#NVIDIAEarnings

خريطة سيولة NVDA: المستويات المهمة أقرب مما تبدو

تقترب NVIDIA من إعلان الأرباح، فيما يستقر السعر قرب 212 دولاراً، لكن السؤال الأكثر إثارة للاهتمام هو أين تتركز السيولة حول السوق الحالي. تراوحت جلسة الثلاثاء بين نحو 210.11 و214.73 دولاراً، مع تداول نحو 71.8 مليون سهم مقارنة بمتوسط يقارب 140.1 مليون سهم. وهذا يخبرني بأن تعافي اليوم لم يجذب بعد المشاركة الكاملة المرتبطة عادةً بتغير حاسم في الاتجاه.

تقع جيبة السيولة الأولى حول 210–215 دولاراً. هذا هو النطاق الذي يقضي السعر فيه وقته حالياً، وهو قريب أيضاً من تمركزات الخيارات قصيرة الأجل التي تشكلت قبل إعلان الأرباح. سيضع التحرك الواضح عبر 215 دولاراً المشترين في موقع السيطرة على النطاق الفوري، لكن مجرد ملامسة 215 دولاراً لا تكفي. أريد أن أرى السعر يحافظ على التداول فوقها بدلاً من العودة فوراً إلى داخل النطاق.

تُعد منطقة 220 دولاراً المغناطيس الصاعد الرئيسي التالي. ويُظهر نشاط الخيارات الأخير اهتماماً كثيفاً بشكل خاص بسعر التنفيذ 220 دولاراً لعقود الشراء، ما يجعل هذا المستوى جديراً بالمراقبة عن كثب أثناء تفاعل السوق مع إعلان الأرباح. وهذا لا يعني أن السعر يجب أن يصل إلى 220 دولاراً، كما أن الفائدة المفتوحة للخيارات لا تضمن التحرك إليها. بل يعني ببساطة أن 220 دولاراً أصبحت نقطة مرجعية يراقبها السوق، وقد تزداد أهمية التمركزات عندها.

أسفل السوق، يمثل مستوى 210 دولارات خط الدفاع الأول. وإذا واصل المشترون الدفاع عن هذه المنطقة، فيمكن لـ NVDA الحفاظ على محاولة التعافي قصيرة الأجل. لكن إذا خسر السعر 210 دولارات ولم يتمكن من استعادتها، فسيتحول الاهتمام نحو السيولة الأدنى حول 205 و200 دولار. ويكتسب مستوى 200 دولار أهمية خاصة لأنه يجمع بين رقم نفسي كبير واهتمام كبير بالخيارات.

منطقة 200 دولار هي المكان الذي يتغير فيه ملف المخاطر. وسيُظهر اختبار منضبط لمستوى 200 دولار يتبعه تعافٍ قوي أن المشترين ما زالوا يمتصون المعروض. أما الاختراق الحاسم دونه، ولا سيما مع اتساع حجم التداول، فسيروي قصة مختلفة. وفي هذه الحالة، لن يكون السوق بصدد اختبار دعم الأرباح فحسب، بل سيتساءل عما إذا كان الانخفاض الأخير قد تطور إلى تصحيح فني أكبر.

هناك تمييز مهم آخر مع NVDA: فهذه خريطة سيولة لخيارات الأسهم، وليست خريطة تصفيات للعملات المشفرة. لا تمتلك الأسهم آلية التصفية القسرية التلقائية نفسها الموجودة في العقود الآجلة الدائمة. لذلك، عندما أصف 200 أو 220 دولاراً بأنهما منطقتا سيولة، فإنني أقصد مناطق قد تؤثر فيها تمركزات الخيارات والأوامر واهتمام المستثمرين في السعر، وليست نقاط تصفية مضمونة.

يمكن لحدث إعلان الأرباح أن يعيد ترتيب هذه الخريطة بالكامل. وتفيد رويترز بأن خيارات NVDA تسعّر تحركاً يقارب 5.4% بعد إعلان الأرباح، بما يعادل تحركاً محتملاً في القيمة السوقية يتجاوز 280 مليار دولار. وقد يعبر تحرك بهذا الحجم عدة مناطق فنية في لحظة تقريباً. ولهذا السبب، فإن التفاعل بعد الفجوة الأولية أهم من الدقائق الأولى من التداول.

