#NVIDIAEarnings

إعداد أرباح NVDA: قد تكون الحركة الأولى فخاً
تقترب نتائج أرباح NVIDIA، لكنني أقل اهتماماً بتخمين الشمعة الأولى، وأكثر اهتماماً بمراقبة الطرف الذي سيتعرض للفخ في السوق.

هذا التمييز مهم لأن NVDA تدخل موسم الأرباح بعد تراجع حاد مؤخراً. فقد تعرض السهم لسلسلة خسائر امتدت 7 جلسات قبل ارتداده بنسبة 2.2% يوم الثلاثاء، بينما كانت أسواق الخيارات تسعّر تحركاً بنحو 5.4% بعد صدور التقرير. بعبارة أخرى، يستعد السوق للتقلب، لكن الاتجاه لا يزال غير محسوم.

أفضل طريقة للتعامل مع الرسم البياني هي عبر التأكيد، لا التنبؤ.

إذا أدت نتائج الأرباح إلى رد فعل صعودي قوي، فأريد أن أرى المشترين يحافظون على الاختراق الأولي بدلاً من مجرد ملاحقة القفزة الأولى. وستكون الحركة فوق نطاق التداول الأخير، تليها إعادة اختبار ناجحة، أكثر إقناعاً بكثير من شمعة عمودية مفاجئة تفقد زخمها فوراً.

وسيشير ذلك إلى أن السوق يتقبل معلومات الأرباح باعتبارها تغيراً حقيقياً في التوقعات، بدلاً من مجرد رد فعل عاطفي على العنوان.

والسيناريو المعاكس مهم بالقدر نفسه.

إذا اخترق NVDA مستوى أعلى مبدئياً، لكنه عاد سريعاً إلى ما دون منطقة الاختراق، فسيشكل ذلك فخاً صعودياً محتملاً. في هذه الحالة، قد يكون السوق يخبرنا بأن أرقام الأرباح كانت جيدة، لكنها لم تكن جيدة بما يكفي لتبرير السعر الذي كان المستثمرون يطالبون به.

وإذا افتتح السهم على ضعف وفقد هيكل الدعم الأخير، فسأتجنب اعتباره تلقائياً فرصة للشراء.

وسيكون التأكيد الهبوطي الحقيقي أقوى إذا تمكن البائعون من الحفاظ على سيطرتهم بعد التقلب الأولي، بدلاً من السماح للمشترين باستعادة المستوى المكسور.

هناك أيضاً عامل أكبر في السوق هنا.

فـ NVIDIA لا تتداول بمعزل عن السوق. وقد أصبحت إحدى أهم الإشارات إلى قطاع الذكاء الاصطناعي وأشباه الموصلات الأوسع. ويمكن لرد فعل قوي على NVDA أن يؤثر في المعنويات عبر Nasdaq وأسهم أشباه الموصلات، بينما قد تضغط التوقعات المخيبة للآمال على قطاع الذكاء الاصطناعي بأكمله. وتشير Reuters إلى أن المستثمرين يراقبون NVIDIA بحثاً عن مؤشرات جديدة بشأن الطلب على الرقائق، والهوامش، والإنفاق الرأسمالي لشركات الحوسبة السحابية.

لذلك، فإن إطار عملي بعد الأرباح بسيط:

التأكيد الصعودي:
أرباح قوية → اختراق صعودي → صمود الاختراق → نجاح إعادة الاختبار → حفاظ المشترين على الزخم.

التأكيد الهبوطي:
رد فعل ضعيف → كسر الدعم → فشل التعافي → بقاء البائعين مسيطرين.

سيناريو الفخ:
حركة افتتاحية ضخمة → انعكاس معاكس → فقدان مستوى رئيسي → فشل الاختراق/الانهيار.

هذا هو السيناريو الثالث الذي لا أريد التقليل من شأنه.

لأن تقلبات الأرباح قد تجعل الحركة الأولى تبدو واضحة، بينما تكون في الواقع مصممة بفعل التموضع والسيولة لإخراج المتداولين من السوق.

يتوقع سوق الخيارات بالفعل حركة بنحو 5.4%، بما يعادل تقريباً 280 مليار دولار من القيمة السوقية لشركة NVIDIA. وهذا حجم كبير بما يكفي لوقوع كلا الطرفين في الفخ إذا تفاعلا عاطفياً مع الحركة الأولى.

لذلك، لا أدخل موسم أرباح NVDA باعتقاد ثابت بأن الاتجاه يجب أن يكون «صعوداً» أو «هبوطاً».

أريد من السوق أن يثبت اتجاهه.

إذا تمكن المشترون من تحويل الاختراق إلى دعم، فسيصبح الهيكل إيجابياً.

وإذا تمكن البائعون من تحويل الدعم إلى مقاومة، فسيصبح الهيكل هبوطياً.

وإذا وقع كلا الطرفين في الفخ، فسأفضل انتظار استقرار الأوضاع بدلاً من فرض توقع مسبق.

سيبدأ رقم الأرباح النقاش.

لكن قبول السعر سيخبرنا أي طرف فاز فعلياً.

$NVDA ‌