#美联储加息会议

#美联储加息会议
من وجهة نظري بشأن اجتماع الاحتياطي الفيدرالي هذا، من المرجح ألا يكون قرار الفائدة نفسه أكبر مفاجأة. فقد أمضى السوق أياماً وهو يضع مراكزه تحسباً لتحرك بمقدار 25 نقطة أساس، ولذلك فإن السؤال الأهم بالنسبة لي هو ما سيحدث بعد صدور الخبر الرئيسي. ومن واقع خبرتي، عندما يتوقع الجميع تقريباً النتيجة نفسها، غالباً ما يأتي التقلب الحقيقي من التفاصيل التي لم يكن المتداولون مستعدين لها بالكامل.

من المقرر أن يعلن الاحتياطي الفيدرالي قراره في الساعة 02:00 يوم 17 سبتمبر بتوقيت بكين، يليه المؤتمر الصحفي في الساعة 02:30. وتميل توقعات السوق الحالية بقوة إلى تحرك بمقدار 25 نقطة أساس، مع احتمال يقارب 90%. وهذا يجعل رفع الفائدة السيناريو الأساسي الواضح قبيل الاجتماع. لكن عندما يصبح احتمال نتيجة ما مرتفعاً إلى هذا الحد، لا أحب التعامل مع القرار المتوقع نفسه باعتباره إشارة تداول.

كما أن أحدث بيانات التضخم مهمة هنا. فقد ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة خلال أغسطس بنسبة 3.4% على أساس سنوي، بينما ارتفع المؤشر الأساسي بنسبة 0.3% على أساس شهري. وتكتسب هذه الأرقام أهميتها لأن الاحتياطي الفيدرالي لا يزال يحاول تحقيق التوازن بين التضخم والظروف الاقتصادية، كما أن قراءة التضخم الأساسي تظهر أن ضغوط الأسعار لم تختفِ ببساطة.

بالنسبة لي، هنا يصبح الاجتماع أكثر إثارة للاهتمام. فرفع الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس سيؤكد ما يتوقعه السوق بالفعل، لكن مخطط النقاط والتوجيهات المستقبلية يمكن أن يغيرا التفسير بالكامل. وسيرغب المتداولون في معرفة ما إذا كان يُنظر إلى هذا الرفع باعتباره جزءاً من مسار تشديد أوسع، أم أن صانعي السياسة أصبحوا أكثر ارتياحاً تجاه نهج أقل حدة في المستقبل.

لقد رأيت هذا النوع من الإعداد من قبل: يتنبأ السوق بالقرار بشكل صحيح، ثم يخطئ في تحديد الاتجاه لأنه يركز أكثر مما ينبغي على الخبر الرئيسي. وقد يكون رفع الفائدة هبوطياً إذا بدا الاحتياطي الفيدرالي أكثر تشدداً من المتوقع، لكن رفع الفائدة نفسه قد يتحول إلى عامل صعودي لأصول المخاطرة إذا بدا مسار السياسة المستقبلي أقل تشدداً مما خشيه المتداولون.

ولهذا السبب، لن أفتح تلقائياً مراكز بيع على المكشوف على BTC أو ETH أو غيرهما من أصول المخاطرة لمجرد أن الاحتياطي الفيدرالي رفع الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس. سأراقب أولاً رد فعل الدولار الأمريكي وعوائد سندات الخزانة، ثم أنظر فيما إذا كان Bitcoin وسوق العملات المشفرة الأوسع قد فقدا بالفعل مستويات دعم مهمة. وإذا ارتفعت العوائد وتعزز الدولار بينما فشلت العملات المشفرة في التعافي، فسيمنح ذلك سيناريو التشدد مصداقية أكبر بكثير.

من ناحية أخرى، إذا نفذ الاحتياطي الفيدرالي رفع الفائدة المتوقع بمقدار 25 نقطة أساس، لكن مخطط النقاط أو المؤتمر الصحفي قدما رسالة أكثر ليونة للسوق، فسأراقب احتمال حدوث انعكاس. فقد يتفاعل السوق الذي سعّر الرفع بالفعل بشكل مختلف تماماً عندما يتبين أن التوجيهات الفعلية للسياسة أقل تشدداً من المتوقع.

وينطبق المنطق نفسه على الذهب. فقد يتسبب احتياطي فيدرالي أكثر تشدداً، ودولار أقوى، وعوائد أعلى في الضغط على الذهب، بينما قد تدعم التوجيهات الأكثر ليونة المعدن. وأفضل الانتظار للحصول على تأكيد من الدولار والعوائد بدلاً من تنفيذ صفقة لمجرد صدور خبر الفائدة.

أكبر ما أريد تجنبه هو مطاردة الشمعة الأولى بعد الإعلان. فقد تتسبب أحداث الاحتياطي الفيدرالي الكبرى في تحرك سريع في كلا الاتجاهين، مع انتزاع السيولة من المتداولين الموجودين في الجانب الخطأ. ولا يكون رد الفعل الأول دائماً هو رد الفعل النهائي. وبالنسبة لي، يظهر الإعداد الأكثر وضوحاً بعد أن يبين السوق الاتجاه الذي يريد الحفاظ عليه فعلياً.

لذلك، يظل السيناريو الأساسي لدي قبل الاجتماع هو رفع الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، لأن هذا ما يتوقعه السوق بأغلبية ساحقة. لكنني لا أعتقد أن الرفع نفسه يقدم مفاجأة كبيرة بعد الآن. وتتمثل الصفقة الأكبر في معرفة ما إذا كان تواصل الاحتياطي الفيدرالي يؤكد مساراً متشدداً، أم يمنح السوق مجالاً للاعتقاد بأن السياسة قد تصبح أقل تقييداً.

إذا رفع الاحتياطي الفيدرالي الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس وكان مخطط النقاط متشدداً بوضوح، فسأتوقع حصول الدولار والعوائد على دعم، وسأكون أكثر حذراً تجاه مخاطر العملات المشفرة. وإذا رفع الاحتياطي الفيدرالي الفائدة لكن كانت التوجيهات أكثر ليونة من المتوقع، فسأراقب احتمال حدوث تحرك ارتدادي عبر أصول المخاطرة. أما إذا لم يرفع الاحتياطي الفيدرالي الفائدة بشكل غير متوقع، فسيتعين على السوق إعادة التسعير بسرعة، لأن احتمال الرفع مرتفع بالفعل إلى هذا الحد.

أما في ما يتعلق بنهج التداول الخاص بي، فلا أريد التنبؤ بكل حركة صغيرة. أريد تحديد المستويات المهمة قبل الإعلان، وإبقاء المخاطر تحت السيطرة، ثم ترك السعر يؤكد الاتجاه. فإذا قدم السوق تأكيداً، أتداول بناءً عليه. وإذا كان رد الفعل مضطرباً، أبقى خارج السوق.

لأن اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في نهاية المطاف لا يتعلق ببساطة بـ25 نقطة أساس.

السؤال الحقيقي هو ما الذي تخبرنا به نقاط الأساس الـ25 عن المرحلة التالية من السياسة النقدية.

ربما يكون السوق قد سعّر بالفعل رفع الفائدة.

وأراقب لمعرفة ما إذا كان قد سعّر أيضاً الرسالة المصاحبة له.

#GateSquareMidAutumnReunion #GateMeme #AppleEvent @GateSquare @Gate_Square

$BTC {currencycard:futures}(BTC_USDT) ‌$ETH {currencycard:futures}(ETH_USDT) ‌