#Japan5YearYieldHitsRecordHigh

#Japan5YearYieldHitsRecordHigh
عوائد السندات اليابانية لأجل 5 سنوات تسجل مستوى قياسياً مرتفعاً
التحرك الأساسي
• ظلت عوائد السندات الحكومية اليابانية دون تغيير يُذكر يوم الخميس، مع تحرك عائد السندات لأجل 5 سنوات بالقرب من مستوى قياسي مرتفع، فيما تموضع المستثمرون تحسباً لرفع محتمل لأسعار الفائدة من بنك اليابان في سبتمبر • لامست عوائد السندات الحكومية اليابانية لأجل 5 سنوات مستوى قياسياً مرتفعاً يوم الجمعة في ختام أسبوع متقلب من التداول، فيما قيّم المستثمرون استجابات الحكومة والبنك المركزي للرياح الاقتصادية المعاكسة الناجمة عن أزمة الشرق الأوسط
• ارتفع عائد السندات الحكومية اليابانية لأجل 5 سنوات بمقدار 1.5 نقطة أساس إلى 1.84%، وهو أعلى مستوى على الإطلاق
• صعد عائد السندات الحكومية اليابانية لأجل 5 سنوات إلى مستوى قياسي جديد يوم الجمعة، مع تصاعد الحرب الأمريكية الإسرائيلية على إيران، ما أجج المخاوف التضخمية وعزز التوقعات برفع أسرع لأسعار الفائدة من البنوك المركزية الكبرى
• ارتفع عائد السندات لأجل 5 سنوات بمقدار 3 نقاط أساس إلى 1.770%، فيما صعد عائد السندات اليابانية القياسية لأجل 10 سنوات بمقدار 3 نقاط أساس إلى 2.300%
• استقر عائد السندات لأجل 5 سنوات عند 2.105%. وكان قد ارتفع إلى مستوى قياسي عند 2.12% في الجلسة السابقة
• بلغ عائد السندات لأجل 5 سنوات 2.170% خلال التحرك نفسه الذي دفع عائد السندات اليابانية لأجل 10 سنوات إلى 2.930%
لماذا يهم تسجيل مستوى قياسي لأجل 5 سنوات
1. تسعير رفع بنك اليابان: يشير اقتراب عائد السندات لأجل 5 سنوات من مستوى قياسي مرتفع إلى استعداد السوق لرفع بنك اليابان أسعار الفائدة في سبتمبر. كما قفز عائد السندات لأجل عامين، الأكثر حساسية لبنك اليابان، بمقدار 4.0 نقاط أساس إلى 1.690%، فيما بلغ عائد السندات لأجل 5 سنوات 2.170%. وقفزت عوائد السندات قصيرة الأجل لأجل عامين إلى أعلى مستوياتها في ثلاثة عقود، بينما ارتفعت عوائد السندات لأجل 5 سنوات إلى مستويات قياسية
2. تأثير التضخم والحرب على إيران: تدفع أزمة الشرق الأوسط رهانات التضخم والتحفيز. وتدفع الحرب على إيران إلى زيادة التضخم ورهانات التحفيز، فيما عززت المخاوف التضخمية التوقعات برفع أسرع لأسعار الفائدة. وشهد أسبوع التداول تقلبات فيما قيّم المستثمرون استجابات الحكومة والبنك المركزي للرياح المعاكسة الناجمة عن أزمة الشرق الأوسط
3. مخاوف الصحة المالية: ارتفع عائد السندات الحكومية لأجل 10 سنوات إلى نحو 2.18%، مسجلاً أعلى مستوى منذ 1999، فيما بلغ عائد السندات لأجل 5 سنوات مستويات قياسية وسط تصاعد المخاوف بشأن الصحة المالية للبلاد. وجاءت هذه التحركات قبيل بيع وزارة المالية المقرر لنحو 2.5 تريليون ين من السندات لأجل 5 سنوات، ما أثار مخاوف بشأن الإنفاق الممول بالدين
4. رحلة من أعلى مستوى في 15 عاماً إلى أعلى مستوى على الإطلاق: سجل عائد السندات الحكومية لأجل 5 سنوات في وقت سابق أعلى مستوى له في 15 عاماً، مع تسارع الرهانات على رفع بنك اليابان أسعار الفائدة بفعل ضعف الين. وارتفع عائد السندات لأجل 5 سنوات إلى 0.685%، وهو أعلى مستوى منذ نوفمبر 2009، قبل أن يتراجع قليلاً. تاريخياً، بلغ عائد السندات لأجل 5 سنوات أعلى مستوى له على الإطلاق عند 1.61 في يوليو 2007. وتُظهر المستويات الحالية عند 1.77 و1.84 و2.105 و2.12 و2.170% تجاوزاً قياسياً للسقف التاريخي
5. تحول واسع لمنحنى العائد: لامس عائد السندات اليابانية القياسية لأجل 10 سنوات 2.930%، وهو أعلى مستوى منذ سبتمبر 1996، مسجلاً أعلى مستوى جديد في ثلاثة عقود وسط تزايد الرهانات على رفع أسعار الفائدة. وارتفع عائد السندات لأجل 10 سنوات إلى نحو 2.32% للجلسة الثانية على التوالي، وسط تنامي التوقعات برفع وشيك لأسعار الفائدة من بنك اليابان. وبلغ عائد السندات لأجل 10 سنوات 2.18%، وهو أعلى مستوى منذ 1999. ويعاد تسعير منحنى العائد بأكمله، مع تصدر السندات لأجل 5 سنوات رواية المستويات القياسية
تداعيات السوق
• يشير تسجيل عائد السندات لأجل 5 سنوات مستوى قياسياً بين 1.84% و2.12% إلى نهاية حقبة اليابان ذات الفائدة شديدة الانخفاض
• يدفع ضعف الين والتضخم والمخاوف المالية بنك اليابان نحو تشديد أسرع، وهو ما ينعكس في تسعير السندات لأجل عامين و5 سنوات
• يؤدي ارتفاع المعروض من السندات اليابانية، مع بيع سندات لأجل 5 سنوات بقيمة 2.5 تريليون ين، إلى زيادة الضغط على العوائد للبقاء قرب المستويات المرتفعة
• امتداد التأثير عالمياً، مع ارتفاع عوائد السندات الألمانية وسندات الخزانة أيضاً بفعل قفزة أسعار المنتجين في ألمانيا وصدمة التضخم الناجمة عن الحرب الأمريكية الإسرائيلية على إيران
#MyQixiTradingShare
#我的七夕交易分享