BabyGi

هل بيعت القدرة الحاسوبية لدى CoreWeave حتى عام 2028؟ وهل يخشى سوق حوسبة الذكاء الاصطناعي حقاً فائض العرض؟
$CRWV بلغت إيرادات الربع الثالث 3.661 مليار دولار، بزيادة سنوية قدرها 168%، وبلغت الطلبات المتراكمة 132.5 مليار دولار، بزيادة سنوية قدرها 138%، وارتفع هامش التشغيل المعدل إلى 10%، ورُفعت توقعات إيرادات العام بأكمله إلى 13–13.3 مليار دولار
رفعت الشركة أسعار منتجاتها بنسبة 25% في يوليو من هذا العام، ثم زادتها 10% أخرى في نهاية الربع الثالث. وتبلغ الإيرادات السنوية حالياً من العقود طويلة الأجل 20–25 مليون دولار لكل ميغاواط، فيما تتجاوز 40 مليون دولار للعقود قصيرة الأجل. وقالت الإدارة إن القدر

الفرصة الحقيقية في أي عصر
ليست تقنية تظهر فجأة
ولا منصة تنهض بسرعة
بل أن يبدأ عدد متزايد من الناس
بفهم أنفسهم والمجتمع بطرق جديدة
وبفهم ما الحياة التي تستحق السعي إليها
حين لا يُلحظ هذا التغيير
لا يكون سوى مشاعر كامنة
وحين يُعبَّر عن المشاعر
تتحول إلى تيار فكري اجتماعي
وحين يرغب عدد كافٍ من الناس في استثمار الوقت والمال فيه
يتشكل السوق من هذا التيار
أما الفرصة الحقيقية
فهي تغير اللاوعي الجمعي
وهو ما يُسمى «الإجماع»

شركة الذكاء الاصطناعي الناشئة العملاقة Anthropic تسعى بقوة إلى طرق أبواب ناسداك قبل عيد الشكر، فهل تظن أنها ستنجح هذه المرة في انتزاع تقييم بمئة مليار دولار؟
شهد قطاع الذكاء الاصطناعي في الأسهم الأمريكية مؤخراً تقلبات حادة، وخفت حماسة السوق كثيراً
وسرعان ما تراجعت الشركة عن الأرقام المبالغ فيها التي انتشرت مؤخراً، والتي تحدثت عن جمع 69.3 مليار دولار وتقييم يبلغ 2 تريليون دولار، بعدما نفتها، كاشفةً عن صراع حاد بين متعهدي الاكتتاب والمشترين المحتملين
بدأت جولة الترويج رسمياً، فما التقييم الحقيقي؟
تشير أحدث المفاوضات إلى أن حلم العملاق الذي تبلغ قيمته 2 تريليون دولار قد تبدد إلى حد بعيد. وتتراوح

أنا جاسوس من أمريكا 🇺🇸
#AmericanBully #美国恶霸

مع تراجع أسعار النفط وانحسار شبح التضخم مؤقتاً، لماذا ينجح ثيران الذهب دائماً في قلب الموازين في اللحظات الحاسمة؟ $XAU
عاود سعر الذهب مؤخراً تجاوز 4120 دولاراً للأونصة، مسجلاً ارتفاعاً بأكثر من 1% خلال اليوم. ويبدو أن تهدئة التوترات الجيوسياسية دفعت أسعار النفط إلى الهبوط، ما خفف ضغوط التضخم مباشرة، لكن المحرك الفعلي هو ترقب السوق الحساس لتحول سياسة الاحتياطي الفيدرالي
ورغم خفض مؤسسات مثل Goldman Sachs توقعاتها لنهاية العام بسبب ما يبدو من توجه متشدد للاحتياطي الفيدرالي، لم تتغير حقيقة الديون الأمريكية الضخمة والتضخم الهيكلي طويل الأمد، ولا يزال منطق الذهب بوصفه الملاذ الآمن النهائي وأداة الت

بيانات مؤشر أسعار المنتجين المحلي لشهر أكتوبر، التي أُعلنت للتو، قفزت على أساس سنوي مباشرة إلى 5.7%، أعلى من 5% المسجلة الشهر الماضي
قد يظن كثيرون للوهلة الأولى أن القطاع الصناعي يتعافى وأن الشركات ستجني أرباحًا طائلة، لكن الأمر ليس بهذه البساطة
فالسبب الرئيسي وراء الارتفاع الحاد في أسعار المصانع هذه المرة ليس زيادة الطلب على السلع، بل الارتفاع الكبير في تكاليف المواد الخام والطاقة في المراحل الأولية
فما الذي ينبغي أن نراقبه عن كثب في المرحلة المقبلة؟
أولًا، هل ستنتقل تكاليف المواد الخام إلى المستهلكين؟
ارتفعت أسعار مختلف المواد الخام في المراحل الأولية بشدة، لكن القدرة الشرائية للمستهلكين لم

