في الأسبوع الماضي، حققت NVDA وMETA أداءً ممتازاً ضمن “Mag7”. دعونا نراجع ما الذي حدث لهذين الأصلين

【META】
1⃣ أعلنت Meta أنها قد تقوم بإيجار/تأجير قدرات حوسبة زائدة وزائدة عن الحاجة. وبالاقتران مع أخبار أنها ستواصل زيادة النفقات الرأسمالية خلال الأيام التالية، كانت هناك مخاوف سابقة من أن النفقات الرأسمالية لدى Meta قد لا تتحول إلى عائد استثمار ROI. ردّ زوكربيرغ في هذه المرة يشبه القول بأنه حتى إذا لم يتمكن من الاستفادة بها بنفسه، يمكنه تقديمها للآخرين
2⃣ ستقوم Meta في العام المقبل بتضاعف قدرة الحوسبة إلى 14GW. بعد صدور الخبر، هبطت Meta عند الافتتاح بنسبة 4%
3⃣ أطلقت Meta Muse Spark 1.1 (يُقال إنّها سيطرت على الصدارة منذ إطلاقها بمستوى قريب من Opus4.8 وGLM5.2، لكن سعرها أقل من GLM). وهذا نقل سهم Meta من -4 إلى +4
4⃣ أصدرت شركة semi تقريراً بحثياً قالت فيه إن Meta أصبحت تتجاوز Google بوصفها الشركة الأكثر احتمالاً للمضي قدماً في اللحاق بـ OpenAI وAnthropic

【NVDA】
أجرت NVIDIA وMorgan Stanley عرضاً تقديمياً هذا الأسبوع، مع ترك الأساسيات جانباً.
قالت Morgan Stanley إن الضغط على سعر سهم NVDA سابقاً كان لأن صناديق النمو كانت ممتلئة بالفعل بالمراكز وحتى متجاوزة في الاكتتاب/الترجيح تجاه NVIDIA، وبالتالي لا يمكن للمؤسسات شراء المزيد.
لكن هذه المرة أُضيفت صناديق أسهم ذات طابع “قيمي” أكثر، لأن NVDA بدأت تجذب مستثمري القيمة (مثلاً: تم رفع نسبة التوزيع/الأرباح في هذا العام إلى 50%، كما أن forward PE أصبح أقل من 20). وقد يفسر ذلك سبب قوة أداء NVDA خلال الأيام القليلة الماضية