التحليل العمقي: كيف ستؤثر عملة الشبكة الفرعية dTAO على سعر عملة Bittensor؟

المؤلف: كيفن، باحث في BlockBooster

مؤخراً، قام قسم البحوث في Grayscale Research بنشر قائمة جديدة تضم أكثر 20 عملة وأصل رقمي واعدة في الربع الرابع من هذا العام. تم اعتبار القائمة عوامل متنوعة مثل العوامل المحفزة الكامنة واعتماد الشبكة وعوامل المخاطر. تمت إضافة ستة أصول رقمية جديدة إلى القائمة: Sui (SUI)، Optimism (OP)، Helium (HNT)، Bittensor (TAO)، بروتوكول UMA (UMA) وCelo (CELO). يُعتبر Bittensor مشروعاً ممتازاً في مجال الذكاء الاصطناعي، حيث يهدف إلى دمج الذكاء الاصطناعي مع الكتلة لتعزيز اللامركزية للذكاء الاصطناعي.

(المصدر: تدرج الرمادي)

في 28 سبتمبر، أعلنت مؤسسة TAO أن شبكة فرعية جديدة ستتم إطلاقها لمنصة تأجير وحدات معالجة الرسومات Fish، لتوفير موارد الحساب القابلة للتوسعة للمدققون والمستخدمين، ويمكن استخدام عملة TAO للدفع. حتى وقت كتابة هذه الرسالة، استقر سعر TAO حوالي 500 دولار.

(مصدر: تويتر)

(المصدر: كوين ماركتكاب)

بالإضافة إلى قائمة العملات المشفرة المحتملة من Grayscale Research والإعلانات والأداء السوقي لمؤسسة TAO، ما هي التطورات المستقبلية القيمة التي يمكن أن نتوقعها من Bittensor؟ فيما يلي، سنقوم بالتحقيق بعمق في آلية عمل dTAO القادمة وتحليل تأثيرها المحتمل على سعر $TAO.

dTAO يشير إلى عملة الشبكة الفرعية ، حيث لكل شبكة فرعية خاصة بها dTAO ، وتتمثل عملة الشبكة الفرعية في إصدارها وإطلاقها في الاحتفاظ بتوازن BTC و TAO. بعد إطلاق dTAO ، ستتزوج العملة مع TAO لتشكيل بركة سيولة في شبكة Bittensor. مع تنفيذ dTAO ، ستقوم Bittensor تدريجيًا بإلغاء الحد الأعلى للشبكة الفرعية وتمنح الشبكة مرونة أكبر.

TAO محتفظ الآن يمكن الحصول على dTAO العملة من خلال الاستثمار في مجموعات مختلفة من العملات. على الرغم من أن هذه العملية تسمى "التكديس"، إلا أنها في الواقع تشبه أكثر التبادل. تشبه آلية الإجماع واقتصاد العملة وسرعة الإصدار للعملة dTAO تلك للعملة TAO. كل شبكة فرعية لديها إصدار خاص بالعملة dTAO، ويحتاج محققو الشبكة الفرعية إلى شراء / الاستثمار في العملة dTAO من أجل المشاركة في الإجماع والحصول على مكافأة.

مع زيادة الاهتمام بشبكة فرعية معينة، قد يتم تراكم المزيد من TAO في بركة تلك الشبكة الفرعية، مما يزيد من وزن ال TAO المفرج عنه يوميًا في تلك البركة. تؤثر هذه الآلية الديناميكية للإفراج عن الأرصدة على السيولة وسعر ال dTAO في كل شبكة فرعية. يتم تحديد حجم الوزن بنسبة TAO إلى dTAO، ويعكس طلب المستخدمين للشبكة الفرعية. يقوم Bittensor بتعديل وزن ال TAO المفرج عنه يوميًا بناءً على سعر ال dTAO.

لماذا يجب إدخال dTAO؟

تواجه الشبكة الفرعية الحالية لـ TAO العديد من التحديات ، ولا سيما فيما يتعلق بتصميم هيكل التحقق الجذري. لم تكن أداء المحقق الجذري مرضيًا لمؤسسة Bittensor Foundation. على الرغم من وجود 32 شبكة فرعية ، إلا أن المنافسة بينها لم تشتد كما كان متوقعًا. كان من المفترض أن توفر الشبكة الفرعية إخراجًا عالي الجودة لتوجيه المعدّن وتطوير نماذج AI ذات حالات استخدام فعلية ، ولكن العديد من الشبكات الفرعية لم تصل إلى الأهداف المتوقعة.

