El mercado es volátil, ¿cuáles son los aspectos más destacados del sector de RWA relativamente fuerte?

[TL;DR]:

El sector RWA se ha mantenido bien en el reciente mercado de criptomonedas corrección y es uno de los pocos sectores que resiste a las caídas.

Proyectos RWA como Ondo Finance promueven la tokenización de activos del mundo real a través de la innovación tecnológica, resuelven problemas de cumplimiento y logran una circulación eficiente de activos.

Con el apoyo de rendimientos reales y respaldo institucional, RWA ha demostrado una vitalidad a largo plazo para sobrevivir a los mercados alcistas y bajistas, convirtiéndose en un centro principal que conecta las finanzas tradicionales y el ecosistema on-chain.

Introducción

Cuando el mercado se desplomó y varios sectores retrocedieron, el sector RWA lideró el mercado con su resistencia y estabilidad únicas, y una vez más se convirtió en el punto caliente del mercado después de Meme y AI. Este artículo discutirá en profundidad el auge del sector RWA, cómo los proyectos representados por Ondo Finance promueven el desarrollo de la tokenización RWA, y analizarán las amplias perspectivas del sector RWA en el futuro mercado financiero.

El mercado está relativamente frío y el sector de RWA es relativamente fuerte

Desde que comenzó febrero, el mercado de criptomonedas ha experimentado una profunda corrección. Según los datos, el 3 de febrero, cuando el mercado estaba en su peor momento, BTC llegó a caer por debajo de los $90,000, mientras que ETH, que había estado rezagado, cayó a $2,100. DeFi, Meme, AI y otros sectores también se desplomaron.

Sin embargo, el sector de RWA aumentó ligeramente en contra de la tendencia y se convirtió en una de las pocas pistas que resistieron la caída. Entre ellos, Mantra (OM), que se centra en RWA Layer1, y Ondo Finance (ONDO), el líder en infraestructura de RWA, se recuperaron rápidamente en medio de la recuperación del sentimiento del mercado, mostrando una fuerte resiliencia.
Fuente: CoinMarketCap

El reciente rendimiento del mercado de criptomonedas está estrechamente relacionado con el entorno del mercado macro. Con la imposición de aranceles por parte de la administración Trump y la suspensión de recortes de tasas de interés, aunque las noticias estaban dentro de las expectativas del mercado, aún así impulsaron el índice del dólar estadounidense y el precio del oro alcanzó un máximo histórico durante el mismo período.

Mientras tanto, aunque el mercado de criptomonedas ha repuntado debido al rebote de las acciones tecnológicas estadounidenses, el interés de los inversores en activos de alta volatilidad se ha debilitado, y han centrado su atención en áreas con expectativas de rendimiento más estables. En este contexto, RWA se ha convertido en una opción importante para algunos fondos existentes para cubrir riesgos debido a su fuerte correlación con las finanzas tradicionales, características de cumplimiento y atributos de rendimiento real.
Fuente: BCG

Detrás de la diferenciación del sentimiento del mercado se encuentra la tranquila disposición de los fondos institucionales. Desde 2024, el valor de mercado total de los activos tokenizados en cadena ha superado los $16 mil millones, de los cuales los activos de alta calificación crediticia como los bonos del Tesoro de EE. UU. representan más del 30%. McKinsey predice que la escala de los activos tokenizados podría alcanzar los $16 billones para 2030, mientras que el Boston Consulting Group incluso hace un pronóstico optimista de $30 billones.
Fuente: rwa.xyz

De la teoría a la práctica, RWA abre las fronteras de la imaginación criptográfica

El año pasado, presentamos el pasado y el presente del sector de RWA en “ RWA Track Domina la Pantalla de Nuevo, Todo lo que Necesitas Saber sobre Nuevas Oportunidades.” Lo explicaremos brevemente de nuevo para que sea más fácil para los lectores entender el contexto.

RWA, o Activos del Mundo Real, se refiere al proceso de convertir activos financieros tradicionales (como acciones, bonos e inmuebles) en tokens digitales on-chain a través de la tecnología blockchain. Su valor principal radica en romper las restricciones geográficas y de liquidez, logrando una circulación eficiente y combinación de activos.

Según los tipos de activos, el RWA se puede dividir en renta fija, renta variable, activos físicos, activos alternativos, etc. Entre ellos, los productos de renta fija principalmente basados en bonos del Tesoro de los EE. UU. y bonos corporativos representan más del 70% del mercado actual de RWA.
Fuente: Yash Agarwal

Tomemos Ondo Finance como ejemplo. El proyecto lanzó productos innovadores como Ondo Chain y Ondo Global Markets en febrero, promoviendo activamente el desarrollo de la tokenización de RWA.

