi para cada posición. Esta documentación es clave en caso de auditoría fiscal, ya que la HMRC puede cuestionar cálculos que no correspondan con los datos de mercado o patrones de trading dudosos.

El marco de cumplimiento requiere documentación en tiempo real, es decir, los registros deben generarse cuando ocurre la transacción y no a posteriori. Si utilizas Gate u otras plataformas, exportar las transacciones con hora exacta es esencial. Muchos traders emplean exploradores blockchain e historiales de monedero como documentación adicional para cotejar los movimientos de la plataforma de trading. La carga de la prueba sigue recayendo en el contribuyente, por lo que quienes declaren múltiples operaciones en equilibrio deben organizar los registros para demostrar claramente la coincidencia entre precios de compra y venta. Los asesores fiscales especializados en DeFi en Reino Unido deberían aplicar sistemas sistemáticos de seguimiento de transacciones, utilizando plantillas de hojas de cálculo o software especializado que clasifique automáticamente las operaciones y marque las que cumplen el criterio sin beneficio ni pérdida.

Implicaciones según tipos de actividad DeFi

La aplicación de la regla fiscal sin beneficio ni pérdida varía según la categoría de actividad DeFi. El trading spot en exchanges descentralizados que termina en posiciones en equilibrio se acoge claramente al tratamiento fiscal neutro. Sin embargo, las implicaciones fiscales DeFi en Reino Unido son más complejas en el caso del yield farming, donde los participantes bloquean activos y reciben recompensas en tokens, que se consideran ingresos sujetos a tributación en el momento de la recepción, al margen de que la posición bloqueada esté en equilibrio.

La aportación de liquidez a pools en exchanges descentralizados presenta complicaciones adicionales que requieren análisis detallado. Cuando los proveedores de liquidez retiran sus posiciones, la pérdida impermanente —la diferencia entre mantener los activos por separado o en el pool— puede llevar a una situación de equilibrio o pérdida. La guía del presupuesto británico 2025 para traders cripto indica que esos casos deben evaluarse según el resultado económico real al cerrar la posición, aunque la relación entre la pérdida impermanente y la regla de equilibrio depende de futuras interpretaciones de la HMRC. El trading apalancado y las posiciones con margen añaden factores a considerar, ya que el componente prestado puede implicar obligaciones fiscales distintas al resultado de la posición principal. También las conversiones de tokens envueltos y las operaciones en puentes entre cadenas requieren una evaluación individual por su complejidad técnica.

Reacción del sector y perspectivas

La reforma fiscal DeFi en Reino Unido 2025 ha generado un intenso debate entre usuarios de criptomonedas, asesores financieros y expertos en cumplimiento. El sector considera este cambio un avance hacia la proporcionalidad tributaria, reconociendo la realidad económica y evitando impuestos por transacciones meramente técnicas. Las asociaciones de la industria cripto han recibido la propuesta positivamente, aunque algunas reclaman aclaraciones sobre casos límite y estrategias complejas con posiciones múltiples.

Con la consolidación de esta regulación, se prevé una evolución continua mediante nuevas directrices de la HMRC y casos prácticos que resuelvan situaciones ambiguas. La regulación DeFi en Reino Unido refleja la tendencia de los reguladores a entender mejor la mecánica cripto y ajustar las normativas en consecuencia. Otros países que observan este proceso podrían adoptar enfoques similares, valorando la eficiencia administrativa y la equidad del reconocimiento de operaciones en equilibrio. Por ahora, los usuarios DeFi en Reino Unido deben estar atentos a las futuras actualizaciones y adaptar sus procesos fiscales al nuevo marco para cumplir la normativa y aprovechar las ventajas de esta regla.