مقابلة مع الرئيس التنفيذي لبنك دويتشه: الصين ما زالت محور النمو

الملخص

تُعدّ ألمانيا دولةً مُصدِّرةً تعتمد بدرجة كبيرة على الصادرات، وفي ظلّ التطورات السريعة في التكنولوجيا حول العالم وتزايد تعقيد المشهد الجيوسياسي، تولي اهتماماً أكبر بالعلاقات مع الصين

في أواخر يونيو، قام الرئيس التنفيذي لبنك دويتشه بنك (CEO) كريستيان تَسفيان بزيارة إلى بكين. وبين هذه الزيارة وزيارته السابقة للصين مضى عامان. وخلال برنامج امتدّ يومين، رتّب تَسفيان بشكل مكثّف أكثر من عشر لقاءات. وقال تَسفيان، في مقابلة حصرية مع «فاينانشال تايمز»، إن الأعمال الدولية لدى دويتشه بنك ما زالت تنمو، لا سيما في منطقة آسيا والمحيط الهادئ، حيث تُعدّ الصين واحدة من أهم الأسواق فيها.

“نود أن نُوصل هذه الرسالة بوضوح: بعد النجاح في إتمام عملية التحوّل، يتطلع دويتشه بنك إلى تعميق استراتيجية «البنك المُضيف عالمياً»، وتسريع خلق القيمة والنمو المستدام، حيث تمثل الأعمال الدولية أولوية قصوى ضمن استراتيجيتنا.” قال تَسفيان.

بعد أن تولّى منصب الرئيس التنفيذي لبنك دويتشه بنك في 2018 في لحظة حرجة، أجرى تَسفيان إعادة هيكلة جريئة لأعمال البنك، ساعياً إلى إيجاد توازن بين خفض التكاليف والاستثمارات الاستراتيجية، مع التركيز على تحويل دويتشه بنك إلى مؤسسة مالية أكثر تركيزاً على الأعمال الجوهرية، بما يحافظ على قدرته التنافسية في الأسواق المواتية. واليوم، يستند دويتشه بنك إلى أربع دعائم رئيسية للأعمال: مصرفية الشركات، ومصرفية الاستثمار، والخدمات المصرفية الخاصة، وإدارة الأصول. وفي ظل قيادته، خرج دويتشه بنك من حالة الخسائر المتتالية، مُظهراً مرونة قوية. سجّل دويتشه بنك، خلال الربع الأول من العام الجاري، أداءً قوياً؛ إذ ارتفع صافي الربح بنسبة 8% إلى 2.2 مليار يورو، وهو ما يمثّل أعلى مستوى تاريخي للربع.

على مدار السنوات الماضية، هدفت استراتيجية «البنك المُضيف عالمياً» (Global Hausbank) التي طرحها تَسفيان إلى تعزيز تموضع دويتشه بنك باعتباره شريكاً عالمياً موثوقاً وذا صلة طويلة الأمد مع الشركات. وأشار إلى أنه في عالم يتزايد فيه التشرذم وتتصاعد فيه النزاعات الجيوسياسية، يحتاج العملاء إلى بنك يجمع بين شبكة عالمية وقدرات محلية متخصصة، وهذه هي نقطة قوة دويتشه بنك. ضمن هذه الاستراتيجية، تُعدّ الصين سوقاً للنمو رئيسياً.

بصفته رئيساً تنفيذياً لأكبر بنك في ألمانيا، لا يقتصر تفكير تَسفيان على دويتشه بنك وحده. بل يرغب في أن يبعث من خلال هذه الزيارة إشارة إلى أن الأوساط الألمانية المختلفة تُقدّر العلاقات الطويلة الأمد مع الصين. “لقد أقامت الدولتان بالفعل علاقة طويلة الأمد مثمرة، ونأمل أن تستمر هذه العلاقة في التطور والازدهار.” قال تَسفيان.

وتُولي ألمانيا، بوصفها دولةً مُصدِّرة تعتمد على الصادرات، في ظل التطورات السريعة للتكنولوجيا عالمياً وتزايد تعقيد المشهد الجيوسياسي، اهتماماً أكبر بالعلاقات مع الصين. وفي فبراير من هذا العام، قاد المستشار الألماني ميرتس وفداً اقتصادياً وتجاريًا في زيارة إلى الصين، بهدف تعميق العلاقات الاقتصادية والتجارية بين البلدين. ويُعدّ دويتشه بنك جسراً مهماً لتعزيز التعاون في المجالين الاقتصادي والتجاري بين الصين وألمانيا.

“تُدرك الأوساط الألمانية أهمية الصين والعلاقة بين الصين وألمانيا بشكل كامل. نحن نُثمّن للغاية العلاقة التي بنيناها مع الصين.” قال تَسفيان. وأثنى على التقدم الذي حققته الصين في السنوات الأخيرة في مجالات الابتكار والتكنولوجيا، معتبراً أن ذلك يمكن أن يصبح دافعاً يدفع ألمانيا إلى مزيد من التقدم المستمر.