Ondo Chain: Ondo Chain es una cadena de bloques RWA de nivel institucional que combina la apertura de las cadenas de bloques públicas con las características de cumplimiento y seguridad de las redes con permiso para impulsar la adopción masiva de RWA.

Mercados Globales de Ondo: La plataforma de Mercados Globales de Ondo (OGM) permite a los usuarios tokenizar acciones de EE. UU. (como Apple, Uber, etc.) 1:1 y soporta 24⁄7comercio. A través de contratos inteligentes, estos activos tokenizados pueden estar conectados sin problemas al protocolo DeFi para préstamos, participación o comercio de derivados, formando un compuesto escenario de ingresos de “RWA+DeFi” y resolución de los problemas de cumplimiento de dichos productos en el pasado.

Fuente: Ondo Finance

Por supuesto, la on-chainización de RWA requiere no solo avances tecnológicos, sino también cuestiones de cumplimiento. Tomando como ejemplo a Ondo Chain, la blockchain L1 adopta una arquitectura híbrida: los nodos de verificación deben estar licenciados (operados por Franklin Templeton, Google Cloud y otras instituciones) para garantizar el cumplimiento de las regulaciones contra el lavado de dinero (AML) y de valores; y la capa de aplicación on-chain es completamente abierta, lo que permite a los desarrolladores emitir activos o implementar contratos inteligentes libremente. Este diseño no solo cumple con los estrictos requisitos de cumplimiento de las instituciones, sino que también conserva la apertura de la blockchain.

Con la entrada de instituciones, RWA supera el meme para convertirse en una narrativa a largo plazo

La restricción actual del ecosistema RWA es que “es fácil de poner en la cadena, pero difícil de potenciar”. En otras palabras, la tokenización es solo el primer paso. Hacer que los activos generen un valor compuesto en la cadena aún requiere avances en las tecnologías subyacentes.

Tomemos Plume, la red RWA Layer1 recientemente popular, como ejemplo. La cadena pública ha atraído a instituciones tradicionales como UBS y Blackstone a través de su diseño modular. Por ejemplo, UBS conecta oro tokenizado con el protocolo Compound a través de la interfaz API de Plume, y los usuarios pueden empeñar tokens GLD para obtener préstamos de stablecoin con un rendimiento anualizado del 8%.

Fuente: Plume

Por supuesto, RWA todavía enfrenta múltiples desafíos a largo plazo:

Fragmentación regulatoria: Diferentes jurisdicciones tienen diferentes estándares para identificar activos tokenizados. La SEC de EE. UU. considera que algunas RWAs son valores, mientras que la Ley MiCA de la UE requiere estricto cumplimiento de custodia;

Trampa de liquidez: Después de que los activos no estándar (como bienes raíces) se tokenizan, la profundidad de negociación es insuficiente, lo que puede llevar fácilmente a un desacoplamiento de precios;

Vulnerabilidades técnicas: En agosto de 2024, los $20 millones de garantía de Centrifuge fueron liquidados debido a una vulnerabilidad del contrato inteligente, exponiendo la debilidad de su mecanismo de seguridad.

En comparación con la especulación excesiva de las monedas Memes y la burbuja alta de los conceptos de IA, la ventaja principal de RWA radica en el respaldo de ingresos reales y el respaldo institucional. Su lógica de desarrollo es relativamente clara. Con las ventajas de ingresos estables, prima de cumplimiento y expansión del ecosistema, especialmente en el actual ambiente impetuoso de pura especulación sobre la “tasa de sueño del mercado”, los bonos del tesoro en cadena dominantes aún pueden proporcionar efectivo estable flujo. Esta diferencia determina la vitalidad a largo plazo de RWA a través de mercados alcistas y bajistas.

Fuente: DefiLlama

En general, esta ronda de mercado alcista es diferente de las características del aumento general anterior de las industrias de cabañas, lo que muestra que la tendencia de los fondos que migran de activos de alta volatilidad al campo es irreversible. El sector RWA, representado por Ondo Finance, Plume, Mantra, etc., se ha convertido en el centro principal que conecta las finanzas tradicionales y el ecosistema de cadenas con sus características de cumplimiento, burbuja baja, ingresos reales y características institucionales. Para los inversores, construir este puente no es solo una elección para evitar sistemas de riesgo, sino también una oportunidad histórica para participar en las reformas financieras globales.