#BernsteinSaysMemoryBullMarketToLastUntil2027 تشير أحدث توقعات بيرنشتاين إلى أن سوق أشباه الموصلات للذاكرة العالمي قد يواصل مساره الصعودي حتى عام 2027، مما يعزز قصة النمو الطويلة الأجل للبنية التحتية للذكاء الاصطناعي والحوسبة المتقدمة. وعلى الرغم من أن المرحلة الانفجارية لزيادات الأسعار قد تتباطأ، فإن المحركات الأساسية للطلب لا تزال راسخة بقوة.

أكبر محفز هو الذكاء الاصطناعي. تتطلب خوادم الذكاء الاصطناعي كميات هائلة من ذاكرة النطاق الترددي العالي (HBM) و DDR5 وتخزين NAND للمؤسسات لمعالجة أعباء العمل المتزايدة التعقيد. ومع استمرار مزودي الخدمات السحابية وشركات الذكاء الاصطناعي الناشئة وعمالقة التكنولوجيا في توسيع قدرات مراكز البيانات، يظل الطلب على الذاكرة المتقدمة قوياً بشكل استثنائي.

كما تظهر بيانات الصناعة الأخيرة أن أسعار عقود DRAM ارتفعت بشكل حاد خلال الربع الثاني، مدعومةً بنقص إمدادات ذاكرة الخوادم والطلب القوي من المؤسسات. كانت تسعيرة NAND أكثر تفاوتاً، لكن الطلب على تخزين الهواتف المحمولة وأقراص SSD يستمر في التحسن، مما يساعد في الحفاظ على ظروف سوقية صحية.

تتوقع بيرنشتاين أن تظل أسعار الذاكرة مواتية حتى عام 2027، رغم أن نمو الأسعار من المرجح أن يصبح أكثر اعتدالاً مع دخول طاقة إنتاجية جديدة إلى السوق تدريجياً وبدء اتفاقيات التوريد طويلة الأجل في تخفيف النقص.

بالنسبة للمستثمرين، تظل هذه التوقعات إيجابية لكبار مصنعي الذاكرة وموردي أجهزة الذكاء الاصطناعي والشركات المستفيدة من توسع منظومة الذكاء الاصطناعي. ومع ذلك، ستواصل الأسواق مراقبة التوسع الإنتاجي والمخاطر الجيوسياسية وإنفاق المؤسسات على الذكاء الاصطناعي، حيث يمكن لهذه العوامل أن تؤثر على وتيرة النمو المستقبلي.

يبدو أن دورة الذاكرة قد دخلت اتجاهاً هيكلياً صاعداً أطول أمداً بدلاً من انتعاش قصير الأجل. ومع تسارع تبني الذكاء الاصطناعي عبر الصناعات، أصبحت الذاكرة المتقدمة واحدة من أكثر المكونات قيمة في سلسلة التوريد التكنولوجية العالمية، وقد يستمر هذا الاتجاه حتى عام 2027.