#OracleQ1EarningsBeatStockUpOver5%
منحت أوراكل تداولات الذكاء الاصطناعي سبباً آخر للبقاء ضمن دائرة المراقبة، لكن الأرقام توضح أيضاً سبب عدم مطاردتي لأول شمعة خضراء.

جاءت نتائج أوراكل للربع الأول من FY2027 أقوى من المتوقع، إذ بلغت الإيرادات 19.35 مليار دولار، بزيادة 30% على أساس سنوي. وبلغت ربحية السهم المعدلة 1.92 دولار، متجاوزة تقديرات الإجماع البالغة نحو 1.74 دولار.

لكن الرقم الذي لفت انتباهي فوراً كان إيرادات البنية التحتية السحابية، التي بلغت 7.4 مليار دولار، بزيادة 121% على أساس سنوي.

هذا ليس مجرد رقم نمو جيد آخر، بل يوضح مدى سرعة توسع أعمال البنية التحتية لدى أوراكل مع استمرار ارتفاع الطلب على الحوسبة اللازمة للذكاء الاصطناعي.

وقد لاحظ السوق ذلك فوراً.

كان سهم ORCL قد تراجع 5.4% خلال الجلسة النظامية يوم الخميس، لكن إعلان الأرباح غيّر النبرة تماماً، وقفز السهم بنحو 7%–8% في تداولات ما بعد الإغلاق.

ومع ذلك، لا أتعامل مع رد الفعل الأولي هذا باعتباره إشارة شراء بحد ذاته.

هناك جانب آخر لقصة النمو هذه: تنفق أوراكل بقوة لبناء البنية التحتية اللازمة لدعم هذا النمو.

أنفقت الشركة نحو 28.5 مليار دولار على النفقات الرأسمالية خلال الربع، وتتوقع نحو 90 مليار دولار–$95B من النفقات الرأسمالية في FY2027.

إنه استثمار ضخم.

الحجة المتفائلة واضحة: تشهد أوراكل طلباً حقيقياً على بنيتها التحتية السحابية، وتشير التزامات الأداء الهائلة $664B المتبقية إلى وجود قدر كبير من الأعمال المتعاقد عليها في المستقبل.

والسؤال هو ما إذا كانت أوراكل قادرة على تحويل هذا الطلب إلى توليد نقدي جذاب على المدى الطويل.

وهنا أرى أكبر مخاطرة.

بلغ التدفق النقدي الحر نحو -5.4 مليار دولار خلال الربع، لذلك لا يزال يتعين على المستثمرين معرفة مدى كفاءة أوراكل في تحويل هذا الطلب الاستثنائي على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي إلى ربحية مستدامة.

بالنسبة إلى الصفقة، أراقب منطقة 163–164 دولاراً أولاً.

سيكون الاختراق الواضح فوق تلك المنطقة، يليه إعادة اختبار ناجحة، هو الإعداد الذي أفضله. وإذا دافع المشترون عن الاختراق، فسأتطلع أولاً إلى 170 دولاراً، ثم إلى 175 دولاراً باعتبارها المقاومة النفسية التالية.

لن أطارد تحركاً عمودياً فوراً بعد إعلان الأرباح.

إذا فقد سهم ORCL منطقة الاختراق عند 163–164 دولاراً وبدأ بالتراجع نحو 158–160 دولاراً، فستصبح تلك المنطقة أكثر إثارة لاهتمامي باعتبارها منطقة محتملة للارتداد.

لذلك خطتي بسيطة:

متفائل: استعادة التداول فوق 163–164 دولاراً → الثبات عند إعادة الاختبار → 170 دولاراً → 175 دولاراً.

متشائم: الرفض قرب 163–164 دولاراً → فقدان 158–160 دولاراً → بدء تلاشي زخم الأرباح.

السؤال الحقيقي ليس ما إذا كانت أوراكل قادرة على تحقيق ارتفاع في سهمها بفعل الأرباح خلال ليلة واحدة.

فهي حققت ذلك بالفعل.

السؤال الأكبر هو ما إذا كان نمو البنية التحتية السحابية بنسبة 121% قادراً في نهاية المطاف على تبرير 90 مليار دولار–$95B من الإنفاق الرأسمالي السنوي.

هذا هو الجانب من قصة أوراكل الذي أراقبه عن كثب.

النمو مثير للإعجاب. أما تحويل هذا النمو إلى تدفق نقدي مربح فهو الاختبار التالي.

$ORCL

‌

#AppleEvent #GateMeme #GateLaunchesTrenchesWith0GasFee @GateSquare @Gate_Square