gate Insight Semanal Institucional (Dic 18, 2023)
Macro Visión General
Los mercados estadounidenses alcanzan máximos mientras la Fed señala recortes de tasas; Optimismo sobre la inflaciónEl islam prece: **El mercado de valores de EE. UU. alcanzó niveles récord con el Dow, S&P 500 y Nasdaq asegurando su racha ganadora más larga desde 2017. Las pequeñas empresas se dispararon, sacando al índice Russell 2000 del territorio del mercado bajista. La actividad de los inversores aumentó, favoreciendo las acciones con interés a corto plazo, mientras que el VIX alcanzó un mínimo posterior a COVID. Los indicadores favorables de inflación y la señal de la Fed de recortes sustanciales en las tasas en 2024 fortalecieron la confianza del mercado. Las ventas minoristas aumentaron inesperadamente, pero la fabricación mostró debilidad. Los rendimientos de los bonos del Tesoro a largo plazo cayeron por debajo del 4%, mientras que los bonos corporativos se recuperaron después de la postura moderada de la Fed.
Expectativas de tasas de interés y problemas económicos en la Eurozona: Una historia de dinámica de mercado: El STOXX Europe 600 subió un 0,92%, anticipando recortes de tasas para 2024 por parte de los principales bancos centrales. El CAC 40 de Francia aumentó; el DAX de Alemania y el FTSE MIB de Italia bajaron, mientras que el FTSE 100 del Reino Unido subió un 0,29%. El Banco Central Europeo mantuvo su tasa de depósito del 4,0% pero redujo las proyecciones de crecimiento e inflación para 2023 y 2024. La actividad empresarial en la Eurozona se contrajo, con un PMI de 47,0 en diciembre. El Banco de Inglaterra mantuvo su tasa de referencia del 5,25%, preparado para subirla si la inflación persiste. La economía del Reino Unido se contrajo un 0,3% en octubre después de un aumento del 0,2% en septiembre. El Banco de Noruega aumentó las tasas al 4,5%, con miras a la estabilidad hasta finales de 2024. El Banco Nacional de Suiza mantuvo una tasa del 1,75%, ajustando a la baja las previsiones de inflación para 2024 y 2025.
Temores de deflación pesan sobre las acciones chinas en medio de señales económicas mixtas: Las acciones chinas enfrentaron caídas debido a las preocupaciones deflacionarias en el panorama económico. El índice compuesto de Shanghai y el CSI 300 cayeron, mientras que el índice Hang Seng en Hong Kong se disparó en medio de un repunte global del mercado siguiendo la postura de la Reserva Federal sobre las tasas de interés. El índice de precios al consumidor de China cayó un 0,5% en noviembre, con una contribución de los precios más bajos del cerdo, mientras que el índice de precios al productor experimentó una caída interanual del 3%, lo que genera preocupaciones sobre un ciclo deflacionario. Los datos económicos de noviembre presentaron un escenario mixto: la producción industrial superó las expectativas, las ventas minoristas aumentaron pero no cumplieron las previsiones, y la inversión en activos fijos se mantuvo más débil de lo esperado. A pesar de algunos indicadores positivos, persistieron las preocupaciones, lo que llevó al Banco Popular de China a inyectar fondos en el sistema bancario, manteniendo los esfuerzos para contrarrestar los desafíos económicos. Los analistas anticipan un mayor apoyo político en 2024, ya que el gobierno tiene como objetivo impulsar el consumo y la inversión interna, abordando riesgos continuos como la débil confianza del consumidor y un sector inmobiliario en dificultades, tal como se describió durante la Conferencia Económica Central.
DXY
DXY lucha contra la inestabilidad, tambaleándose por encima de 102.50 después de rebotar desde un mínimo reciente. Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. a corto plazo ofrecieron cierto apoyo al dólar estadounidense, pero los datos mixtos del PMI para diciembre crearon incertidumbre. Si bien el PMI de Servicios señaló un crecimiento, el PMI de Manufactura indicó una contracción. Ahora el enfoque se centra en la Confianza del Consumidor y el Cambio de Ventas de Viviendas Existentes para obtener más pistas.
