#USEndsLatestStrikesOnIran

‏يتضمن آخر موجات الضربات على إيران: هل ستركّز الأسواق على الدبلوماسية أم على التصعيد؟
لا تنتظر الأسواق المالية انتهاء الحروب.

بل تقوم باستمرار بتسعير ما يمكن أن يحدث بعد ذلك.

لهذا السبب، لم يعد أحدث عمل عسكري أمريكي ضد إيران مجرد عنوان جيوسياسي. لقد أصبح حدثاً ماكرو-اقتصادياً قد تكون له تبعات محتملة على النفط، والتضخم، وسياسة البنوك المركزية، والأسهم، والcryptocurrencies.

وبحسب آخر التحديثات، أنهت القيادة المركزية الأمريكية (CENTCOM) تاسع موجة متتالية من الضربات، مستهدفة مراكز القيادة العسكرية الإيرانية، ومنصات إطلاق الصواريخ والطائرات المسيّرة، وأنظمة الدفاع الجوي، وبنية المراقبة الساحلية، والقدرات البحرية، وشبكات الاتصالات. وقال مسؤولون أمريكيون إن الهدف هو تقليل قدرة إيران على تهديد الشحن التجاري والسفن المدنية التي تتحرك عبر مضيق هرمز.

لماذا يهم الأمر بما يتجاوز ساحة المعركة

نادراً ما تؤثر العمليات العسكرية على الدول المعنية مباشرة فقط.

تبدأ الأسواق المالية العالمية فوراً بإعادة تقييم المخاطر.

ويبدأ المستثمرون في طرح أسئلة مثل:

- هل يمكن أن تتعطل إمدادات النفط؟
- هل سيتصاعد التضخم مجدداً؟
- هل يمكن أن يؤخر مجلس الاحتياطي الفيدرالي تخفيف السياسة؟
- هل سيتجه المستثمرون نحو أصول الملاذ الآمن؟

غالباً ما تدفع هذه التوقعات الأسواق إلى التحرك قبل أن تتغير البيانات الاقتصادية الفعلية.

مضيق هرمز يظل أكبر مخاطر اقتصادية

من بين المناطق الأكثر تدقيقاً، يأتي مضيق هرمز، أحد أهم ممرات شحن الطاقة في العالم.

وقد زادت الهجمات الأخيرة المخاوف بشأن الأمن البحري، مع تقارير عن ضربات أثرت في سفن، ووجود مخاطر مستمرة على الشحن التجاري. وحتى دون حدوث تعطيل كامل، فإن احتمال انقطاع الإمدادات دفع المتداولين في مجال الطاقة إلى تسعير مخاطر جيوسياسية إضافية.

إذا تدهورت ظروف الشحن أكثر، فقد تشهد أسواق الطاقة العالمية فترة جديدة من التقلبات المرتفعة.

أسعار النفط قد تصبح دافع التضخم التالي

كانت الأسواق قد رحبت مؤخراً بإشارات إلى أن التضخم يبرد.

لكن التوترات الجيوسياسية يمكن أن تقلب هذا الاتجاه بسرعة.

تشير تقارير اليوم إلى أن خام برنت ارتفع فوق 90 دولاراً للبرميل، مع تفاعل المستثمرين مع تصاعد التوترات وعدم اليقين المحيطين بإمدادات الطاقة في المنطقة. تؤدي أسعار النفط المرتفعة إلى زيادة تكاليف النقل والتصنيع، ما يخلق احتمال عودة الضغط التضخمي إذا استمرت الحالة.

بالنسبة للبنوك المركزية، يخلق ذلك مهمة موازنة صعبة.

يدعم التضخم الأبطأ سياسة نقدية أكثر يسرًا.

في المقابل، تعمل أسعار الطاقة المرتفعة في اتجاه معاكس.

ماذا يعني ذلك بالنسبة إلى Bitcoin؟

غالباً ما يستجيب Bitcoin لتغيرات السيولة، وتوقعات أسعار الفائدة، وثقة السوق العامة.

