¿Cómo continuará el mercado de Bitcoin después de que los ETF caigan un 15% después de aterrizar?
[TL;DR]:
Después de la aprobación del spot de EE. UU. Bitcoin Después del lanzamiento del ETF el 10 de enero, el precio de la moneda aumentó brevemente y la caída máxima superó el 15%, con un total de $342 millones en fondos liquidados.
El mercado especula que esta ronda de declive se debe a fondos especulativos a corto plazo que se retiran de la “venta de noticias” para obtener ganancias, así como a una tecnología sobrecomprada.
Análogo a la respuesta de precio de los ETF de oro y plata después de la aprobación, el desplome de Bitcoin sigue siendo normal y dará lugar a un proceso de descubrimiento de valor a largo plazo.
Introducción
Recientemente, la Comisión de Valores y Bolsa de los Estados Unidos finalmente aprobó 11 ETF de Bitcoin el 10 de enero. Sin embargo, pocas horas después de que se anunciara la buena noticia, el precio de Bitcoin subió ligeramente hasta los 49.000 dólares y luego cayó a alrededor de 41.000 dólares. Vender noticias se considera una evidencia bajista para los observadores.
Sin embargo, las opiniones de las personas sobre el próximo evento de reducción a la mitad de Bitcoin en abril son diferentes, y este artículo proporcionará una interpretación profunda de esto.
La significativa caída de precio de Bitcoin, impulsando la corrección del mercado
La aprobación del ETF de Bitcoin al contado ha sido descrita por los medios de comunicación como un hito histórico, pero la respuesta del mercado de criptomonedas a esto ha sido poco entusiasta, incluso comenzando a disminuir dos días después. Esto hace que muchas personas se pregunten si la aprobación de los ETF de Bitcoin es positiva o negativa?
Según los datos del mercado de Gate.io, después de la aprobación del ETF de Bitcoin al contado, el precio subió ligeramente a un máximo de $49,000, y luego continuó cayendo, alcanzando un mínimo de $41,422, una caída de más del 15%. A la fecha de escritura, el precio de la moneda aún se encuentra en un rango estrecho de fluctuaciones después de una disminución, con un precio temporal de $42,722.
Fuente: Gate.io
Según los datos de CoinGlass, hasta el día siguiente de la fuerte caída de los precios de las criptomonedas, más de 100.000 inversores en el mercado de criptomonedas habían experimentado una venta masiva en las últimas 24 horas, con un total de $342 millones.
La caída de Bitcoin no solo ha provocado un descenso en todo el mercado de criptomonedas, sino que también ha desencadenado ajustes en acciones relacionadas. En el mercado de valores de EE. UU., las acciones relacionadas con criptomonedas experimentaron un declive general durante el mismo período, con Marathon Digital cayendo más del 15%, Riot Platforms cayendo más del 10%, MicroStrategy cayendo más del 9%, Canaan Creative cayendo casi un 9%, y Coinbase cayendo más del 7%.
El recorte de tasas de interés aún no está claro y las noticias positivas se han convertido en una caída
Aunque la aprobación de los ETF es una noticia positiva a largo plazo en comparación con Bitcoin, después de que se asentó la noticia, el mercado cayó en un juego bajista a corto plazo de tensión de liquidez y salida de capitales.
En cuanto a los datos económicos, el índice de precios de productor (IPP) de Estados Unidos en diciembre de 2023 aumentó un 1% interanual, por debajo del 1,3% esperado, con un valor anterior del 0,9%; una disminución inesperada del 0,1% mes a mes, sin crecimiento durante tres meses consecutivos. Además, el núcleo del IPP aumentó un 1,8% interanual, con un 1,9% esperado y un valor anterior del 2%.
El día antes de la publicación de los datos del IPP, el Departamento de Trabajo de los Estados Unidos publicó datos que muestran que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de diciembre de 2023 aumentó un 0,3% mensual y un 3,4% interanual, ambos más altos de lo esperado por Wall Street y significativamente más altos que la meta de inflación del 2% de la Reserva Federal.
