#BernsteinSaysMemoryBullMarketToLastUntil2027 من المتوقع أن تظل صناعة رقائق الذاكرة العالمية في سوق صاعدة قوية حتى عام 2027، وفقًا لتقرير حديث صادر عن بيرنشتاين. في حين أن الزيادات المتفجرة في الأسعار التي شهدتها الأرباع الماضية قد تبدأ في التباطؤ، إلا أن الاتجاه الصعودي الأوسع لا يزال من المتوقع أن يستمر بسبب الطلب المستدام من الذكاء الاصطناعي، والحوسبة السحابية، والخوادم المؤسسية، ومراكز البيانات من الجيل التالي.

يسلط التقرير الضوء على أن أسواق ذاكرة DRAM وNAND قد شهدت انتعاشًا ملحوظًا بعد سنوات من فائض العرض وضعف التسعير. أدى انضباط الإنتاج من كبار المصنّعين، إلى جانب الاستثمار القياسي في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، إلى تضييق العرض بشكل كبير. تتطلب مسرعات الذكاء الاصطناعي، ووحدات معالجة الرسومات عالية الأداء، ومراكز البيانات واسعة النطاق كميات هائلة من الذاكرة عالية النطاق الترددي، مما يخلق تحولًا هيكليًا في الطلب يتجاوز دورة أشباه الموصلات التقليدية.

على الرغم من أن أسعار الذاكرة لا تزال من المتوقع أن ترتفع، يعتقد بيرنشتاين أن أسرع مرحلة من الارتفاع قد مرت على الأرجح. من المتوقع أن تعتدل وتيرة نمو الأسعار مع تعديل العقود وزيادة المصنّعين لطاقتهم الإنتاجية تدريجيًا. ومع ذلك، لا تتوقع الشركة انهيارًا حادًا لأن الإنفاق طويل الأجل على الذكاء الاصطناعي لا يزال يدعم الطلب الصحي عبر الأسواق المؤسسية والسحابية.

بالنسبة للمستثمرين، يشير هذا التوقع إلى أن الشركات المرتبطة بالذاكرة قد تستمر في الاستفادة من تحسن الإيرادات وارتفاع هوامش الربح. يمكن للشركات العاملة في مجالات DRAM وNAND فلاش وحلول التخزين ومعدات أشباه الموصلات والبنية التحتية للذكاء الاصطناعي أن تظل من بين أقوى الأداء إذا ظل الطلب مرنًا.

في الوقت نفسه، يجب أن يظل المستثمرون على دراية بالمخاطر المحتملة. قد يؤدي التوسع في القدرات بشكل أسرع من المتوقع، أو ضعف الطلب على الإلكترونيات الاستهلاكية، أو التوترات الجيوسياسية، أو تباطؤ استثمارات الذكاء الاصطناعي إلى تقليل القوة التسعيرية وزيادة تقلبات السوق. كانت الذاكرة تاريخيًا واحدة من أكثر قطاعات صناعة أشباه الموصلات تقلبًا، لذا تظل إدارة المخاطر ضرورية حتى خلال الدورة الصاعدة.

بشكل عام، يعزز توقع بيرنشتاين الرأي القائل إن الذكاء الاصطناعي يحول مشهد أشباه الموصلات. بدلاً من كونه انتعاشًا قصير الأجل، يبدو أن الدورة الحالية مدعومة بطلب هيكلي، مما قد يبقي صناعة الذاكرة في وضع مواتٍ حتى عام 2027. في حين أن المكاسب المستقبلية قد تكون أقل دراماتيكية من الارتفاعات الأخيرة في الأسعار، فإن التوقعات طويلة الأجل تظل بناءة للشركات الواقعة في صميم النظام البيئي للذكاء الاصطناعي.