#U.S.StrikesIranBTCDips

تصعيد الولايات المتحدة وإيران: ثلاث أفكار صريحة حول البيتكوين والنفط ومخاطر السوق
يُعد التصعيد الأخير بين الولايات المتحدة وإيران تذكيرًا آخر بأن الأسواق المالية لا تعمل بمعزل عن غيرها. فقد ينتقل حدث عسكري في الشرق الأوسط سريعًا عبر أسواق الطاقة وتوقعات التضخم وتسعير أسعار الفائدة، وصولًا في نهاية المطاف إلى أصول المخاطر مثل البيتكوين.

شنت القوات الأمريكية مؤخرًا هجومًا على منصتي إطلاق إيرانيتين في جزيرة لارك بالقرب من مضيق هرمز. ووفقًا لمسؤولين أمريكيين، ارتبطت منصتا الإطلاق باستعدادات شملت صواريخ وألغامًا بحرية في الممر المائي ذي الأهمية الاستراتيجية. وأطلقت إيران لاحقًا صواريخ باتجاه مواقع عسكرية أمريكية في الأردن.

وكان رد فعل السوق الفوري واضحًا في النفط الخام والعملات المشفرة. فقد عاد خام برنت إلى التداول فوق $90 للبرميل، بينما ارتفع خام غرب تكساس الوسيط أيضًا بأكثر من 2% خلال تداولات يوم الاثنين. وفي الوقت نفسه، تحرك البيتكوين نحو منطقة $77,000 مع تفاعل المستثمرين مع تجدد حالة عدم اليقين الجيوسياسي.

إليك ثلاثة أمور أعتقد أن على المتداولين وضعها في الاعتبار.

1. الصراع الجيوسياسي ليس «فرصة تداول مضمونة»

عندما تهيمن العناوين الإخبارية فجأة على السوق، يكون هناك دائمًا إغراء للتنبؤ بالتحرك التالي.

النفط يرتفع، إذًا اشترِ الطاقة.

البيتكوين ينخفض، إذًا افتح صفقة بيع عليه.

الحرب تتصاعد، إذًا اشترِ الذهب.

لكن الأسواق نادرًا ما تكون بهذه البساطة.

تكمن المشكلة الأكبر في التداول استنادًا إلى الأحداث الجيوسياسية في أن المتغير التالي غير معروف. هل سترد إيران مجددًا؟ هل سترد واشنطن؟ هل سيظل مضيق هرمز مضطربًا؟ هل ستُستأنف القنوات الدبلوماسية؟ هل ستؤثر العقوبات الإضافية في تدفقات الطاقة العالمية؟

لا أحد يملك إجابات موثوقة عن كل هذه الأسئلة.

ويجعل عدم اليقين هذا استخدام الرافعة المالية بشكل مكثف أمرًا خطيرًا بصورة خاصة. فقد يبدو المركز واضحًا استنادًا إلى عنوان إخباري واحد، ثم يصبح خاطئًا تمامًا بعد العنوان التالي.

ويكتسب مضيق هرمز أهمية خاصة لأنه أحد طرق الطاقة العالمية الرئيسية. وقد يؤثر أي اضطراب مستمر في توقعات إمدادات النفط، وبالتالي في افتراضات التضخم في مختلف أنحاء الاقتصاد العالمي.

ولهذا السبب، قد يكون الحفاظ على رأس المال أهم من محاولة اقتناص كل تحرك قصير الأجل.

2. هذا ليس مجرد تصحيح آخر للبيتكوين

غالبًا ما يشهد البيتكوين تصحيحات حادة، لكن السبب وراء التحرك مهم.

قد ينطوي التصحيح المعتاد الناجم عن سوق العملات المشفرة على الرافعة المالية وعمليات التصفية وتدفقات صناديق المؤشرات المتداولة والمقاومة الفنية وجني الأرباح. أما الصدمة الجيوسياسية فمختلفة، لأنها قد تؤثر في عدة متغيرات كلية في الوقت نفسه.