Esto ha añadido dificultades a las expectativas de la Reserva Federal de recortar las tasas de interés este año, y cuanto más dure la política de liquidez restrictiva, más desfavorable será para el mercado de criptomonedas.
Además, desde la perspectiva del efectivo Flujo Además de los fondos especulativos a corto plazo que venden directamente Bitcoin para obtener efectivo, la presión de liquidación de los ETF de Grayscale y las quiebras de FTX también son un factor importante en esta ronda de declive de datos.
Fuente: Bloomberg
Según los datos, en el primer día de la emisión de los ETF de Bitcoin al contado, los ETF de Bitcoin GBTC al contado de Grayscale representaron casi la mitad del volumen de negociación, con una salida de capital de $579 millones en los dos días de cotización.
Se espera que el mercado fluctúe y se ajuste en el futuro, se acerca la especulación sobre la reducción a la mitad
Actualmente, muchas interpretaciones de esta caída se atribuyen a “Comprar el rumor, vender la noticia”, lo cual tiene sentido.
Si comparamos el estado actual de los ETF de Bitcoin con el proceso de aprobación de los ETF de oro y plata pasados, quizás podamos obtener algunas ideas.
Los datos históricos muestran que cuando se aprobó el ETF de oro GLD en noviembre de 2014, los precios del oro no alcanzaron un nuevo pico como resultado. Pero en los siguientes 8 años, el precio del oro se duplicó más de una vez, aumentando desde los $400 iniciales hasta los $1,800, y el valor de mercado aumentó de alrededor de $2 billones a aproximadamente $10 billones, un aumento de alrededor de $8 billones.
Según los analistas de McOscillator, el momento en que GLD salió a bolsa por primera vez no marcó un máximo definitivo para los precios del oro, pero dos semanas después, los precios del oro efectivamente formaron un máximo importante y no lo superaron en los próximos 10 meses.
Fuente: mcoscillator.com
Una situación similar también ocurrió en abril de 2006 cuando el ETF de Plata SLV fue listado por primera vez. El día en que se aprobó el SLV no marcó el máximo exacto, pero se consideró parte de la estructura máxima y se mantuvo en un nivel alto durante los meses siguientes.
Fuente: mcoscillator.com
Estos datos históricos proporcionan referencias valiosas para comparar la situación actual de los ETF de Bitcoin. Aunque la aprobación de un ETF de Bitcoin no necesariamente llevará inmediatamente a un nuevo pico de precios, podría convertirse en parte de la estructura del mercado y tener un impacto significativo en los precios en los próximos meses.
De hecho, después de que la SEC de EE. UU. aprobara el ETF de Bitcoin, los inversores pudieron participar en el rendimiento financiero de los activos digitales más grandes, populares y líderes en una forma familiar y fácil de usar, similar al comercio de acciones tradicionales. Esta estructura reduce en gran medida la carga técnica de administrar billeteras criptográficas, proteger claves privadas y familiarizarse con los intercambios de criptomonedas.
El ETF de Bitcoin ha eliminado las barreras de entrada para aquellos interesados en el mercado de Bitcoin pero que temen la complejidad de manejar criptomonedas. No solo proporciona un canal de inversión más simplificado y eficiente, sino que también preserva el dinamismo del mercado de Bitcoin y los potenciales beneficios lucrativos.
En opinión del autor, la aprobación de los ETF de Bitcoin no solo es un aterrizaje favorable, sino que también sienta una base relativamente sólida para prepararse para el mercado de reducción a la mitad de este año.
Es seguro que los ETF traerán muchos cambios e impactos al mercado de criptomonedas. Aunque puede haber cierta volatilidad después de tomar ganancias a corto plazo, lo cual representa una cierta prueba para los inversores a corto plazo, para los inversores a largo plazo, seremos testigos del rápido crecimiento de los activos criptográficos en 2024 y más allá.
