¿Cómo influye la concentración de whales de Bitcoin en la liquidez del mercado?

La concentración de ballenas de Bitcoin ya representa el 65% del suministro total

En 2025, la concentración de ballenas de Bitcoin ha alcanzado un nivel histórico, ya que el 65% del suministro total está en manos de grandes inversores. Esta acumulación de riqueza por parte de unos pocos tiene importantes consecuencias para la dinámica del mercado y la estabilidad de los precios. La demanda institucional ha sido clave para mantener la estabilidad de precios, pese al incremento de la actividad de ballenas. Observa en la siguiente tabla el contraste entre las tenencias de ballenas y las inversiones institucionales:

El comportamiento de las ballenas sigue marcando la evolución del mercado a través de operaciones de gran volumen. Por ejemplo, en agosto de 2025, una sola ballena transfirió BTC valorados en 116 millones USD por primera vez en 11 años, lo que provocó una variación temporal del precio del 3,5%. No obstante, el fortalecimiento institucional ha servido de contrapeso, absorbiendo potenciales ventas masivas y manteniendo el equilibrio del mercado. La seguridad regulatoria que aporta la GENIUS Act ha reforzado aún más la confianza institucional, impulsando un incremento del 30% en las reservas de Bitcoin de las empresas desde principios de año. La interacción entre los movimientos de ballenas y la demanda institucional ha dado lugar a un mercado más maduro y resistente, capaz de soportar presiones relevantes sobre el precio y de reducir la volatilidad general.

Los reembolsos netos en los exchanges llegan a 1,2 mil millones USD en octubre

En octubre de 2025, los exchanges de criptomonedas registraron reembolsos netos por valor de 1,2 mil millones USD, un cambio relevante en el comportamiento de los inversores. Esta variación se produce tras una entrada significativa de fondos en los ETF de Bitcoin. La reacción del mercado ante estos reembolsos ha sido diversa, aumentando la volatilidad de los precios de criptoactivos.

Para contextualizar esta cifra, revisa las entradas recientes en los ETF de Bitcoin:

El contraste entre las notables entradas en ETF y los posteriores reembolsos en exchanges es significativo. Aunque los ETF han captado grandes inversiones institucionales, la salida de fondos de los exchanges sugiere un posible cambio de actitud por parte de los inversores minoristas, o una preferencia creciente por la autocustodia.

Esta tendencia ha ido acompañada de una mayor volatilidad en el mercado. El 10 de octubre de 2025, el precio de Bitcoin cayó de 121 650 USD a 112 759 USD, una bajada del 7,3% en solo un día. Estos movimientos reflejan la sensibilidad del mercado ante flujos de capital de gran magnitud.

La salida de 1,2 mil millones USD de los exchanges podría indicar la madurez del mercado, con inversores más dispuestos a mantener sus activos a largo plazo o explorar nuevas soluciones de custodia. No obstante, resulta esencial seguir de cerca la evolución de esta tendencia y su posible impacto en la liquidez y la estabilidad de precios en los próximos meses.

Las tenencias institucionales crecen un 15% en lo que va de año

En 2025, el mercado de criptomonedas ha experimentado un avance significativo: las tenencias institucionales de Bitcoin han aumentado un 15% desde el inicio del año. Este crecimiento refleja la confianza cada vez mayor de los inversores institucionales en el sector de los activos digitales. Los datos confirman una participación institucional destacada en el mercado, como muestra la siguiente tabla:

Este incremento del 15% en las tenencias institucionales de Bitcoin confirma una tendencia generalizada a la adopción de activos digitales por parte de entidades financieras tradicionales. El dato resulta especialmente relevante respecto a años anteriores, lo que refleja un mercado más consolidado y una mayor aceptación de las criptomonedas como activo legítimo.

Además, una encuesta señala que el 75% de los inversores institucionales tiene intención de aumentar su exposición a cripto en 2025, marcando una transición del uso especulativo al estratégico de estos activos. Este dato apunta a que el crecimiento del 15% en las tenencias podría mantenerse o incluso acelerarse en los próximos meses.

La entrada institucional ha impulsado el precio de Bitcoin, que alcanzó un máximo histórico de 126 080 USD el 07 de octubre de 2025. Esta evolución del precio está directamente relacionada con el aumento de la presencia institucional, lo que demuestra el efecto de las inversiones de gran escala en la dinámica del mercado.