استراتيجية دويتشه بنك في الصين

«فاينانشال تايمز»: دخل دويتشه بنك إلى الصين منذ أكثر من 150 عاماً. ومع استمرار الصين في توسيع الانفتاح المالي وتحريك الاقتصاد نحو التحول القائم على الابتكار، ما الذي يوليه دويتشه بنك أولوية في السوق الصينية؟ ومن منظور قطاع البنوك، ما الجوانب في تحول الاقتصاد الصيني الأكثر إلهاماً؟

تَسفيان: تعود جذور دويتشه بنك مع الصين إلى ما مضى 154 عاماً، ولذلك نشعر بالفخر الكبير. وأود أن أشير إلى نقطة محددة: أول فرع خارجي لدويتشه بنك أُنشئ في مدينة شنغهاي بالصين، بل حتى قبل لندن أو باريس أو نيويورك. وهذا يوضح أننا منذ تأسيس البنك كنا بنكاً دولياً بدرجة عالية، وبنكاً يهتم بآسيا وبالصين اهتماماً كبيراً، ولن يتغير ذلك في المستقبل. وفي النهاية، نحن دائماً نتبع تطور عملائنا. تحب الشركات الألمانية أن تتعامل مع الصين، وهذه علاقة تعاون ناضجة بالفعل، ونأمل مواصلة تقديم الدعم لها.

نحن لسنا شركاء طويلين الأمد فحسب في الصين، بل نشارك أيضاً بشكل مهم في فتح أسواق رأس المال الصينية وعملية تدويل الرنمينبي، وكنّا شاهداً على ذلك. ويُعدّ دويتشه بنك واحداً من أوائل البنوك التي حصلت على عدة تراخيص أعمال جديدة، وساهمت في جعل أسواق رأس المال الصينية أكثر انفتاحاً وأعلى مستوى من التدويل والأكثر عولمة.

في الواقع، نحن من أوائل المؤسسات الدولية التي أصدرت سندات مقومة بالرنمينبي في الصين، وشاركنا بنشاط في إصدار سندات «الباندا». نحن نساعد عملاء الشركات الدوليين على إصدار السندات داخل الصين بالرنمينبي، كما نجذب مستثمرين دوليين للمشاركة في الاستثمار. وعلى صعيد تدويل الرنمينبي والانفتاح في أسواق رأس المال، يضطلع دويتشه بنك بدور محرك حاسم، وهو من أكثر البنوك الأوروبية انخراطاً في هذه العملية. ونتطلع إلى مواصلة الحفاظ على هذا الموقع الريادي وتعزيزه.

من ناحية أخرى، حققت الصين تقدماً هائلاً في مجالي التكنولوجيا والابتكار. أرى ما يحدث هنا، وبصراحة أعتقد أن على الأوروبيين أن يفهموا بشكل أعمق قدرات الصين في التكنولوجيا والابتكار. كما أن دويتشه بنك نفسه مؤسسة تضع التكنولوجيا والابتكار في قلب أولوياتها. برأيي، لا يمكن لأي بنك أن ينجح ما لم يستخدم التكنولوجيا باستمرار ويدفع الابتكار. وفي الوقت نفسه، نستطيع التعلم من كثير من الممارسات الابتكارية التي تجريها الصين حالياً، إذ توجد مساحة واسعة لتعزيز التعاون الصناعي المتبادل بين الصين وأوروبا، وهذا أمر جيد لنا.

«فاينانشال تايمز»: يتسارع تطور تدويل الرنمينبي خلال السنوات الأخيرة. كيف تقيم التقدم الذي تحقق في تدويل الرنمينبي؟ وما الدور الذي يمكن أن تؤديه المؤسسات المالية الدولية مثل دويتشه بنك؟

تَسفيان: إن نتائج تقدم تدويل الرنمينبي واضحة. إذا أراد بلد ما أن يندمج فعلياً في الاقتصاد العالمي، فلا بد أن يمتلك عملة دولية، فضلاً عن الحاجة إلى سوق رأسمال منفتح. ومنذ بدء الصين عملية تدويل الرنمينبي قبل نحو 20 عاماً وحتى اليوم، تحققت إنجازات ملموسة سواء من حيث عدد المستثمرين الدوليين المشاركين في السوق الصينية، أو من حيث عدد المستثمرين الصينيين الذين يتوجهون إلى العالم.

هذه عملية تُدار بشكل مستمر. ويمكن للبنوك العالمية مثل دويتشه بنك أن تؤدي دوراً مهماً فيها. لدينا قدرات رائدة على مستوى العالم في تداول الدخل الثابت؛ إذ نُعدّ البنك رقم 1 في أوروبا في أعمال الدخل الثابت، ونحتل مراتب متقدمة في آسيا، كما أننا في الولايات المتحدة ضمن الصفوف الأولى. ونحن على استعداد تام للمساهمة في دفع استخدام الرنمينبي على نطاق عالمي، وفي الوقت نفسه مساعدة المنتجات الصادرة عبر أسواق رأس المال الصينية على جذب المزيد من المستثمرين الدوليين.