Comentarios dovish de funcionarios de la Fed, incluyendo al presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, insinuando un posible recorte de tasas en el tercer trimestre de 2024 y el presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, no descartando un recorte de tasas en la reunión de la Fed de marzo, podrían ejercer presión a la baja sobre el USD en las próximas sesiones.
US10Y
US02Y
La brecha negativa entre US10Y & US02Y
El rendimiento del bono estadounidense a 2 años mejoró a un 4,48% el viernes pero operaba a la baja en un 4,43% al momento de escribir el lunes. Mientras que el rendimiento estadounidense a 10 años se sitúa en un 3,92%.
Oro
En la sesión asiática del lunes, el oro mantiene la estabilidad cerca de los 2.020 dólares después de una semana turbulenta que concluyó con una notable retracción el viernes. A medida que el mercado se dirige hacia la fase previa a la Navidad, el precio del oro aguarda el crucial informe de inflación de EE. UU., dispuesto a influir en la reuación de las expectativas en torno a los recortes de tasas de interés de la Reserva Federal de EE. UU. para el próximo año. A pesar de la retirada del viernes de los máximos de ocho días en 2.048 dólares, la trayectoria predominante para el oro sigue inclinándose hacia el impulso al alza.
Resumen de los Mercados de Criptomonedas
1.Bitcoin Casper Network Bitcoin Precio
Dominancia de Bitcoin
Bitcoin se estabiliza entre $41,500 y $43,000 después de la recuperación de la reciente venta masiva posterior a los datos del IPC de EE. UU. Los insights on-chain sugieren un traslado de 5,000 BTC lejos de los exchanges y billeteras de trading durante el fin de semana, lo que sugiere estrategias potenciales de los inversores. Los indicadores técnicos enfatizan niveles de resistencia crucial que BTC debe superar para que el impulso alcista recupere fuerza en la próxima semana.
Precio de Bitcoin vs. DXY
Continuando la correlación negativa entre DXY y el precio de Bitcoin, DXY aumentó mientras BTC cayó en la semana pasada.
2.Ethereum
Ethereum Precio
El precio de ETH continuó siendo negociado alrededor del nivel de soporte crucial de $2,200. El precio cayó por debajo de $2,200 de vez en cuando, Ethereum necesita evitar un cierre sostenido por debajo de la zona de soporte crucial de $2,100. Desde la semana pasada, los movimientos demuestran volatilidad continua en el mercado de ETH, mostrando riesgos sustanciales y fluctuaciones a corto plazo.
ETHBTC diario
ETHBTC semanal
La relación diaria ETHBTC continuó siendo negociada en el rango de 0.053-0.055.
3. Cap de mercado total
Capitalización total de criptomonedas
Esta semana, la capitalización total del mercado de criptomonedas global continuó negociándose alrededor de 1.51t, una disminución del -1.3% con respecto al nivel de la semana pasada.
4.Fluxos de stablecoin
Capitalización total del mercado de stablecoins, Fuente: Defillama
Capitalización del mercado de las principales stablecoins, Fuente: Defillama
Durante la última semana, la capitalización de mercado de USDT experimentó otro aumento significativo en comparación con los últimos meses, y la capitalización de mercado de USDC experimentó una pequeña caída y luego aumentó. La capitalización de mercado combinada de las Stablecoins ahora ronda el nivel de $129.5 mil millones, similar al nivel de la semana pasada.
5. Rendimiento de los 30 principales activos de criptomonedas
Fuente: Coingecko y Gate Ventures, al 18 de diciembre de 2023
En los últimos 7 días, los 30 principales activos de criptomonedas han experimentado algunas subidas de precios. BEl precio de Bitcoin ha disminuido un -2,8% y Ethereum ha disminuido un -3,0%. ICP lidera el gráfico con un crecimiento del 82,9%, beneficiándose de su plataforma InComp de Internetuter $ICP iniciativa airdrops.
Los Aspectos Clave de las Criptomonedas
1. Destacados
1) Solinions: Un enfoque revolucionario para la energía solarArtefactos Digitales de na
Las solinscripciones significan un cambio significativo en el ámbito de la creación y el intercambio de artefactos digitales diseñados específicamente para el Solana blockchain. Estas innovadoras Solinscripciones redefinen el panorama de los artefactos digitales en Solana aprovechando la característica única conocida como el “memo”, distinta de su contraparte Ethereum, Ethions.