يحمل الهيكل الحالي أيضاً اختلالاً في الحجم يستحق المراقبة. تتداول NVDA دون قمتها الأخيرة قرب 236.54 دولاراً، فيما لا يبلغ حجم اليوم سوى نحو نصف المتوسط المعلن. وإذا حفز إعلان الأرباح اختراقاً عبر 220 أو 230 دولاراً مع توسع كبير في الحجم، فسيحمل التحرك وزناً فنياً أكبر بكثير من ارتفاع مفاجئ ضعيف الحجم. وعلى العكس، فإن الانهيار عبر 200 دولار مع مشاركة قوية سيعزز الحالة الهبوطية.

وبالتالي، فإن مسار سيولة الاتجاه الصاعد بسيط نسبياً: 215 دولاراً أولاً، ثم 220 دولاراً، وبعدها منطقة 225–230 دولاراً. وإذا تمكن المشترون من ترسيخ قبول التداول فوق 230 دولاراً، فقد يعود الاهتمام في نهاية المطاف نحو القمة السابقة عند 236.54 دولاراً. لكنني لا أتعامل مع هذه المستويات كأهداف تلقائية. يجب أن يتحول كل مستوى إلى دعم بعد اختراقه قبل أن يصبح التحرك التالي مقنعاً فنياً.

ومسار الاتجاه الهابط مهم بالقدر نفسه: 210 → 205 → 200 دولار. وسيؤدي فقدان كل مستوى دون تعافٍ إلى إضعاف الهيكل تدريجياً. وسيكون التحرك دون 200 دولار الإشارة الهبوطية الأهم في هذه الخريطة، لأنه سيزيل الأرضية النفسية الحالية، وقد يعرّض مناطق دعم أدنى للاختبار.

يمكن للسوق الأوسع أن يضخم الجانب الفائز أياً كان. وشهدت الجلسة الأمريكية يوم الثلاثاء تعافي أسهم التكنولوجيا مع تراجع عوائد سندات الخزانة، فيما ارتفع Nasdaq بنحو 0.5%. ويوفر ذلك خلفية داعمة، لكن أرباح NVIDIA قوية بما يكفي لتجاوز تأثير السوق الأوسع مؤقتاً. فإذا تجاوزت NVDA التوقعات بينما ظل Nasdaq متماسكاً، فقد تتعرض سيولة الاتجاه الصاعد لهجوم سريع؛ أما إذا جاءت التوجيهات مخيبة للآمال بينما تتحول العوائد وأسهم التكنولوجيا إلى مسار أكثر خطورة، فقد تصبح سيولة الاتجاه الهابط هي المسار المهيمن.

وقراءتي الرئيسية قبل إعلان الأرباح هي: 210–215 دولاراً ساحة المعركة الفورية، و220 دولاراً أول اختبار صاعد رئيسي، و200 دولار خط الهبوط الرئيسي. ويهمني أكثر أين يستقر السعر بعد التقلبات، وليس أي مستوى سيُلمس أولاً.

سيكون أقوى تأكيد صاعد هو الاستعادة → الثبات → مواصلة التحرك فوق 215 دولاراً ثم 220 دولاراً مع توسع الحجم. وسيكون أقوى تأكيد هابط هو الاختراق → فشل الاستعادة → مواصلة التحرك دون 210 دولارات ثم 200 دولار في نهاية المطاف.

لا تتحرك NVDA في نطاق سعري عشوائي قبل إعلان الأرباح. بل تقع بين مناطق سيولة واضحة تحظى بالمراقبة، في اللحظة التي يستعد فيها السوق لأحد أكبر محفزات قطاع الذكاء الاصطناعي لهذا العام. وستتسبب الأرقام في التقلبات، بينما سيكشف قبول السعر أي جانب يملك السيطرة فعلياً.

#NVIDIAEarning

$NVDA ‌