المشاكل الرئيسية في الشبكة الفرعية الحالية تشمل:

1. تداخل وتكرار الموارد : عدة شبكات فرعية متخصصة في مهام مشابهة مثل إنشاء النص إلى الصورة وتوجيه النص وتوقع الأسعار، مما يؤدي إلى تكرار الموارد.
2. عدم وجود حالات استخدام في العالم الحقيقي: بعض الشبكات الفرعية (على سبيل المثال ، تنبؤات الأسعار والتنبؤات الرياضية) لم تثبت بعد فائدتها في الحياة الواقعية.
3. 'طرد العملة السيئة للعملة الجيدة': إذا كانت الشبكة الفرعية عالية الجودة تفتقر إلى الدعم المالي الكافي، فقد تكون من الصعب الحصول على المساحة الكافية للتطوير. نظرًا لأنه لا يوجد سوى فترة حماية لمدة سبعة أيام، فإن الشبكة الفرعية التي لم تتمكن من تراكم الدعم الكافي من المحققين الجذريين قد تكون معرضة للإزالة المبكرة.

وتشمل المشكلات الأخرى الجوانب الاستيعابية لتقييم الموثق الأصلي، وظاهرة التحيز في اتخاذ القرارات الخاصة بالتكديس، وعدم التوازن الناجم عن سيطرة قليل من الموثقين الأصليين على معظم حقوق إطلاق TAO اليومية.

تأثير dTAO على Bittensor

تهدف إدخال TAO إلى حل هذه المشكلات النظامية من خلال تقييم وتحفيز المنافسة في الشبكة الفرعية المستقلة لحل هذه المشكلات. من خلال نقل السلطة من المحققين الجذريين إلى مجتمع أوسع من محتفظي TAO، قدم Bittensor نظام تسعير يعمل بالسوق، حيث يمكن لمحتفظي TAO دعم الشبكة الفرعية التي يرونها واعدة من خلال التكديس عملتهم كـ"تصويت".

المزايا الرئيسية لنظام dTAO تشمل:

• تقييم شبكة فرعية اللامركزية: لم يعد الاعتماد على عدد قليل من المدققين، سيحدد تسعير بركة dTAO توزيع كمية الإصدار من TAO. يمكن لحاملي TAO دعم الشبكة الفرعية التي يؤمنون بها من خلال التكديس.
• زيادة سعة الشبكة الفرعية: إلغاء الحد الأقصى للشبكة الفرعية يتيح للشبكة أن توسع إلى أكثر من 1000 شبكة فرعية ، مما يعزز التنافس والابتكار في النظام البيئي.
• تشجيع المشاركة المبكرة : يمكن أن يشجع المستخدمون على متابعة الشبكة الفرعية الجديدة، ويمكن أن يحفز النظام البيئي بأكمله على تقييم الشبكة الفرعية الجديدة. فمن الممكن أن يحصل المدققون الذين يهاجرون إلى الشبكة الفرعية الجديدة مبكرًا على مكافأة أعلى. الانتقال المبكر إلى الشبكة الفرعية الجديدة يعني شراء ديناميكي TAO لهذه الشبكة بسعر أقل، مما يزيد من احتمالية الحصول على المزيد من TAO في المستقبل.
• تعزيز المعدن والمدققون في متابعة الشبكة الفرعية عالية الجودة: تحفيز المعدن والمدققون للبحث عن شبكة فرعية جديدة عالية الجودة. تم وضع نموذج المعدن خارج السلسلة ويتم التحقق من المدققين أيضًا خارج السلسلة. يقوم شبكة bittensor فقط بمكافأة المعدن وفقًا لتقييم المدققين. بالتالي ، يمكن لـ bittensor تقييم التطبيقات الذكية ، بغض النظر عن نوعها أو جميع أنواع التطبيقات ، طالما تتوافق مع هيكل المعدن-المدققين. يتمتع bittensor بقدر عالٍ من التسامح تجاه التطبيقات الذكية ، مما يتيح لجميع الأطراف المشاركة في كل مرحلة الحصول على حوافز ، والعودة بذلك إلى قيمة bittensor.

دفع حالات الاستخدام المستدامة

أحد الأهداف الرئيسية لـdTAO هو تعزيز تطوير الشبكة الفرعية ذات الإمكانيات الدخل الفعلية، وتحفيز ظهور حالات الاستخدام الحقيقية، وتقييم هذه التطبيقات بشكل صحيح.