لقد حققت الصين تقدماً كبيراً بالفعل. ومع تطبيق التكنولوجيا وتحسين المنتجات، يسعدني أن أرى الصين تواصل الدفع بثبات نحو تدويل الرنمينبي، سواء عبر تدويل الرنمينبي نفسه أو عبر الانفتاح الخارجي لأسواق رأس المال. أعتقد أن هذا سيسهم بشكل مستمر في تعزيز اهتمام أسواق رأس المال والمستثمرين الصينيين المتزايد بالسوق الصينية.

«فاينانشال تايمز»: ما الأسباب التي تجعلكم على ثقة بشأن آفاق الاقتصاد الصيني؟

تَسفيان: أعتقد أن الأهم هو أن الصين تمتلك خطة تنمية واضحة، وتتمسك بمفهوم التنمية بعيدة الأمد، وتُركز بدرجة عالية على الابتكار والتكنولوجيا، كما تدفع باستمرار نحو تحسينات وتكميل مستمر. وعند استعراض مسار السنوات الثلاثين إلى الأربعين الماضية، نجد أن تنمية الصين نفسها تُعد قصة نجاح. أنا لست خبيراً في شؤون الصين، لكن كمراقب خارجي ما ألاحظه هو أن كثيراً من إنجازات الصين بُني على أساس أهداف تنمية طويلة الأمد.

ولتحقيق هذه الأهداف، تواصل الصين استثمارات طويلة الأمد. حتى عندما واجهت بعض التحديات والإحباطات، ظلت ملتزمة بخطة التنمية المحددة، إلى أن تمكنت في النهاية من اجتياز الصعوبات. لدى الصين استراتيجية واضحة للغاية حول المجالات التي ترغب في تحقيق الريادة فيها، وحول المجالات التقنية التي تريد بناء ميزة فيها.

وفي الوقت نفسه، وضعت الصين كذلك استراتيجية واضحة لتدويل الرنمينبي والانفتاح في أسواق رأس المال، بهدف جذب المزيد من المستثمرين الدوليين للدخول إلى الصين. وكل ذلك مبني على استراتيجية تنمية طويلة الأمد وخط أساسها التخطيط الاستراتيجي. ومن وجهة نظري، هذا هو السبب الرئيسي وراء وصول الصين إلى إنجازاتها الحالية.

تمتلك الشركات الألمانية، لا سيما كثير من الشركات العائلية الألمانية، كذلك سمات واضحة تتعلق بالتوجه طويل الأمد، ولديها استراتيجيات تطوير طويلة المدى. لذلك لست على الإطلاق مستغرباً سبب وجود الكثير من التعاون المثمر بين الشركات الألمانية والصين. فهناك أوجه تشابه كثيرة بين الطرفين من حيث الالتزام بالتخطيط طويل الأمد والمضي قدماً بشكل مستمر في تنفيذ الأفكار.

«فاينانشال تايمز»: كيف يدعم دويتشه بنك ألمانيا والشركات متعددة الجنسيات الأخرى عند مزاولة الأعمال في الصين؟

تَسفيان: هذه في الواقع هي نقطة البداية لأعمالنا. إذا رجعنا إلى تاريخ تأسيس دويتشه بنك، سنجد أنه في عام 1872 قمنا بإنشاء أول فرع خارجي لنا في شنغهاي. كان الدافع وراء تأسيس دويتشه بنك، من الأصل، هو مساعدة الشركات الألمانية على التوسع إلى الخارج.

ما الذي نقوم به تحديداً للشركات الألمانية؟ أولاً، نساعد الشركات الألمانية في التمويل، وندعمها في الانتقال من ألمانيا إلى الأسواق العالمية، وفي الوقت نفسه ندفع تطبيق الابتكار والتكنولوجيا، مع ضمان تشغيل المدفوعات والتسويات بشكل سلس في جميع أنحاء العالم. دويتشه بنك هو أكبر بنك مقاصة لليورو في العالم، وهو أيضاً من أكبر بنوك التمويل عالمياً. إن الكم الهائل من التجارة وتدفقات الأموال التي تحدث يومياً بين الشركات الألمانية والشركات الصينية تقف خلفها أعمال دويتشه بنك التي توفر الدعم. وهذا يمثل جوهر أعمالنا.

بالإضافة إلى ذلك، أصبح إدارة المخاطر أكثر أهمية في الوقت الراهن. نحن نساعد الشركات الألمانية والشركات متعددة الجنسيات على إدارة مختلف أنواع المخاطر المرتبطة بالعمل عبر مناطق متعددة، بما في ذلك مخاطر أسعار الصرف ومخاطر أسعار الفائدة ومخاطر سلسلة الإمداد، كما نساعدها في إدارة التدفقات النقدية. وسبب قدرتنا على ذلك هو أننا نمتلك أعمالاً قوية في مجال الاستثمار المصرفي. إلى جانب دعم الأنشطة التجارية اليومية للشركات، يؤدي دويتشه بنك أيضاً دور مدير مخاطر للعملاء.

ومن الأمور المطمئنة أن دويتشه بنك اكتسب كذلك سمعة طيبة: بالنسبة لكثير من الشركات الصينية، نحن بمثابة بوابتها المهمة إلى أوروبا. وفي عملية مساعدة العملاء على توسيع أسواقهم العالمية، تظل أوروبا دائماً في قلب الأولويات، وهذا هو مجال تخصصنا الفريد. ومن وجهة نظري، بات دويتشه بنك أشبه بالاسم المرادف للعلاقة التجارية والاقتصادية بين الصين وألمانيا، بل وبين الصين وأوروبا.

