#IntelSurgesOver9%
أظهر INTC للتو واحدة من أقوى التحركات في قطاع أشباه الموصلات، لكن بعد صعود استمر يومين فوق 100 دولار، لم يعد السؤال هو ما إذا كان المشترون مهتمين. بل أصبح السؤال هو ما إذا كانوا قادرين على الدفاع عن الاختراق.

لمحة عن السوق الحالية

أغلق Intel الجلسة الأخيرة عند 106.24 دولار، مرتفعاً 1.69% خلال اليوم. وجاءت الحركة الأكبر في 8 سبتمبر، عندما ارتفع INTC بنسبة 9.05% وأغلق عند 104.47 دولار. وشهدت تلك الجلسة تداول نحو 140.27 مليون سهم، بزيادة كبيرة عن متوسط آخر 30 يوماً البالغ نحو 103.84 مليون سهم، ما يمنح الحركة مصداقية أكبر من ارتفاع ناتج عن تداولات منخفضة الحجم.

يتداول السهم أيضاً أعلى بكثير من متوسطه المتحرك البسيط لـ50 يوماً عند نحو 100.13 دولار، ومتوسطه المتحرك البسيط لـ200 يوم عند نحو 74.51 دولار، لذا تحسن الهيكل متوسط الأجل بشكل كبير. لكن السعر يقترب الآن من الجزء العلوي للنطاق الأخير، حيث تصبح مطاردة الصعود أقل جاذبية.

لماذا يتحرك INTC؟

يتمثل المحفز المباشر في مزيج من تحسن المعنويات حول مسار أرباح Intel، والطلب المرتبط بالذكاء الاصطناعي، والتقارير التي تفيد بأن Intel قد ترفع أسعار وحدات المعالجة المركزية بنحو 10% في أكتوبر. ولم تؤكد Intel رسمياً تقرير التسعير، لذا سأتعامل معه كمحفز وليس كإجراء مؤسسي مضمون.

هناك أيضاً خلفية أساسية أكبر. بلغت إيرادات Intel في الربع الثاني 16.1 مليار دولار، بزيادة 25% على أساس سنوي، بينما بلغ ربح السهم غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً 0.42 دولار. وقد وجهت الإدارة إيرادات الربع الثالث إلى نطاق 15.8–16.8 مليار دولار، وربح السهم غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً إلى 0.38 دولار. وهذا يمنح الارتفاع الحالي دعماً أكثر جوهرية من مجرد الزخم.

تحركات السعر الأخيرة والهيكل

تغير الهيكل بسرعة.

أغلق INTC عند 88.97 دولار في 1 سبتمبر، ثم ارتفع إلى 91.67 دولار في 3 سبتمبر، و95.80 دولار في 4 سبتمبر، و104.47 دولار في 8 سبتمبر، قبل أن يصل إلى 106.24 دولار في 9 سبتمبر. وهذه سلسلة حادة من الإغلاقات الأعلى.

يتمثل التطور الفني الرئيسي في استعادة منطقة 100 دولار. كان لهذا المستوى أهمية نفسية، ويحتاج الآن إلى أن يتصرف كدعم بدلاً من مقاومة.

في الوقت نفسه، تعني سرعة الحركة أنني لن أفسر تلقائياً كل شمعة خضراء على أنها فرصة دخول جديدة.

أهم مستويات الدعم والمقاومة

مناطقي الرئيسية هي:

المقاومة: 106–107 دولارات
هذه هي منطقة القرار الفورية. وسيضع الإغلاق اليومي الواضح فوقها القمة الأخيرة في نطاق الاختراق.

المقاومة التالية: 110–112 دولاراً
هذه أول منطقة أتوقع عندها جني الأرباح إذا استمر الزخم.

منطقة الصعود الرئيسية: 118–120 دولاراً
تصبح هذه المنطقة مهمة فقط إذا رسخ INTC وجوده فوق 110–112 دولاراً.

الدعم الأول: 100–102 دولار
هذه أهم منطقة على المدى القريب لأنها تجمع بين المستوى النفسي عند 100 دولار ومنطقة الاختراق الأخيرة.

الدعم الثانوي: 95–97 دولاراً
سيظل التراجع الأعمق إلى هذه المنطقة متسقاً مع هيكل الارتداد الأوسع.

منطقة الإبطال الرئيسية: نحو 88–90 دولاراً
سيؤدي فقدان هذه المنطقة إلى إضعاف هيكل القيعان الأعلى الحالي بشكل كبير.

الحجم والزخم

يُعد الحجم أحد الجوانب الأكثر إثارة للاهتمام في هذه الحركة.

حدث ارتفاع 8 سبتمبر مع تداول نحو 140 مليون سهم، مقارنة بمتوسط 30 يوماً البالغ نحو 104 ملايين سهم، ما يُظهر مشاركة قوية بشكل غير معتاد.

وهذا يدعم الاختراق، لكنه يخلق أيضاً مشكلة ثانية: فقد تسارع الزخم بوتيرة أسرع من تحرك الاتجاه الأساسي سابقاً.

لذلك أفضل أن أرى تماسكاً فوق 100 دولار بدلاً من شمعة عمودية أخرى. وسيكون التراجع المنضبط الذي يتبعه تجدد الشراء أكثر صحة من مطاردة حركة ممتدة.