في الأجل القصير، يمكن أن يؤدي عدم اليقين الجيوسياسي إلى زيادة الطلب على أصول الملاذ الآمن التقليدية مثل الذهب ودولار الولايات المتحدة، ما يخلق ضغطاً مؤقتاً على العملات الرقمية.

لكن إذا خلص المستثمرون إلى أن النمو الاقتصادي قد يتباطأ، وأن البنوك المركزية قد تعتمد في النهاية موقفاً أكثر تساهلاً، فقد تستفيد الأصول الرقمية من تحسن ظروف السيولة.

العلاقة ليست دائماً فورية.

غالباً ما تتحرك الأسواق بدافع الخوف أولاً—ثم تتبعها الأساسيات لاحقاً.

أثر سوق الأسهم

من المرجح أن تستجيب قطاعات مختلفة بشكل متفاوت.

قد يستفيد منتجو الطاقة من ارتفاع أسعار النفط.

قد تجذب شركات الدفاع المزيد من اهتمام المستثمرين خلال فترات عدم اليقين الجيوسياسي المطول.

قد تواجه شركات النقل وشركات الطيران ضغطاً بسبب تكاليف الوقود الأعلى.

قد تشهد أسهم التكنولوجيا وأسهم النمو تقلباً أكبر إذا أدت توقعات التضخم إلى تأخير تخفيضات أسعار الفائدة المستقبلية.

وهذا ما يجعل تدوير القطاعات غالباً أحد المحاور المحددة خلال الأحداث الجيوسياسية.

فرص للمستثمرين

يمكن أيضاً أن تخلق فترات عدم اليقين فرصاً للمستثمرين المنضبطين.

بدلاً من التفاعل عاطفياً مع كل عنوان، يراقب المستثمرون ذوو الخبرة:

- أسعار النفط.
- الذهب.
- عوائد سندات الخزانة.
- توقعات مجلس الاحتياطي الفيدرالي.
- دعم Bitcoin ومناطق المقاومة.
- تقلبات أسواق الأسهم العالمية.

إن فهم العلاقة بين هذه الأسواق غالباً ما يقدّم رؤية أفضل من تتبع أصل واحد فقط.

تبقى المخاطر مرتفعة

ورغم أن العمليات العسكرية قد انتهت مؤقتاً، فإن الوضع لا يزال متقلباً.

وتشير التقارير إلى أن إيران واصلت إجراءات انتقامية ضد أهداف إقليمية تتماشى مع الولايات المتحدة، بينما لا تزال الاتصالات الدبلوماسية عبر وسطاء دوليين مستمرة. إن كان التفاوض سيكتسب زخماً أو ما إذا كانت التوترات ستتصاعد أكثر، فمن المرجح أن يحدد الخطوة الرئيسية التالية عبر الأسواق العالمية.

بالنسبة للمستثمرين، يتمثل أكبر خطر في افتراض أن أحدث العناوين تمثل الفصل الأخير.

رؤيتي

لا تتمثل أكبر تحديات السوق في فهم ما حدث بالفعل.

بل تتمثل في تقدير ما سيحدث بعد ذلك.

إذا نجحت الدبلوماسية، فقد تعيد الأسواق تدريجياً تركيزها نحو التضخم وأرباح الشركات والسياسة النقدية.

إذا استمرت التوترات في التصاعد، فقد تبقى أسعار النفط وتوقعات التضخم وتقلبات السوق مرتفعة لفترة أطول مما يتوقعه كثير من المستثمرين حالياً.

تُظهر لنا التاريخ أن الأحداث الجيوسياسية نادراً ما تؤثر في سوق واحد فقط.

بل تمتد آثارها عبر السلع والعملات والأسهم والسندات والcryptocurrencies على حد سواء.

لن يكتفي أذكى المستثمرين باتباع العناوين.

بل سيتتبعون كيف تتغير التوقعات بعد أن تخفت آثار العناوين.

#SummerCreationCamp
@Gate_Square
@GateSquare