«فاينانشال تايمز»: كيف ساعدت استراتيجية «البنك المُضيف عالمياً» دويتشه بنك على تحسين أدائه؟ وما الدور الذي ستلعبه الصين في النمو العالمي للمرحلة التالية بالنسبة لدويتشه بنك؟

تَسفيان: إن «البنك المُضيف عالمياً» هي استراتيجية محورية قمنا على مدار السنوات الثلاث أو الأربع الماضية بتحسينها وتكميلها، ثم تنفيذها بشكل شامل. ويرجع ذلك إلى أننا نعتقد أنه في عالم يتزايد فيه التشرذم وتتصاعد فيه الصراعات الجيوسياسية، فإن ما يحتاجه العملاء حقاً هو بنك يجمع بين شبكة عالمية وقدرات محلية متخصصة، وهذه هي نقطة قوة دويتشه بنك.

في كل بلد نغطيه ضمن نطاق أعمالنا، نعتمد قدر الإمكان على فرق محلية بدلاً من إرسال أعداد كبيرة من الموظفين الأجانب. وهذا يتيح لنا المعرفة والخبرة المتراكمة في الأسواق المحلية. حالياً، نعمل في نحو 60 دولة ومنطقة، ولذلك أصبحنا من بين القلة في أوروبا التي تمتلك شبكة عالمية متكاملة حقاً.

ونمتلك في الوقت نفسه أربع قطاعات رئيسية للأعمال: مصرفية الاستثمار، ومصرفية الشركات، والخدمات المصرفية الخاصة، وإدارة الأصول. ويُقدّر العملاء بشكل متزايد هذه القدرة على تقديم خدمات شاملة. فعملاؤنا من الشركات يريدون الاستفادة من نجاح دويتشه بنك في الصين، كما تختار شركات صينية أكثر فأكثر توسيع أعمالها في الخارج عبر دويتشه بنك، سواء في آسيا أو أوروبا أو مناطق أخرى في العالم. إننا نُسهم في حركة ثنائية الاتجاه بين رأس المال والفرص التجارية.

وبالنظر إلى تحديات الجغرافيا السياسية الراهنة، لاحظت أن صناع القرار يميلون إلى التعاون مع بنوك من مناطق مختلفة. فهم قد يتعاونون مع بنوك آسيوية أو بنوك أميركية، لكنهم في الوقت ذاته يحتاجون إلى بنك أوروبي يكون شريكاً، ودويتشه بنك هو الخيار الأفضل لأداء هذا الدور.

المنافسة والتعلم المتبادل

«فاينانشال تايمز»: وفقاً لأحدث البيانات، أصبحت الصين أكبر مصدر للاستثمارات الأجنبية المباشرة في ألمانيا، كما سجلت استثمارات ألمانيا في الصين رقماً قياسياً جديداً منذ 4 سنوات في 2025. كيف تعكس هذه البيانات العلاقة الاقتصادية والتجارية الراهنة بين الصين وألمانيا؟

تَسفيان: أولاً، هذا يعني أن الاستثمارات والتجارة العالمية لم تنته بعد، وهذه نقطة في غاية الأهمية. قد يكون عالم العولمة في حالة تحول، وطريقة التطور قد تكون مختلفة عما اعتدنا عليه في الماضي، لكن التجارة والاستثمار العالميان ما زالا في نمو مستمر. وهذه حقيقة جيدة، لأن التجارة والاستثمار العالميين في النهاية تجعل كل الأطراف تتطور، وتساعد أيضاً كثيراً من المناطق حول العالم على الخروج من دائرة الفقر. وأنا من المؤيدين الصريحين للتجارة والاستثمار العالميين، وهذه البيانات تدعم هذا الرأي.

ثانياً، كما ذكرت، فإن الاستثمار الصيني في ألمانيا يتزايد باستمرار، في الوقت ذاته يستمر الاستثمار الألماني في الصين في الارتفاع. وهذا يشير إلى أن الشركات الصينية والشركات الألمانية والأوروبية وشركاءها قد بنوا بالفعل علاقة مبنية على الثقة المتبادلة. لطالما اعتقدت أن النجاح طويل الأمد يقوم على السمعة والثقة. خلال السنوات الخمس الماضية، واجهنا الكثير من التحديات، بما في ذلك الصراعات الجيوسياسية وجائحة كوفيد-19 وغيرها من الصعوبات. ومع ذلك، ما زالت التجارة تنمو لأن الثقة لا تزال قائمة بين الطرفين. وأرى في ذلك إشارة إيجابية.

كما تتعلم الدولتان باستمرار من بعضهما البعض، لا سيما في مجال تطور التكنولوجيا. لدى الصين أشياء كثيرة يمكن أن نستفيد منها. في المقابل، تتمتع ألمانيا بخبرة صناعية، وبعمليات إنتاج متقدمة، وبمهارات تصنيع ممتازة. وما زلت أؤمن بأن ألمانيا لديها إمكانات للحفاظ على موقع الريادة عالمياً في مجالات الصناعة والتصنيع.