Solinions funcionan como una implementación de código abierto de un protocolo que aprovecha el poder del memo de Solana. Este desarrollo transformador muestra la evolución del ecosistema digital de Solana.
Las Solinions funcionan como un protocolo rentable, permitiendo compartir información y realizar cálculos en Solana Layer 1. Se desvían de los contratos inteligentes convencionales y las soluciones centralizadas de Layer 2, ofreciendo una alternativa económica. Al utilizar la memo de Solana, las Solinions evitan la necesidad de almacenamiento y ejecución de contratos inteligentes, realizando cambios de estado a través de reglas de protocolo deterministas. Esto destaca la eficiencia y las capacidades únicas inherentes a la función de memo de Solana.
En su núcleo, las Solinions están orientadas a democratizar los cálculos descentralizados, haciendo que las actividades de blockchain sean accesibles para los usuarios cotidianos a un costo asequible.
Actualmente, las inscripciones solares sirven como una alternativa económica a los tokens no fungibles (NFT) dentro del ecosistema de Solana. Mirando hacia el futuro, apuntan a evolucionar hacia una alternativa rentable a los contratos inteligentes tradicionales de Solana, ampliando así las oportunidades para los usuarios que navegan por el panorama de blockchain de Solana.
2) OpenChat Inicia la Autenticación de Reconocimiento Facial para Validación Humana
OpenChat, una aplicación de chat descentralizada que utiliza Dfinity’s Internet Computer La plataforma blockchain Gate, que cuenta con más de 100,000 usuarios, está lista para probar un sistema de autenticación facial que valida la humanidad de los usuarios, informa The Block. La plataforma tiene como objetivo fomentar conversaciones más éticas al exigir a los usuarios que confirmen su identidad humana única, con la intención de frenar actividades fraudulentas y promover un discurso virtuoso en las aplicaciones.
Si bien verificar la humanidad sigue siendo sencillo, afirmar identidades humanas únicas plantea una mayor complejidad y podría disuadir prácticas como la agricultura de tokens o las entregas aéreas realizadas a través de múltiples cuentas.
En esta fase inicial, OpenChat no aplicará universalmente el proceso de verificación, pero futuras iteraciones pueden adoptar una postura diferente. A diferencia de las direcciones de correo electrónico y los nombres de usuario convencionales, la plataforma utiliza direcciones criptográficas y NFT para la autenticación e incentiva el compromiso.
Esta iniciativa sigue a la colaboración de OpenChat con Modclub, un servicio de moderación de contenido descentralizado. La asociación traslada la responsabilidad de moderación de los líderes de grupos de chat a los moderadores de Modclub, quienes reciben criptomonedas como compensación, subrayando un cambio hacia la gobernanza impulsada por la comunidad y la supervisión descentralizada de contenido.
3) PolyEl cambio de gon Labs: De Polígono Edge a ZK-Powered Polígono CDK
Polygon Labs, clave en las redes de escalamiento de Ethereum, ha pasado de “Polygon Edge” a “Polygon CDK”, un kit de desarrollo de blockchain que utiliza criptografía de conocimiento cero. Este cambio indica la discontinuación del soporte para Polygon Edge, utilizado anteriormente por Dogechain en un intento no oficial de establecer una Dred de contratos inteligentes centrada en ogecoin.
Mientras Dogechain buscaba utilizar Polygon Edge para Dogecoin transacciones, este esfuerzo carecía del respaldo oficial del proyecto Dogecoin. Polygon Labs ha dejado de contribuir a Polygon Edge, redirigiendo su soporte a Polygon CDK. Haciendo hincapié en su compromiso, el desarrollador destaca el papel de CDK en la creación de blockchains de capa 2 utilizando criptografía de conocimiento cero, una tecnología que está ganando terreno en los proyectos de criptomonedas.
