#XAU

يتداول الذهب حول مستوى 4,400 دولار للأونصة، فيما لا يزال السوق شديد الحساسية تجاه التضخم في الولايات المتحدة، وعوائد سندات الخزانة، والدولار، والمخاطر الجيوسياسية. وأظهرت البيانات الأخيرة ارتفاع أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة خلال يوليو بنسبة 0.1% على أساس شهري فقط، ما قلص توقعات رفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة فوراً وساعد المعادن النفيسة على الحفاظ على دعمها.

مستويات السوق الرئيسية

المقاومة:
• 4,450–4,470 دولار — منطقة العرض الأولى على الجانب الصاعد
• 4,500 دولار — مقاومة نفسية رئيسية
• 4,550–4,600 دولار — منطقة الاختراق والامتداد

الدعم:
• 4,380–4,400 دولار — منطقة الطلب الفورية
• 4,330–4,350 دولار — دعم أقوى للتراجع
• 4,280–4,300 دولار — دعم هيكلي رئيسي

السيناريو الصاعد

إذا حافظ XAU/USD على التداول فوق 4,400 دولار واستعاد المشترون مستوى 4,450–4,470 دولار بزخم قوي، فقد تكون الأهداف التالية عند 4,500 دولار، تليها منطقة 4,550–4,600 دولار.

يفضل أن يأتي الاختراق الواضح مصحوباً باتساع المشاركة في العقود الآجلة والسوق، بدلاً من ارتفاع سعري مفاجئ مصحوب بحجم تداول منخفض. وسأتجنب ملاحقة شمعة الاختراق الأولى، وسأراقب بدلاً من ذلك إعادة اختبار تصمد.

السيناريو الهابط

إذا رفض الذهب مراراً منطقة 4,450–4,470 دولار وفقد مستوى 4,380 دولار، فقد يزداد ضغط الهبوط باتجاه 4,330–4,350 دولار. وسيحوّل كسر حاسم لهذه المنطقة الانتباه نحو 4,280–4,300 دولار.

النقطة الرئيسية هي أن تأكيد الدعم ينبغي أن يتم من خلال حركة السعر، بدلاً من افتراض أن كل تراجع يمثل تلقائياً فرصة للشراء.

إطار التداول

إعداد صاعد → انتظر اختراقاً مؤكداً وإعادة اختبار فوق المقاومة.

إعداد التراجع → ابحث عن تفاعل واضح حول دعم 4,380–4,400 دولار أو الدعم الأعمق عند 4,330–4,350 دولار.

إعداد هابط → انتظر الرفض إلى جانب كسر مؤكد للدعم.

لإدارة المخاطر، حافظ على حجم مراكز منضبطاً وحدد مستوى إبطال الفرضية قبل الدخول. يمكن للذهب أن يتحرك بقوة بالتزامن مع بيانات الولايات المتحدة، وتوقعات الاحتياطي الفيدرالي، وعوائد سندات الخزانة، والعناوين الجيوسياسية.

عوامل الاقتصاد الكلي التي تجب مراقبتها

يظل الدولار الأمريكي والعوائد الحقيقية من أهم المحركات قصيرة الأجل للذهب. وعموماً، تحسن العوائد الحقيقية المنخفضة والدولار الأضعف الجاذبية النسبية للذهب، بينما يمكن لارتفاع العوائد والدولار الأقوى أن يسببا ضغوطاً.

في الوقت الحالي، تمنح صورة التضخم الذهب بعض الدعم، لكن عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات لا يزال حول 4.69%، ما يعني أن العوائد لا تزال عائقاً مهماً ينبغي مراقبته.

رؤيتي

يظل XAU/USD محايداً إلى صاعد فوق 4,380 دولار، لكنني أريد رؤية كسر مؤكد لمستوى 4,450–4,470 دولار قبل اعتبار التحرك نحو 4,500 دولار وما فوقه إعداداً أقوى لاستمرار الاتجاه.

يقف السوق عند منطقة قرار مهمة: الحفاظ على الدعم واستعادة المقاومة = استمرار صاعد؛ فقدان الدعم والرفض عند المقاومة = تصحيح أعمق.

@Gate_Square @GateSquare