إذا استطعنا دمج تطبيقات التكنولوجيا الصينية والأميركية في التصنيع الألماني، وإدماج الذكاء الاصطناعي الصناعي (AI) في مسار الإنتاج، فستكون هذه شراكة متبادلة المنفعة. الطرف الذي يمتلك تقنيات متقدمة يمكنه تزويدنا بها، ونحن بدورنا نستخدم هذه التقنيات لتحسين عمليات الإنتاج. وتتمثل قيمة هذه الشراكة في مساحتها الكبيرة من الإمكانات في المستقبل.

«فاينانشال تايمز»: نرى أيضاً أن الاتحاد الأوروبي يناقش منذ سنوات قضية الأمن الاقتصادي. كيف تنظر إلى موقف أوروبا الحالي من الاستثمار في الصين؟

تَسفيان: هذا نقاش طبيعي جداً. فقد مرت أوروبا، بما في ذلك ألمانيا، لسنوات عديدة دون تحقيق نمو اقتصادي مُرضٍ. ومع استمرار تطور المنافسة على مستوى الصناعة وتغير المشهد الاقتصادي والتجاري، فإن مناقشة أوروبا لقضايا الأمن الاقتصادي وقدرتها التنافسية في مواجهة المنافسة الصناعية تُعد بحثاً عادياً لتحسين استراتيجية تطور أوروبا نفسها. لا حاجة لنا لتجنب هذه النقاشات.

ومن وجهة نظري، فإن السؤال الأكثر أهمية هو: لماذا تستطيع دول أخرى تحقيق تطور أسرع في التكنولوجيا، وتقديم منتجات عالية الجودة بسعر أقل؟ وما الذي يمكننا تعلمه من ذلك؟ كلما ناقشت أوروبا داخلياً هذه القضايا، كانت نصيحتي الدائمة لأصحاب المصلحة لدينا هي: أدرجوا أولاً دراستكم الداخلية جيداً.

أولاً، ينبغي دفع الإصلاحات غير المكتملة كي تنخفض أسعار الطاقة، والحد من البيروقراطية، وتقليل تكاليف إنتاج الشركات. ومن خلال الإصلاحات يمكن لألمانيا استعادة قدرتها التنافسية دون الحاجة إلى تحويل الاهتمام إلى قضايا أخرى. وإذا واجهنا فعلاً ظروفاً معينة ووجدنا أن من الضروري مناقشة الإجراءات الواجب اتخاذها لضمان المنافسة العادلة، فحينها نضع ذلك على الطاولة للمناقشة. لكن السؤال الأول الذي يجب طرحه دائماً هو: ماذا يمكننا أن نفعل أيضاً كي نصبح أكثر تنافسية؟

«فاينانشال تايمز»: تعمل أوروبا على تعزيز قدرتها التنافسية وجذب استثمارات في التصنيع المتقدم. أطلق دويتشه بنك، بالتعاون مع عدة شركات ألمانية، مبادرة «صُنِع لأجل ألمانيا» (Made for Germany). ما الدور الذي يمكن أن يلعبه المستثمرون من الخارج، بما في ذلك الشركات الصينية، ضمن هذه المبادرة؟

تَسفيان: أطلقنا هذه المبادرة لأننا لاحظنا أن ألمانيا لا تولي اهتماماً كافياً للمخاطر الهيكلية التي تؤثر على تطورها، ولأنها تميل إلى النظر بتفاؤل زائد إلى المزايا القائمة. إذا نظرنا إلى الماضي بنظرة نقدية، سنجد أننا تعاملنا مع كثير من الأمور باعتبارها أمراً مفروغاً منه: مثل الاعتماد على طاقة منخفضة السعر، وانخفاض الإنفاق الدفاعي، واستمرار معدلات فائدة منخفضة على المدى الطويل، ووجود طلب خارجي مستقر سيستمر إلى الأبد. لكن مع اندلاع جائحة كوفيد-19 وتصاعد النزاعات الجيوسياسية، تلا ذلك ارتفاع التضخم، وأدركت ألمانيا أن كثيراً من الأمور تغيرت.

وبناءً على ذلك، وبعد تولي الحكومة الألمانية الجديدة منصبها في مارس من العام الماضي، طرحت الأوساط التجارية فكرة أن ألمانيا يجب أن تعتمد أكثر على نفسها. يتعين علينا زيادة الاستثمارات، وتحسين الكفاءة، وضمان أن تتمكن ألمانيا من إنجاز الأمور بشكل أفضل. وفي الوقت نفسه، تظل لدى ألمانيا العديد من المزايا التنافسية التي لا يجوز تجاهلها. ولهذا السبب أطلقنا مبادرة «صُنِع لأجل ألمانيا». تجمع هذه المبادرة عدداً كبيراً من الشركات الألمانية، وتتوحد مختلف الأطراف على الالتزام بالتعمق في الأسواق المحلية، وبذل جهود مشتركة لدفع شتى مبادرات الإصلاح، بغية تحسين كفاءة الإنتاج في ألمانيا بشكل شامل وتعزيز تنافسية الصناعة فيها.