عندما تعرف أن شخصًا تعرفه
قد نام مع كثير من الأشخاص الذين تعرفهم من حولك
فقد يشعر بأنه حقق إنجازًا كبيرًا
ستجد فجأة أن هذا الشخص مقزز إلى حدّ ما😅

بعد هبوط أسهم التكنولوجيا، عادت للارتداد؛ فهل لحقت بهذه الرحلة المتقلبة؟
في 5 نوفمبر، هبط مؤشر أشباه الموصلات بأكثر من 12% في يوم واحد، وكان ذلك في الواقع تفريغاً لمشاعر استياء تراكمت طويلاً لدى المستثمرين
عند إغلاق الأسهم الأمريكية في 6 نوفمبر، ارتد $AMD بقوة بأكثر من 11%، وصعد $NVDA بنسبة 3.58%، ما دفع $Q إلى الارتداد في ختام الجلسة. لكن مؤشر Nasdaq لا يزال منخفضاً 3.4% على أساس أسبوعي، وهذا بالتأكيد لا يرقى إلى انعكاس الاتجاه
في جوهرها، كانت موجة التصحيح الحادة هذه عملية استبعاد دقيقة أجرتها المؤسسات.
في السابق، كان شراء رقائق الحوسبة في السوق يرفع الجميع، إذ كانت الأسعار تصعد لمجرد وجود

عادةً لا أحد يروي لي النميمة
سمعت الليلة شخصًا يروي قصة السيد A من عالم العملات المشفرة
استمعت طوال الليل، وكنت أظن دائمًا أنه يتحدث عن السيد B
ولا أستطيع حتى ترديد🦢 الشائعات🦢
لأنني لا أفهم حتى النميمة 😑
ضعيف السمع وذاكرتي سيئة
ربما لهذا لا يأتي أحد أبدًا ليروي لي النميمة🤷‍♀️

إلى أي مدى يمكن أن تواصل أسهم عتاد الذكاء الاصطناعي هذا الهبوط الحاد؟
قد يكون هذا الهبوط مجرد بداية؛ ففي السنوات الماضية، أنفقت شركات الذكاء الاصطناعي باستمرار أموالاً طائلة على شراء وحدات معالجة الرسومات وبناء مراكز البيانات، واستفاد مورّدو العتاد من ذلك
بدأت السوق الآن تتساءل: إذا تباطأ بناء مراكز البيانات، فهل تستطيع هذه السلسلة الصناعية مواصلة النمو بالمعدلات السابقة؟
أرى أن هناك عدة نقاط تستحق المتابعة
1. الضغوط أكبر على شركات الحوسبة الصغيرة
شركات مثل $CRWV تعتمد كثيراً على التمويل لتوسيع أعمالها؛ وإذا تأخر أحد المشاريع، فقد ينخفض عدد المعدات التي تشتريها، وتتأثر كذلك إيراداتها المتوقعة

هل ستتمكن Micron من الثبات عند ارتدادها إلى المتوسط المتحرك لـ200 يوم؟ $MU
بصراحة، لم يعد النظر إلى المؤشرات الفنية وحدها ذا جدوى كبيرة، فالقطاع بأكمله يواجه الآن تراجعاً مزدوجاً في المعنويات ومراكز المستثمرين.
من واقع حركة السوق، هبط السهم على التوالي واخترق عدة متوسطات متحركة قصيرة الأجل، واكتمل الترتيب الهبوطي. على المدى القصير، يشكل نطاق 720 إلى 770 دولاراً خط الدفاع النفسي الأخير للمشترين. وإذا استمرت موجة البيع بدافع الذعر، فمن الصعب أن توقفها المتوسطات المتحركة وحدها.
تتقلص الفجوة بين التوقعات والواقع بشأن HBM، وبدأ السوق يقلق من احتمال بلوغ النمو المرتفع في عتاد الذكاء الاصطناعي ذروة

