¿Qué es TVL? ¿Por qué es importante el índice TVL en DeFi?

En el mundo de las finanzas descentralizadas (DeFi), donde los protocolos compiten por capital y confianza, el TVL (Total Value Locked) se presenta como una de las métricas más cruciales para evaluar la salud y tracción de cualquier aplicación basada en blockchain. Ya seas un desarrollador, inversor o alguien investigando airdrops y tendencias DeFi, comprender qué es el TVL y cómo funciona puede ayudarte a tomar decisiones más inteligentes.

Este artículo de Gate profundiza en el significado de TVL en cripto, su importancia y cómo rastrearlo de manera efectiva para evaluar oportunidades en el espacio DeFi.

¿Qué es TVL en Crypto?

TVL (Total Value Locked) se refiere a la cantidad total de activos, generalmente medida en USD, que se depositan o apuestan en un protocolo DeFi. Representa cuánto capital está actualmente “bloqueado” en contratos inteligentes, como piscinas de préstamos, plataformas de participación, piscinas de liquidez y granjas de rendimiento.

En términos más simples, TVL muestra cuánto dinero están confiando las personas en un protocolo DeFi.

Por ejemplo:

• Una plataforma de préstamos como Aave con \$5B en TVL significa que los usuarios han depositado activos por valor de \$5B para prestar o ganar interés.
• Un intercambio descentralizado (DEX) como Uniswap con $3B TVL significa que hay $3B en liquidez respaldando pares de negociación.

Por qué TVL es importante en DeFi

TVL es más que solo un número, es un indicador de la adopción, liquidez y eficiencia de capital de un protocolo. Cuanto mayor sea el TVL, generalmente más activo y confiable es el proyecto.

Aquí está la importancia de TVL:

• Salud de liquidez: un TVL alto significa una liquidez profunda, reduciendo el deslizamiento para los comerciantes y permitiendo transacciones más grandes.
• Oportunidades de ganancias: Los proyectos con un TVL en crecimiento a menudo ofrecen APYs más estables y atractivos, atrayendo a agricultores de rendimiento y LPs.
• Confianza del inversor: Un TVL fuerte señala confianza de la comunidad y puede atraer un mayor interés institucional.
• Potencial de airdrop: Muchos proyectos utilizan métricas relacionadas con TVL (por ejemplo, depósitos de usuarios) para determinar la elegibilidad del airdrop para los primeros usuarios.

Cómo se Calcula el TVL

El TVL se calcula en función del valor de mercado actual de todos los tokens bloqueados en un protocolo, convertido a USD. Incluye tokens en:

• Staking
• Piscinas de préstamo
• Provisión de liquidez
• Gobernanza o bóvedas

A continuación se muestra un desglose simplificado de cómo podría lucir TVL para un protocolo DeFi:

El anterior es un ejemplo simplificado, pero los protocolos DeFi del mundo real como Curve, Lido y MakerDAO a menudo utilizan múltiples activos y cadenas.

Limitaciones de TVL

Si bien lo que es TVL es un concepto sencillo, no es una métrica perfecta. Aquí hay algunas limitaciones:

• TVL depende del precio: si los precios de los tokens caen, TVL disminuye, incluso si el número de tokens bloqueados se mantiene igual.
• Puede ser manipulado: las inyecciones temporales de liquidez (por ejemplo, para la agricultura de airdrops) pueden aumentar el TVL sin una participación real de los usuarios.
• No muestra la cantidad de usuarios: un protocolo puede tener un alto TVL de algunas ballenas pero un bajo uso comunitario.

Por lo tanto, TVL debe considerarse junto con otras métricas como usuarios activos, volumen de transacciones y ingresos totales del protocolo.

Cómo realizar el seguimiento de TVL en Gate

En Gate, los usuarios pueden explorar tokens DeFi populares, ver estadísticas de tokens y descubrir datos de TVL a través de:

• Zona DeFi de Gate: Siga los tokens DeFi con actualizaciones de rendimiento y liquidez en tiempo real
• Páginas de información de tokens: Consulta la capitalización de mercado, el precio, TVL (cuando esté disponible) y los APR de staking
• Gate Learn: Encuentra guías sobre cómo entender TVL, protocolos DeFi y cómo generar ingresos pasivos
• Gate Startup & Airdrops: Únete a proyectos en etapas tempranas donde el crecimiento de TVL a menudo es recompensado

Al combinar TVL con datos reales de uso, Gate ayuda a los usuarios a tomar decisiones DeFi informadas.

Conclusión

TVL (Total Value Locked) es un indicador clave de rendimiento que refleja la fuerza, popularidad y confiabilidad de un protocolo DeFi. Si bien no es la única métrica a considerar, entender qué es TVL te brinda una poderosa visión de la economía DeFi.

Si eres un usuario de criptomonedas que explora oportunidades de airdrop, recompensas de staking o agricultura de rendimiento, hacer un seguimiento del TVL puede ayudarte a identificar tendencias tempranas y protocolos con alto potencial.

Comience a explorar los tokens DeFi y las clasificaciones de TVL hoy en Gate, donde la innovación se encuentra con la perspicacia en el mundo descentralizado.