وفي الوقت ذاته، نعمل أيضاً على جذب عدد كبير من المستثمرين من الخارج. فقد لاحظ كثير من المستثمرين الدوليين نقاط قوة مهمة لدى أوروبا. فهم يثمّنون على سبيل المثال منظومة دولة القانون المستقرة على المدى الطويل في أوروبا، والنظام القانوني الناضج والسليم. كما يثمّنون الاستقرار السياسي والأنظمة الديمقراطية في أوروبا. ويرغبون في تحقيق تنويع في الاستثمار على مستوى العالم. وبناءً على ذلك، من بين 8000 مليار يورو التي تعهدت باستثمارها ألمانيا خلال السنوات الثلاث المقبلة ونصف السنة، يُتوقع أن تأتي نسبة معتبرة من هذه الأموال من مستثمرين دوليين من مختلف أنحاء العالم، ونحن منفتحون على ذلك.

مبادرة «صُنِع لأجل ألمانيا» ليست مجرد تعهدات تمويلية. فقد شكلنا قرابة 10 مجموعات عمل لتقديم المشورة للحكومة الألمانية، ومناقشة كيفية قيام ألمانيا بزيادة النمو وتعزيز تنافسيتها الدولية بشكل أكبر. فهناك مجموعة عمل مسؤولة عن قضايا الطاقة، وأخرى تختص بأسواق رأس المال، وأخرى بالتكنولوجيا والدفاع وغيرها من المجالات. ومن المتوقع أن تتشكل العديد من التوصيات عالية الجودة، وتستمع الحكومة الألمانية بجدية إلى آرائنا. ومن خلال ضخ التمويل وتبني هذه التوصيات، نأمل في دفع الاقتصاد الألماني للعودة إلى تحقيق نمو جديد.

«فاينانشال تايمز»: بشكل محدد، ما الفرص المتاحة للشركات الصينية؟

تَسفيان: كانت وستظل الفرص موجودة. إذ لطالما استثمرت الشركات الصينية في أوروبا، كما استثمرت أيضاً في الشركات الألمانية. وفي النهاية، يعود ذلك إلى قرارات الأعمال بين الشركات الصينية والشركات الألمانية، أو غيرها من الشركات الأوروبية. فإذا اعتقد الطرفان أن التعاون يمكن أن يخلق قيمة أكبر ويحقق نتائج أفضل، فسوف يفكر الجميع بجدية في مثل هذه الصفقات. ومبادرة «صُنِع لأجل ألمانيا» ليست مبادرة تقتصر على الشركات الألمانية أو موجهة فقط إلى شركات أوروبا؛ إنها مبادرة عالمية ترحب بالاستثمار في ألمانيا.

«فاينانشال تايمز»: هل تتعلق بصناعات محددة، مثل السيارات الكهربائية؟

تَسفيان: الفرص متاحة عبر مختلف القطاعات. حالياً، تشارك نحو 140 شركة في مبادرة «صُنِع لأجل ألمانيا»، ما يعني أنها تغطي تقريباً جميع الصناعات المهمة، بما في ذلك شركات تصنيع السيارات وسلاسل توريدها، وكذلك شركات التكنولوجيا والأدوية والصحة والكيماويات.

نمو في زمن غير مؤكد

«فاينانشال تايمز»: يواجه السوق العالمية حالياً عدم يقين جيوسياسي، بما في ذلك الوضع في الشرق الأوسط، كما يشهد تغييرات جديدة متسارعة مرتبطة بالتطور السريع لتكنولوجيا الذكاء الاصطناعي. كيف ستؤثر هذه التطورات على شكل الاستثمار العالمي؟

تَسفيان: نحن نعيش في عالم تتشابك فيه التقلبات الجيوسياسية مع المخاطر. وفي الوقت ذاته، يتطور الذكاء الاصطناعي بسرعة كبيرة. يبدو أن الناس يتحدثون أقل عن الاستدامة، لكن هذه أيضاً قضية بالغة الأهمية. في ظل هذا الوضع، يحتاج الأمر إلى بنك يتمتع بقدرات تخصصية عميقة، لا يقتصر دوره على تقديم التمويل للعملاء، بل الأهم هو مساعدتهم على إدارة المخاطر.

نحن على أبواب عودة الاهتمام بإدارة المخاطر. سواء كان الأمر يتعلق بعملاء الشركات أو بالعملاء من الأفراد، فإنهم يولون اهتماماً أكبر من أي وقت مضى لكيفية إدارة مخاطر إدارة الأعمال، ومخاطر الأصول المالية. فالجميع يشعر بالقلق ولا يعرف ما الذي قد يحدث غداً. يريدون إدارة أصولهم بصورة أفضل، وتحقيق تنويع في الإنتاج، وتجنب انقطاع سلاسل الإمداد أو غير ذلك من المشكلات.