ما هو التطبيق الحقيقي لحالة الاستخدام؟ التطبيق الذي لا يتولد من خلاله عائدات Ponzi. إذا كنا نفكر في الأمر بالعكس، إذا لم يكن هناك عائد على الشبكة الفرعية، فسيقل عدد المدققون في الشبكة الفرعية لأنهم لن يشتروا عملة الشبكة الفرعية الجديدة التي لا تعيد العائد. (إن المدققين بحاجة إلى شراء DTAO بدلاً من التكديس للتحقق من الشبكة الفرعية). يلعب المدققون دورًا حاسمًا في هذه العملية عن طريق دفع سعر DTAO للشبكة الفرعية التي تحتوي على نموذج أعمال مستدام. لذا، يعد المدققون نقطة انطلاق مسار الاتجاه الصعودي لسعر عملة الشبكة الفرعية، والعائد هو الأساس. إذا قل عدد المدققين، أي أنه لا يوجد أحد يشتري عملة الشبكة الفرعية، فإن العائد للمعدن سيكون عبئًا من الجانب الواحد، مما يجعل الشبكة الفرعية تدخل في حلقة مفرغة. كلما قل الإفراج اليومي للشبكة الفرعية، كلما قل عدد المعدن والمدققين حتى يصل إلى الصفر. أما بالنسبة لتصميم Ponzi، فيكون جاذبية المستثمر التجزئة محدودة في بداية الإطلاق البارد، لأن آلية إطلاق عملة الشبكة الفرعية لا يمكن لفريق المشروع تنفيذها بشكل غير متوازن أو من خلال توزيع الأرباح لجذب المستخدمين، بل يمكنهم فقط استخدام منتج محمي لجذب المستخدمين والتكديس والمدققين والمعدن.

تغييرات اقتصاد العملة والإصدار المقدمة من dTAO

إدخال uTAO يعيد بناء قواعد الافراج اليومية لـ Bittensor:

• قواعد السابقة: يتم توزيع مكافآت الشبكة الفرعية وفقًا لنسبة ثابتة - 41٪ للمدققين و 41٪ للمعدّن و 18٪ لأصحاب الشبكة الفرعية.
• بعد قواعد dTAO: الآن ، سيتم إضافة 50٪ من الرموز الجديدة لـ dTAO إلى مجمع السيولة ، وسيتم توزيع النسبة المئوية المتبقية بناءً على قرار المشاركين في الشبكة الفرعية بين المدققين والمعدنين وأصحاب الشبكة الفرعية.

من خلال آلية الإصدار اللامركزية TAO، قامت dTAO بإدخال المزيد من التقلب في النظام. سيتم تحديد سعر حوض dTAO وفقًا لطلب السوق التقلب، مما قد يؤدي إلى عوائد أعلى، ولكن أيضًا مع مخاطر أكبر.

الرؤية الطويلة المدى

dTAO تمثل أفضل الممارسات في دمج البنية التحتية للذكاء الاصطناعي مع التطبيق في صناعة Web3. خلال الستة أشهر الماضية، أظهرت السوق والنقاشات أن البنية التحتية قد بلغت الشبع. حاليا، تقريبا جميع منصات الذكاء الاصطناعي الرائدة في التصنيف الأول للقيمة السوقية هي من فئة البنية التحتية، وهذا يؤدي إلى تشابه كبير. قد يكون من الصعب جدا استمرار جذب انتباه السوق خلال الستة أشهر القادمة.

من ناحية أخرى، تواجه تطبيقات الذكاء الاصطناعي تناقضًا بين الإيرادات وقيمة السوق. إذا كان التطبيق يصدر عملة مستقلة، فإنه من الصعب تحقيق الاستقرار على المدى الطويل. بسبب الخصائص الأساسية للبلوكشين، لا يمكن لتطبيقات الذكاء الاصطناعي في Web3 أن تصل إلى مستوى أداء التطبيقات الناضجة في Web2. ونتيجة لذلك، يعاني معظم هذه التطبيقات من نقص التفرد، ولا يتمتعون بميزة تنافسية دفاعية، ولديهم معدلات تحويل المستخدمين ومعدلات الاحتفاظ بهم منخفضة، مما يجعل من الصعب تحقيق عوائد عالية مستدامة. وهذا أيضًا يؤدي إلى صعوبة تحقيق أسعار العملات الخاصة بهم لمستوى تقييم منصات البنية التحتية المماثلة، وبالتالي تشكيل دورة مفرغة.

يوفر dTAO حلا لهذه المشكلة. أنشأت منصة Bittensor نظاما مثبتا وناضجا ، مع تطور كل من المعدون والمدققون وآلية الإجماع في الاتجاه الصحيح. إنها البنية التحتية الذكاء الاصطناعي الأكثر لامركزية ونضجا في Web3 ، مع إمكانية دعم ظهور تطبيقات واسعة النطاق. عندما تختار التطبيقات التشغيل على Bittensor كشبكة فرعية ، يمكنها اجتياز المراحل المبكرة والتركيز على ابتكار المنتجات بدعم من هذه الشبكة الناضجة. تضمن آلية الإصدار الخاصة ب dTAO أنه يجب تحديث شبكة فرعية باستمرار وإشراك المستخدمين من أجل اكتساب المزيد من الوزن ، مع تجنب مخاطر "RUG" والتركيز المفرط للرقائق في أيدي الفريق.

