#BernsteinSaysMemoryBullMarketToLastUntil2027

قد لا تكون طفرة الذاكرة المدعومة بالذكاء الاصطناعي قد انتهت - بل ربما تتباطأ فقط

على مدار العام الماضي، كان الذكاء الاصطناعي أحد أقوى موضوعات الاستثمار في السوق، وكان مصنعو الرقائق المزودة للذاكرة من بين أكبر الرابحين. تعتقد بيرنشتاين أن سوق الذاكرة الصاعدة هذه قد تستمر حتى عام 2027. هذا لا يعني أن الأسعار ستواصل الارتفاع الحاد كما كانت عليه هذا العام.

يشير تقرير بيرنشتاين إلى أننا نبدو في مرحلة انتقالية نحو مرحلة أكثر توازناً من الدورة.

على الرغم من أن أسعار DRAM شهدت ارتفاعاً كبيراً بالفعل، إلا أنه من المتوقع أن يستمر اتجاه النمو، وإن كان بوتيرة أبطأ بكثير بسبب ضعف الطلب على الإلكترونيات الاستهلاكية. في رأيي، هذه نتيجة أكثر صحة من ارتفاع غير مستدام في الأسعار تغذيه الحماسة فقط.

في النهاية، لا يزال سرد الذكاء الاصطناعي هو المحرك للقصة. تستمر شركات الحوسبة السحابية في الاستثمار بقوة في الأجهزة المستقبلية، وقد أصبح دور الذاكرة المتقدمة بالغ الأهمية مثل وحدات معالجة الرسوميات (GPUs) التي تشغل العديد من هذه المنصات الجديدة.

يتطلب كل نموذج ذكاء اصطناعي جديد الآن كميات متزايدة باستمرار من الذاكرة عالية الأداء.

وبالتالي، فمن المرجح أن تستمر الشركات التي تخدم هذا النظام البيئي في الاستفادة، حتى لو ركدت مبيعات الهواتف الذكية وأجهزة الكمبيوتر. كمتداول، أراقب عن كثب عندما يتحول دورة الاستثمار من الانفجارية إلى النمو المستدام. في حين أن الأرباح السهلة ربما تكون قد انتهت، إلا أن هذا لا يشير إلى نهاية الفرصة.

في كثير من الحالات، تُبنى الاتجاهات طويلة الأجل الأكثر متانة وعمقاً على أسس من النمو الأبطأ والمستمر. هذا أيضاً بمثابة تذكير مهم بأن الذكاء الاصطناعي لا يقتصر على البرمجيات فقط. يعتمد النظام البيئي للأجهزة الذي يتيح تطوير ونشر كل شيء من روبوتات الدردشة إلى المساعدين المدعومين بالذكاء الاصطناعي على تعدد قطع التكنولوجيا التي تعمل معاً.

مصنعو الذاكرة ومصممو الرقائق وموردو المعدات كلهم تروس أساسية في الآلة.

تظل وجهة نظري إيجابية بشأن اتجاه البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، لكنني أصبحت أكثر تمييزاً. من هذه النقطة فصاعداً، أتوقع أن يصبح التنفيذ والربحية والاتفاقيات طويلة الأجل هي العوامل المميزة، بدلاً من مجرد الانخراط في "قصة الذكاء الاصطناعي". أشك في أن المرحلة التالية من الدورة ستفضل أولئك الذين لديهم أقوى الأسس الأساسية بدلاً من أولئك الذين يجذبون أكبر قدر من الاهتمام. هل تعتقد أن الارتفاع في أجهزة الذكاء الاصطناعي لا يزال أمامه سنوات عديدة، أم أننا دخلنا مرحلة أصبح فيها المعنويات متقدمة جداً على نفسها؟

‍#AI #Semiconductors @Gate_Square