ولتحقيق ذلك، نحتاج إلى بنك دولي يملك شبكة عالمية وفي الوقت ذاته يتمتع بقدرات متخصصة محلية. وهنا تتجلى نقطة قوة دويتشه بنك. إذ إن ميزتنا تتمثل في أننا بنك عالمي وفي الوقت ذاته متجذر بعمق في الأسواق المحلية. وفي ظل الظروف الراهنة، يتعين علينا بناء شراكات وثيقة مع العملاء. يثق العملاء بنا، لكن يجب أيضاً أن نفهم اختلافات المناطق المختلفة بدقة، كي نتمكن من مساعدتهم على مواجهة مختلف أنواع المخاطر. وبالنسبة إلى دويتشه بنك، يُعد ذلك كذلك فرصة لتوسيع الأعمال، بشرط أن نواصل الاستفادة من ميزة الشبكة العالمية مع تعميق قدرات التخصص في الأسواق المحلية باستمرار.

«فاينانشال تايمز»: كيف تعتقد أن صراعات الشرق الأوسط ستؤثر على الاقتصاد العالمي؟ لقد رأينا أن الاقتصاد الألماني سيتباطأ نتيجة لذلك.

تَسفيان: إن تباطؤ نمو الاقتصاد الألماني لا يعود فقط إلى صراعات الشرق الأوسط، بل كذلك إلى أن وتيرة دفع الإصلاحات في ألمانيا نفسها لم تكن بالسرعة الكافية. ومع ذلك، من الأمور المطمئنة أننا خلال آخر 4 إلى 6 أسابيع لاحظنا أن الحكومة الألمانية تسارعت بوضوح في اتخاذ القرار. رئيس الوزراء ميرتس يدرك تماماً التحديات التي تواجهها ألمانيا حالياً، وهو يتجه في الاتجاه الصحيح.

لا شك أن صراعات الشرق الأوسط تُسفر عن تأثيرات سلبية، لأنها تعكر أسعار الطاقة وتؤثر في توقعات الاستثمار العالمية، ما يولد ضغوطاً مرحلية على تعافي اقتصاد العديد من الدول. سيقول الناس: لا أعرف ما الذي سيحدث بعد ذلك، فلننتظر. فإذا شعر الناس بأن المستقبل قد يصبح أكثر صعوبة، وأنه لا يوجد ضمان لعملهم، فلن ينفقوا أو يستثمروا.

حالياً، يُحافظ معدل الادخار في ألمانيا على مستويات مرتفعة نسبياً لأن الناس لا يرغبون في الإنفاق، بل يختارون الانتظار والترقب إلى أن تتضح الصورة. وهذا ليس أمراً جيداً للاقتصاد. وقد أدى تصاعد صراعات الشرق الأوسط إلى زيادة هذا عدم اليقين، ما أدى إلى مزيد من إعاقة الاقتصاد. فارتفاع أسعار الطاقة يعني، من منظور الاتجاه العام، أن أسعار الفائدة سترتفع تبعاً لذلك، وهذا بدوره يخنق دافع النمو الاقتصادي.

لكن لا ينبغي لنا دائماً المبالغة في تقدير تأثيرات هذه الأحداث. لننظر إلى الوراء إلى مختلف التوقعات في مارس وأبريل من هذا العام. كان كثيرون يتوقعون كيف ستكون أسعار النفط، وكيف ستكون أسعار الغاز، بل إن بعضهم ذهب إلى حد القول إن العالم سيواجه نقصاً في النفط بعد 3 أشهر. لكن ماذا يحدث الآن؟ لقد عادت أسعار النفط تقريباً إلى مستوى 70 دولاراً للبرميل. فقد وجد الناس طرقاً للتكيف وتجنب النقص. بالطبع، علينا أن نأخذ هذه المخاطر على محمل الجد، لكننا أحياناً نُقلّل من مرونة الاقتصاد في التكيف بسرعة مع الصدمات الخارجية.

من دون شك أن صراعات الشرق الأوسط تُنتج أثراً سلبياً على الاقتصاد. لكن من ناحية أخرى، فقد أثبتت مرة أخرى أن الاقتصاد العالمي يتمتع بقدر كبير من المرونة والقدرة على التكيف، وأن أدائه كان أفضل مما توقعناه في البداية.

«فاينانشال تايمز»: كيف تتوقع الاقتصاد العالمي في هذا العام والعام المقبل؟

تَسفيان: أعتقد أن الولايات المتحدة والصين والهند ستواصل جميعها تحقيق نمو اقتصادي قوي نسبياً في العام الجاري. وفيما يتعلق بالولايات المتحدة والصين، فإن جزءاً كبيراً من نموهما يأتي مدفوعاً بالتكنولوجيا. وقد اختارت الدولتان خيارات طويلة الأمد صحيحة، وتستفيد بالفعل من هذه الترتيبات. أما الهند فما زالت في مرحلة نمو سريع، وبإمكانها في المستقبل أن تمتلك إمكانات كبيرة جداً، كما أن التركيبة السكانية للهند تختلف بوضوح عن الصين أو عن الاقتصادات الأوروبية الرئيسية.