فارتفاع أسعار النفط قد يزيد المخاوف بشأن التضخم.

وقد تؤثر توقعات التضخم المرتفعة في توقعات سياسة البنوك المركزية.

كما يمكن أن تؤثر تغيرات توقعات أسعار الفائدة في الدولار وظروف السيولة.

وقد تضغط الظروف المالية الأكثر تشددًا على أصول المخاطر، بما في ذلك العملات المشفرة.

وهذا يخلق سلسلة من ردود الفعل:

صدمة جيوسياسية → مخاطر الطاقة → توقعات التضخم → توقعات أسعار الفائدة → السيولة → أصول المخاطر

هذا لا يعني أن البيتكوين يجب أن يواصل الانخفاض. بل يعني أن على المتداولين إدراك أن البيئة الحالية تضم عوامل متحركة أكثر من مجرد نمط سعري بسيط على الرسم البياني.

ويُظهر رد فعل النفط الأخير هذه الآلية بوضوح: فقد تجاوز خام برنت $90 بعد تجدد التبادلات العسكرية بين الولايات المتحدة وإيران، ما يعكس تجدد المخاوف بشأن اضطراب الإمدادات حول مضيق هرمز.

3. ينبغي للمستثمرين على المدى الطويل والمتداولين على المدى القصير التفكير بشكل مختلف

بالنسبة إلى مستثمر طويل الأجل في البيتكوين، لا ينبغي لبضعة أيام من التقلبات الجيوسياسية أن تغير تلقائيًا أطروحة استثمار تمتد لعدة سنوات.

قد يبدو البيتكوين عند $77K, $80K or $85K مختلفًا تمامًا للمتداول قصير الأجل، لكن بالنسبة إلى شخص يبني مركزًا على مدى عدة سنوات، فإن الأسئلة الأكثر أهمية تتعلق بالتبني والسيولة والتنظيم والمشاركة المؤسسية والبيئة النقدية الأوسع.

أما المتداولون على المدى القصير، فلديهم مشكلة مختلفة.

عندما تكون التقلبات مدفوعة بعناوين إخبارية غير متوقعة، يصبح تحديد حجم المركز أمرًا بالغ الأهمية. وقد يكون تقليل الرافعة المالية والاحتفاظ بسيولة نقدية إضافية وانتظار وضوح أكبر في بنية السعر استراتيجية أفضل أحيانًا من فرض صفقة.

لا توجد جائزة لمن يتنبأ بالقاع أولًا.

ما أراقبه لاحقًا

لا تقتصر المؤشرات الأهم الآن على مخطط BTC.

سأراقب أسعار خامي برنت وغرب تكساس الوسيط، وأوضاع الشحن في مضيق هرمز، وأي تحركات عسكرية أمريكية إيرانية إضافية، والدولار، وعوائد سندات الخزانة، وتوقعات الاحتياطي الفيدرالي، واستجابة البيتكوين لكل عنوان إخباري جديد.

السؤال الأساسي هو ما إذا كان هذا سيتحول إلى صدمة جيوسياسية قصيرة الأجل أم سيتطور إلى مشكلة ممتدة في الطاقة والتضخم.

وقد يكون لهذا التمييز أهمية هائلة بالنسبة إلى الأسواق العالمية.

في الوقت الحالي، تتمثل النهج الأذكى في عدم التظاهر بأن أي شخص يعرف بالضبط ما سيحدث لاحقًا.

احترم عدم اليقين. أدر الرافعة المالية. احمِ رأس المال. دع السوق يكشف اتجاهه قبل اتخاذ قرارات جريئة.

لا يزال البيتكوين أصلًا عالي التقلب، ويمكن للأحداث الجيوسياسية أن تتسبب في انخفاضات حادة وانعكاسات مفاجئة على حد سواء.

في أسواق كهذه، يُعد البقاء استراتيجية أيضًا.