#AnthropicSigns35BCloudDeal

صفقة $35B Anthropic هي في الواقع قصة عن الاقتصاد المادي الكامن وراء الذكاء الاصطناعي.

أفادت تقارير بأن Anthropic وقّعت اتفاقية للحوسبة السحابية بقيمة 35 مليار دولار مع Lambda المدعومة من Nvidia، للحصول على سعة في مركز بيانات تطوره Hut 8 في مقاطعة نيوسيس بولاية تكساس. ومن المتوقع أن يوفر المشروع نحو 350 MW من السعة للحوسبة المدعومة من Nvidia، بهدف دعم منتجات Anthropic، بما فيها Claude وClaude Code.

الجانب المثير للاهتمام هو سلسلة الأطراف الكامنة وراء العنوان.

تحتاج Anthropic إلى القدرة الحاسوبية → توفر Lambda السعة السحابية → توفر Nvidia المسرّعات → تطور Hut 8 البنية التحتية لمركز البيانات.

وتشير التقارير أيضاً إلى أن Nvidia نفسها تستأجر المنشأة، ما يوضح مدى تعمّق شركات الرقائق في المشاركة في طبقة البنية التحتية لاقتصاد الذكاء الاصطناعي. ولم تُكشف الترتيبات المالية الدقيقة بين الأطراف علناً، لذا سيكون من السابق لأوانه اعتبار هذا الهيكل إيرادات مضمونة لـ Nvidia أو Hut 8.

بالنسبة إلى الأسواق، من المرجح أن يكون المستفيدون المباشرون هم منظومة البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، وليس برمجيات الذكاء الاصطناعي وحدها. وتظل Nvidia محوراً أساسياً، بينما قد تستفيد أيضاً مطورو مراكز البيانات، ومزودو الطاقة، وشركات الشبكات والذاكرة والتبريد، إذا استمر الطلب على الحوسبة فائقة النطاق في التوسع.

التوقيت مهم أيضاً. أعلنت Nvidia مؤخراً عن $89B من إيرادات مراكز البيانات الفصلية، بزيادة 117% على أساس سنوي، وتوقعت زيادة كبيرة أخرى في الإيرادات للربع التالي. ويشير ذلك إلى أن دورة البنية التحتية الحالية للذكاء الاصطناعي لا تزال مدعومة بطلب قوي للغاية.

لكن هناك جانباً آخر.

لا يعني الالتزام البالغ $35B تلقائياً تحقيق $35B من الأرباح الاقتصادية الفورية. تتطلب البنية التحتية للذكاء الاصطناعي رأس مال وكهرباء وعتاداً ضخماً، في حين يمكن أن تصبح المسرّعات متقادمة اقتصادياً مع ظهور أجيال جديدة. ويتمثل الخطر الأكبر في ما إذا كانت إيرادات الذكاء الاصطناعي المستقبلية ستنمو بالسرعة الكافية لتبرير التزامات البنية التحتية الضخمة الحالية.

كما تعمل Anthropic على تنويع مصادر قدرتها الحاسوبية. فقد وافقت مؤخراً على إنفاق $45B على سعة Nscale في ولاية فرجينيا الغربية، بينما تشير التقارير إلى أن الشركة تستكشف أيضاً بدائل طويلة الأجل لأجهزة Nvidia.

خلاصتي: يتجاوز سباق الذكاء الاصطناعي النماذج ويمتد إلى الأراضي والكهرباء والرقائق ومراكز البيانات. راقبوا $NVDA و$HUT والطلب على أشباه الموصلات وسعة الطاقة لمراكز البيانات ونمو إيرادات الذكاء الاصطناعي.

قد تكون الشركات التي تسيطر على سلسلة توريد القدرة الحاسوبية مهمة في نهاية المطاف بقدر أهمية الشركات التي تبني النماذج.

#GateEventContractTradeSharingChallenge
@GateSquare @Gate_Square