في المقابل، يبدو أن نمو اقتصاد أوروبا أضعف نسبياً، لكنني أظل متفائلاً لأن الجهات التنظيمية الأوروبية أدركت مشكلة البيروقراطية. وفي الوقت نفسه، تزداد قناعة الشركات الأوروبية بأن زيادة الاستثمار في التكنولوجيا يمكن أن يرفع الكفاءة ويحقق نمواً. وأعتقد أنه بفضل الأساس الصناعي التصنيعي العميق الذي تمتلكه أوروبا، ومع تسريع وتيرة الإصلاحات الهيكلية، وتحسين التنظيم وكفاءة الأعمال، وزيادة دعم الاستثمار في التكنولوجيا، يمكن تنشيط إمكانات النمو الاقتصادي بشكل أكبر، وفي النهاية تستعيد أوروبا وتيرة نموها. قد تكون سنة 2026 صعبة نسبياً، لكن لدى الشركات الأوروبية ما يكفي من المرونة للمرور بهذه المرحلة. وإذا تجاوزت وتيرة نمو اقتصاد أوروبا في 2027 مستوى 1% بوضوح، فلن أكون على الإطلاق مستغرباً.

لكن دون أي شك، تظل الولايات المتحدة والصين حتى الآن الدول صاحبة أعلى معدلات النمو، والسبب الأساسي هو تطور التكنولوجيا وتطبيقاتها، وهو ما ينقص أوروبا حالياً.

«فاينانشال تايمز»: هل تعتقد أن موجة الاستثمار في الذكاء الاصطناعي الحالية قابلة للاستمرار؟

تَسفيان: سيُقدم خبراء مجال الذكاء الاصطناعي حكماً أكثر تخصصاً. لكنني لن أتعامل مع هذه الموجة باعتبارها مجرد مضاربة، إذ أرى أن وراءها دعمٌ مالي متين.

تلك الشركات التي تضخ استثمارات ضخمة في الذكاء الاصطناعي تختلف تماماً عن فترة فقاعة الإنترنت قبل 25 عاماً، سواء من حيث التدفقات النقدية أو قوة القوائم المالية أو حجم الشركات. ومن زاوية التمويل والتكنولوجيا، فإن قاعدة تطور الذكاء الاصطناعي هذه المرة أكثر رسوخاً بكثير مقارنة بما كانت عليه قبل 25 عاماً، وهذه نقطة إيجابية. ومن وجهة نظري، يمكن وصف الذكاء الاصطناعي تقريباً بأنه ثورة، إذ يستفيد منه الاقتصاد العالمي عموماً.

تحتاج الشركات في مختلف أنحاء العالم إلى التكيف فعلياً مع هذا التغير، ودمج الذكاء الاصطناعي في عملياتها. وهذه مسألة تتعلق بالقيادة. فإذا كان لدى إدارة شركة ما توجه إيجابي نحو تبني تطبيقات الذكاء الاصطناعي وإقامة شراكات في هذا المجال، فمن المرجح أن تكون هذه الشركة أكثر قدرة على النجاح في خضم هذا التحول.

أنا ما زلت مقتنعاً تماماً بالذكاء الاصطناعي. في الأشهر المقبلة، قد يشهد السوق تقلبات بالطبع، لكن أساس الذكاء الاصطناعي وجذوره لا يضاهيان ما كان عليه الوضع في فترة فقاعة الإنترنت. أعتقد أن الذكاء الاصطناعي سيكون قوة مهمة تدفع النمو الاقتصادي.

«فاينانشال تايمز»: يغيّر الذكاء الاصطناعي أيضاً قطاع البنوك. كيف يدمج دويتشه بنك الذكاء الاصطناعي في أعماله؟

تَسفيان: التطبيق واسع جداً. عادةً أقيّم الذكاء الاصطناعي من ثلاث زوايا. أولاً، نحن نطبق الذكاء الاصطناعي في عمليات خدمة العملاء، وهدفنا واحد فقط: تحسين تجربة العملاء باستمرار. وستتحول التجربة الأفضل إلى حصص سوقية وإيرادات أكبر. ثانياً، نستخدم الذكاء الاصطناعي لتقليل الإجراءات اليدوية المتعبة، ومن ثم فإن تكاليف التشغيل التي سنخفضها ستكون كبيرة جداً، وربما تتجاوز توقعات المستثمرين التي تم عرضها في إفصاحات دويتشه بنك في نوفمبر الماضي. ثالثاً، وهذه نقطة حاسمة بالنسبة إلى البنك، يساعد الذكاء الاصطناعي على تعزيز قدرات التحكم في المخاطر في التشغيل اليومي. لذلك، سواء من حيث تحسين تجربة العملاء أو خفض التكاليف أو تعزيز إدارة المخاطر، يلعب الذكاء الاصطناعي دوراً إيجابياً للغاية.

بطبيعة الحال، نفكر أيضاً من زاوية أخرى. إذ نطرح باستمرار أسئلة من قبيل: ما هي الأعمال التي من المرجح أن يتأثر مستقبلها بالذكاء الاصطناعي؟ وما الإجراءات التي ينبغي اتخاذها؟ وهل نحتاج إلى زيادة الاستثمار؟ نحن نناقش هذه القضايا باستمرار، وهي تحليل مثير للاهتمام. لدى دويتشه بنك حجم كبير من أعمال الإقراض، وسنركز أيضاً على كيفية تأثير الذكاء الاصطناعي على العملاء، لأن الذكاء الاصطناعي قد يغيّر اتجاه تطور بعض القطاعات مستقبلاً.