#SamsungProfitBeatsNvidiaApple

سامسونج تحقق رقماً قياسياً جديداً في الأرباح... وسهمها ينهار.

ما الذي يحدث؟

من المذهل دائماً أن تقابل الأخبار الرائعة بعمليات بيع.

لكن هذا بالضبط ما شهدناه مع سامسونج. عملاق التكنولوجيا الكوري الجنوبي أعلن أنه أنهى للتو ربعاً بأرباح تشغيلية كبيرة جداً لدرجة أنها حطمت الأرقام القياسية السابقة لإنفيديا وأبل في ربع واحد – أكبر إنجاز أرباح سجلته أي شركة على الإطلاق (نتيجة مباشرة للطلب الذي غذاه سباق الذهب في الذكاء الاصطناعي، مما رفع أسعار الذاكرة عالية النطاق (HBM) ورقائق DRAM و NAND).

إذاً لماذا لم يقفز سهم سامسونج مع الخبر السار؟

بالنسبة لي، يبدو الأمر وكأنه النمط القديم "اشترِ الإشاعة، بعِ الخبر".

بعد صعود مذهل بنسبة 158% خلال الـ 18 شهراً الماضية، أصبحت التوقعات التي بناها المستثمرون مرتفعة جداً لدرجة أنه بحلول الوقت الذي تحقق فيه الشركة أهداف أدائها، غالباً ما يكون هناك جني أرباح كبير عند الإعلان الرسمي.

هذا ليس دليلاً على أن قصة الذكاء الاصطناعي قد ماتت. بدلاً من ذلك، يُظهر متطلبات السوق الحديثة. إذا كانت الشركة قد حققت صعوداً سريعاً مثل سامسونج، فإن مجرد تلبية التوقعات لن يكون كافياً بعد الآن؛ يجب أن يتفوق الأداء بشكل كبير على التوقعات المتفائلة بالفعل.

من منظور أوسع، لا يزال الاتجاه طويل المدى صعودياً بشكل استثنائي. لا يزال الطلب على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي قوياً بشكل لا يصدق، وأسعار الذاكرة في ارتفاع، ومصنعو أشباه الموصلات المتقدمة هم محور أحد أكبر دورات الاستثمار التي شهدتها صناعة التكنولوجيا على الإطلاق. بينما التقلبات قصيرة المدى طبيعية في صناعة مزدهرة، فإن الرياح الخلفية الكلية التي تقود هذه الدورة لا تزال سليمة إلى حد كبير وتتركز حول الذكاء الاصطناعي.

ماذا يعني هذا لنا كمتداولي عملات رقمية؟

يمكننا اعتبار أسهم الذكاء الاصطناعي وأشباه الموصلات كمقاييس قيمة للرغبة في المخاطرة داخل قطاع الابتكار. عودة رأس المال إلى هذا المجال عادة ما تولد مشاعر إيجابية في الصناعات المبتكرة الأخرى مثل صناعتنا. استنتاجي هو أن هذا ليس مؤشراً على ضعف الأساسيات، بل تحول نفسي في السوق، والذي يمكن رؤيته حتى في أنجح الشركات بشكل دوري بعد أن تحقق معالم مهمة أو تصبح محبوبة بشكل مفرط.

ما رأيك في انخفاض سامسونج؟

هل هذا تصحيح صحي، أم أن الأسواق ترتفع حرارتها بسبب الذكاء الاصطناعي؟

‍#AI #Semiconductors @Gate_Square