من المتوقع أن يكون مرحلة البداية لـ dTAO نسبيًا مستقرة بسبب آلية الإصدار اليومية، مما يجعل مخاطر المستثمرين الأوائل أقل. سيعتمد نجاح dTAO على القدرة التي تنتجها الشبكة الفرعية في نظام Bittensor على إنشاء قيمة ودخل فعليين.

بعد إدخال uTAO، يمكن لشبكة الفرعية أن تحقق أرباحًا من خلال طريقتين: 1) جذب المستخدمين لدفع ثمن المنتج؛ 2) زيادة القيمة السوقية وبالتالي رفع سعر العملة. بغض النظر عن الطريقة المتبعة، ستكون لها تأثير إيجابي على القيمة السوقية الشاملة لـ Bittensor. تضمن آلية الإصدار أيضًا أنه إذا كان الفريق يرغب في الربح من بيع العملة، يجب عليهم شراء العملة من البركة كأي مستخدم عادي، وهذا هو آلية البدء الأكثر عدلاً في الظروف الحالية.

تتخلص هذه التصميمات من العديد من المخاطر التي تواجه معظم مشاريع تطبيقات الويب 3، مثل التقلب السوقي في الأسعار وعدم الاستقرار النظامي، وإمكانية تأثير محتفظ كبير أو "الحوت" على الأسعار بشكل ملحوظ من خلال إجراءات مفاجئة، مما قد يؤدي إلى تدمير النظام البيئي.

وبالإضافة إلى ذلك، يقلل هذا النمط من الإصدار من مخاطر الإغراق على المدى القصير، نظرًا لأن حقن السيولة تكون تدريجية. يجب أن تتراكم السيولة في الشبكة الفرعية على مدى فترة زمنية والحفاظ على استقرار السعر، وهذه العملية في الأساس تعتمد على جودة المنتجات التي تقدمها الشبكة الفرعية.

مؤخراً، شهد سعر TAO ارتفاعًا واضحًا بفعل المنتج الجديد dTAO الذي سيتم إطلاقه قريبًا وبداية سرد الذكاء الاصطناعي، حيث تم تراكم التجار بشكل كبير في الأشهر القليلة الماضية وقد حان الآن الوقت المناسب لبدء سعر العملة. ويمكن أيضًا ملاحظة أن هناك شبكة فرعية أو شبكة فرعية محتملة تقوم بجمع الأموال، ومعظم هذه الرهانات لن تُدخل السوق في الفترة القصيرة. ويُستخدم خزان شبكة الفرعية لرفع قيمة TAO. وبالتالي، عندما يتم إطلاق dTAO، قد يحدث توزيع لرهانات الفريق أو VC، مما يؤدي إلى التقلب في الأسعار.

ولكن طالما أن جدار حاجز صعب لدمج AI و web3 لم يتم كسره بعد، فإن dTAO هو أفضل تطبيق لدمج البنية التحتية للذكاء الاصطناعي مع التطبيق.

إخلاء المسؤولية: ** هذا المقال / المدونة مقدم فقط للرجوع إليه، ويعبر عن وجهة نظر الكاتب الشخصية، ولا يمثل موقف BlockBooster. هذا المقال لا يهدف إلى: (i) تقديم نصيحة استثمارية أو توصية استثمارية؛ (ii) عرض أو دعوة لشراء أو بيع أو الاحتفاظ بأصول رقمية؛ أو (iii) نصيحة مالية أو محاسبية أو قانونية أو ضريبية. حيازة الأصول الرقمية، بما في ذلك العملات المستقرة والعملات الرقمية غير القابلة للاستبدال، تنطوي على مخاطر كبيرة للغاية، وتتمتع بتقلبات الأسعار الكبيرة، وربما تصبح بلا قيمة على الإطلاق. يجب عليك مراعاة وضعك المالي الشخصي بعناية والنظر في ما إذا كان التداول أو حيازة الأصول الرقمية مناسبة لك. إذا كان لديك أي استفسارات محددة، يرجى استشارة مستشارك القانوني أو الضريبي أو الاستثماري. المعلومات المقدمة في هذا المقال (بما في ذلك البيانات السوقية والإحصائية، إذا وجدت) مقدمة فقط للرجوع العام. تم الاهتمام بعدم إدراج أي أخطاء واضحة أو غياب واضح للحقائق عند إعداد هذه البيانات والرسوم البيانية، ولكن لا يتحمل أي مسؤولية عن أي خطأ واقعي أو إغفال.