En una publicación de blog, Polygon Labs dio a conocer su cambio estratégico, enfatizando el avance dentro del ecosistema de Polygon. Esta transición subraya su enfoque en Polygon CDK, un marco que permite a los desarrolladores construir redes de capa 2 modeladas a partir de la tecnología de conocimiento cero, un movimiento fundamental que indica su alejamiento de Polygon Edge.
2. Acuerdos clave de inversión
1) Protocolo Bitcoin, bitSmiley, aumentó desde OKX y ABCDE
bitSmiley, avanzando el potencial de Bitcoin, comienza una nueva ronda con la inversión alfa copatrocinada por OKX Ventures y ABCDE Labs. La colaboración tiene como objetivo elevar la misión de BTC mediante la expansión de bitSmiley, un protocolo próspero dentro de la cadena de bloques de Bitcoin. bitSmiley es pionero en una Stablecoin descentralizada, préstamos sin confianza y derivados bajo el marco de Fintegra. El producto estrella, bitUSD, defiende la estabilidad y la transparencia dentro de la cadena de bloques de Bitcoin. bitLending para préstamos entre pares y un segmento de Credit Default Swaps (CDS) enriquecen aún más el panorama de Bitcoin DeFi.
2) Farcana, un juego de disparos en arena para PC, recaudó $10 millones de Animoca, Polygon, etc.
Farcana, el shooter de arena para PC que integra una economía Web3, asegura $10 millones en financiación inicial de Animoca Brands, Polygon Ventures y otros. Farcana Studio, con sede en los EAU, introduce un shooter basado en equipos que enfatiza el juego estratégico y un sistema de premios en Bitcoin. Desarrollado en Unreal Engine 5, ofrece características innovadoras como los ordinales de Bitcoin “Free Mint” dentro de los juegos AAA Web3. Torneos competitivos, un battle royale ambientado en Marte y un modelo Play-to-Hash deflacionario son parte de la experiencia inmersiva de Farcana.
3) Andalusia Labs recaudó $48m de Lightspeed, Mubadala, etc.
Andalusia Labs (anteriormente Risk Harbor), un proveedor de gestión de riesgos de activos digitales, recauda $48 millones en la Serie A liderada por Lightspeed, con Mubadala Capital y otros principales patrocinadores. Ofreciendo soluciones como la blockchain Karak de capa 2 y el mercado de gestión de riesgos criptográficos Subsea, Andalusia Labs tiene como objetivo establecer estándares de seguridad e integrar blockchain en los servicios financieros globales.
4) LINE NEXT aseguró $140 millones liderados por la firma de capital privado Crescendo
LINE NEXT (DOSI), una plataforma global de NFT, asegura $140 millones liderados por Crescendo Equity Partners. DOSI tiene como objetivo conectar Web3 y las características web existentes. Ofreciendo métodos de pago fáciles de usar y NFTs PFP únicos, los ciudadanos de DOSI participan en un programa de membresía basado en NFT, fomentando un ecosistema vibrante para creadores y empresas en todo el mundo.
El número de acuerdos cerrados en la semana anterior fue de 33, con Infra liderando el camino con 18 acuerdos, lo que representa el 55% del número total de acuerdos. El sector con el menor número de acuerdos es GameFi con 3 acuerdos financiados, lo que representa el 9% del número total de acuerdos la semana pasada.
Resumen semanal de acuerdos de riesgo, Fuente: Cryptorank y Gate Ventures, hasta el 18 de diciembre de 2023
El monto total de financiamiento recaudado la semana anterior fue de $314.2 millones, siendo el sector Social el líder con $141.3 millones, lo que representa el 45% del financiamiento total. El sector con la menor cantidad de financiamiento la semana pasada fue DeFi con $7.3 millones recaudados, lo que representa el 2% del financiamiento total de la semana pasada respectivamente.
Resumen semanal de acuerdos de inversión, Fuente: Cryptorank y Gate Ventures, hasta el 18 de diciembre de 2023
Aunque los valores de recaudación de fondos han experimentado una disminución significativa desde agosto debido a varios eventos macroeconómicos clave, un impulso positivo ha vuelto desde finales de noviembre. El valor total de recaudación semanal ha aumentado a $305.9 millones durante las primeras tres semanas de diciembre.
¡Hasta la próxima semana!