الفائدة المفتوحة والتمويل والتصفية

لا ترتبط هذه العوامل مباشرة بالسهم الأساسي في NASDAQ بالطريقة نفسها التي ترتبط بها بالعقود الدائمة للعملات المشفرة، ولا أملك هنا بيانات موثوقة وحديثة عن تمركزات العقود الآجلة تبرر تقديم رقم للفائدة المفتوحة أو التمويل أو التصفية.

لذلك سأتجنب اختلاق تلك الأرقام.

سياق السوق الأوسع

السوق الأوسع أقل دعماً من الرسم البياني الفردي لـ INTC.

في 9 سبتمبر، تراجع Nasdaq بنسبة 0.64%، بينما انخفض S&P 500 بنسبة 0.48%، مع ارتفاع النفط فوق 100 دولار وزيادة المخاوف بشأن التضخم. كما بلغ عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات نحو 4.84%.

وهذا مهم لأن INTC يرتفع بينما يتعرض السوق الأوسع لضغوط. والقوة النسبية إيجابية، لكنها تعني أيضاً أن تدهور Nasdaq قد يختبر مكاسب Intel الأخيرة في نهاية المطاف.

ولا تزال خلفية أشباه الموصلات إيجابية حول البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، كما استفادت Intel أيضاً من تعاون معلن مع Amazon لتطوير شرائح مخصصة للذكاء الاصطناعي.

السيناريو الصعودي

أريد أن أرى INTC يستعيد مستوى 107 دولارات ويحافظ عليه مع حجم تداول قوي، بدلاً من مجرد تسجيل ذيل سعري فوقه.

إذا حدث ذلك، فسيكون هدف الصعود الأول:

الهدف الأول: 110–112 دولاراً

إذا حافظ المشترون على ذلك الاختراق:

الهدف الثاني: 118–120 دولاراً

سيؤدي التحرك المستمر عبر 120 دولاراً إلى فتح المجال نحو منطقة 125–130 دولاراً، لكنني لن أفترض الوصول إلى هذا الهدف من دون استمرار مؤكد.

السيناريو الهبوطي

سيكون التحذير الأول هو فشل الاختراق، يليه إغلاق مجدداً دون 100 دولار.

إذا تحول مستوى 100 دولار إلى مقاومة من جديد، فسأراقب:

هدف الهبوط 1: 95–97 دولاراً

إذا فشلت هذه المنطقة:

هدف الهبوط 2: 90–92 دولاراً

سيؤدي الكسر الحاسم دون 88–90 دولاراً إلى إبطال هيكل الارتداد الصعودي الحالي، وسيجعلني أكثر حذراً بكثير.

إعداد التداول

لن أطارد INTC عند 106 دولارات أو أكثر لمجرد أن الرسم البياني يبدو قوياً.

إعدادي المفضل هو التأكيد حول 100–102 دولار بعد تراجع منضبط.

والإعداد الثاني هو اختراق مؤكد فوق 107 دولارات، يليه إعادة اختبار ناجحة لهذا المستوى بوصفه دعماً.

يتمثل الفارق الرئيسي في أن كلا الإعدادين يتطلبان من السوق إثبات الفرضية أولاً.

وقف الخسارة وإبطال الفرضية

بالنسبة إلى دخول بعد تراجع إلى 100–102 دولار، سيكون الإبطال الفني المعقول دون منطقة 95 دولاراً، اعتماداً على حجم المركز وسعر الدخول الدقيق.

وبالنسبة إلى صفقة اختراق فوق 107 دولارات، أريد أن يحافظ السعر على منطقة الاختراق. وسيخبرني التحرك المستمر مجدداً دون 100 دولار بأن الاختراق فشل.

ينبغي تحديد وقف الخسارة بناءً على هيكل الرسم البياني، ثم تعديل حجم المركز بحيث تظل مخاطرة الحساب الإجمالية قرب 1–2%.

المخاطرة إلى العائد

مثال على هيكل الدخول بعد التراجع:

الدخول: 101–102 دولار
وقف الخسارة: 95 دولاراً
الهدف الأول: 110 دولارات
الهدف الثاني: 118 دولاراً
الهدف الثالث: 125 دولاراً

يوفر ذلك نحو 1.3R للهدف الأول، و2.7R للهدف الثاني، و3.8R للهدف الثالث، انطلاقاً من دخول افتراضي عند 101.50 دولار مع إبطال عند 95 دولاراً. هذه مستويات للسيناريو وليست أهدافاً مضمونة.

الخلاصة النهائية

ميولي الحالية صعودية بحذر.

تحسن الاتجاه، وأكد الحجم الاختراق الأخير، والسعر أعلى من متوسطي 50 يوماً و200 يوم، كما توفر أحدث النتائج المالية لـ Intel سبباً أساسياً لتجدد الاهتمام.

لكن بعد مثل هذه الحركة السريعة من أعلى مستوى-$80s إلى منطقة 106 دولارات، لم تعد المخاطرة إلى العائد جذابة بالقدر نفسه للدخول الأعمى.

بالنسبة إليّ، الإشارة الأوضح بسيطة:

فوق 107 دولارات مع الثبات → استمرار صعودي.
الثبات عند 100–102 دولار أثناء التراجع → يظل الهيكل الصعودي سليماً.
دون 100 دولار → يبدأ الزخم في الضعف.
دون 88–90 دولاراً → تصبح الفرضية الصعودية الحالية لاغية.

أفضل الدخول بعد التأكيد بدلاً من دفع أعلى سعر لمجرد أن السهم يتحرك بسرعة.

$INTC

‌@Gate_Square