في هذه الأيام، الجميع يركزون على أداء سامسونج وتقلبات الأسهم الكورية، لكن ما أراه هو الخط الأكثر تجاهلاً: بدأت أبل في اختبار رقائق DRAM من ChangXin Memory Technologies (CXMT) لاستخدامها في أجهزة السوق الصينية.

كانت CXMT متخلفة بثلاثة أجيال ولا يمكن اللحاق بها، لكن اجتيازها لعتبة التحقق من أبل يثبت أن التكنولوجيا أصبحت جاهزة. بدأت الخنادق الدفاعية لسامسونج وSK Hynix في السوق الصينية تظهر شقوقًا حقيقية.

أما بالنسبة لانخفاض Western Digital وSanDisk بأكثر من 7% في يوم واحد، مع ارتفاع متوسط أسعار التخزين بأكثر من 40% وتجاوز الأرباح للتوقعات، فلماذا البيع؟ الإجابة من Wilson في مورجان ستانلي هي أن الأموال في حالة تدوير، تنتقل من شركات بيع الرقائق إلى شركات استخدام الرقائق.

طلب الذكاء الاصطناعي من مشغلي مراكز البيانات هو هيكلي، بينما ارتفاع أسعار التخزين دوري، والأموال ترى أن هذه القصة انتهت، وتنتقل إلى القصة التالية. ارتفع مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات بنسبة 4.2% الأسبوع الماضي، ثم انخفض بنسبة 4.65% هذا الأسبوع، وعادت المكاسب بالكامل في يومي تداول. لم تتغير الأساسيات، بل رحلت الأموال.

سيتم إدراج ADR لشركة SK Hynix بقيمة 29 مليار دولار يوم الخميس، والتوقيت دقيق. لقد خرجت المشاعر المتعلقة بالأسهم الكورية بالفعل، والتحول من انخفاض بأكثر من 3% في 8 من الشهر إلى ارتفاع يشبه ترتيبات الأموال قبل إدراج ADR. ما التسعير الذي ستقدمه هذه الأموال الجديدة من السوق الأمريكية؟ سيتضح يوم الخميس.

DYOR، وليست نصيحة استثمارية.