👌عندما يُودَع أحد أفراد الأسرة في مركز الاحتجاز
كثيرون يشعرون بالذهول في تلك اللحظة، ولا يشغل بالهم سوى سؤال واحد
متى سيخرج؟
الإجابة تكمن في هذه المحطات الثلاث: 7 أيام، و14 يوماً، و37 يوماً
فمع كل محطة، يتغير مسار القضية بالكامل
▶️ 7 أيام، أول نقطة فاصلة
بعد احتجازه، على الشرطة تقديم طلب الموافقة على الاعتقال إلى النيابة العامة خلال 3 أيام
ويمكنها تمديد المدة 4 أيام أخرى كحد أقصى، ومن هنا تأتي محطة الأيام السبعة
إذا أمضى المحتجز 7 أيام ولم يُفرج عنه، فهذا يعني أن الأمر لم يعد مجرد استجواب، وأن الشرطة خلصت مبدئياً إلى ضرورة ملاحقته جنائياً
في هذه المرحلة، لا داعي للذعر، لكن لا تتأخروا أيضاً
ما

شهد مجلسا الكونغرس انقلابًا كبيرًا ليلة أمس، وبدأت وول ستريت بالفعل تسعّر القواعد الجديدة سرًا. برأيك، هل يخشى السوق هذا التغيير، أم أنه يتنفس الصعداء في الخفاء؟
ببساطة، لن يكون من السهل على البيت الأبيض المضي قدمًا في خطوات كبيرة. فمن المرجح أن تُعرقل المخاوف السابقة بشأن الاقتراض المفرط وخفض الضرائب العشوائي، فيما تُصان استقلالية الاحتياطي الفيدرالي. ورغم أن التناحر بين الحزبين وتعطيل كل منهما للآخر سيبطئان إقرار السياسات، فإنهما جنّبا الأسواق المالية على الأقل كثيرًا من أسوأ السيناريوهات.
ما التوقعات للمرحلة المقبلة؟
لن تشهد الأسهم الأمريكية انهيارًا أحادي الاتجاه، بل ستتباين بشدة بين القطا

هل يشكّل خفض تقييم Anthropic من 2 تريليون إلى 1.5 تريليون دولار تبريدًا لهوس الذكاء الاصطناعي؟
تُظهر بيانات نشرة الاكتتاب S-1/A التي قدمتها Anthropic مؤخرًا أن إيرادات الربع الثالث بلغت 16.96 مليار دولار، بزيادة تفوق 11 ضعفًا على أساس سنوي. لكن نمو الإيرادات تراجع بشدة على أساس ربعي، من 144% إلى 47%، كما عادت الشركة إلى تسجيل خسارة قدرها 567 مليون دولار بسبب شحّ القدرة الحاسوبية الفورية مرتفعة التكلفة. ومع عقود استئجار القدرة الحاسوبية طويلة الأجل التي تقترب قيمتها من 900 مليار دولار، فمن المنطقي تمامًا أن يضغط المستثمرون المؤسسيون على زر الإيقاف المؤقت
التكلفة الحدية للقدرة الحاسوبية مرتفعة ل

هل تصدق أن Grok أتاح الاشتراك عبر Alipay داخل الصين بهدوء؟
يقتصر الأمر حاليًا على طرح تجريبي عبر الويب، من دون إعلان رسمي، والجهة المستلمة للمدفوعات هي xAI. تجمع الباقة Grok وCursor وعضوية X ضمن رصيد مشترك، وسعرها الأصلي 30 دولارًا شهريًا، مع خصم 50% للمستخدمين الجدد في الشهر الأول، أي ما يزيد قليلًا على 100 يوان. أما التطبيق فلا يزال يتيح الدفع عبر Apple وGoogle فقط.
تعتمد سلسلة الدفع هذه على إعادة استخدام قناة جاهزة بعد الاستحواذ على Cursor، ولم تُنشأ خصيصًا للسوق الصينية. كثيرون لم يروا سوى أن الشحن عبر الوسطاء لم يعد ضروريًا.
أرى أن النقطة الأهم هي أن ماسك يبعث إشارة؛ فبعد دمج Doubao في نظ

تفوقت نتائج أبل على التوقعات، لكن السهم لم يستجب، فما الذي يقلق السوق؟
$AAPL أعلنت نتائج الربع الرابع من السنة المالية 2026، بإيرادات بلغت 114.5 مليار دولار، بزيادة سنوية قدرها 12%، متجاوزة توقعات السوق
بلغت إيرادات iPhone 57.6 مليار دولار، بزيادة 17%، ووصلت ربحية السهم إلى 2.10 دولار. وبلغت إيرادات العام بأكمله 478.8 مليار دولار، مسجلةً أعلى مستوى تاريخي
لكن ثمة تفصيل جدير بالملاحظة: هامش الربح الإجمالي البالغ 47.9% هذا الربع يشمل مكاسب تقارب نقطة مئوية واحدة من استرداد الرسوم الجمركية، وبعد استبعادها تبدو جودة الأرباح أقل بريقاً
تتوقع الشركة انخفاض هامش الربح الإجمالي إلى ما بين 45% و46% في