أفكار ما قبل السوق - 6 يوليو 26

منذ إعادة التوازن ربع السنوي، ارتفعت العوائد بهدوء مع وصول العائد على السندات لأجل 10 سنوات إلى 4.46 ولأجل 30 سنة إلى 4.97. خلال الليل، شهدنا بعض التحركات السعرية الضعيفة في الأسواق الآسيوية. وقت كتابة هذا التقرير، انخفض مؤشر كوسبي بنسبة 0.7% بينما انخفض مؤشر نيكاي بنسبة 0.3% - حيث تراجع كلا سوقي الذاكرة عن بعض ارتداداتهما الضخمة يوم الجمعة الماضي (~7% لكوسبي، ~5% لنيكاي).
خلال الليل، تم أيضًا تسريب أن شركة أنثروبيك كانت تبحث عن استئجار ما يصل إلى 1.4 جيجاوات من القدرة الحاسوبية في أستراليا. أولاً، يجب أن يتم ذلك عبر عدة مشاركين، لأنه لا توجد مجموعة ضخمة واحدة في أستراليا متاحة للإيجار حاليًا، مع استهداف أنثروبيك ما لا يقل عن 1 جيجاوات بحلول نهاية عام 2027. شركة إيرين التي تم إدراجها كمشارك محتمل تقوم ببناء موقع بقدرة 800 ميجاوات، لكنها لن تبدأ في استقبال الطاقة إلا في عام 2028. $SHAZ التي تخطط لنشر 40,000 وحدة من معالجات GB300 في وضع جيد للحصول على صفقة IF لم يتم تأجير وحدات معالجة الرسومات الخاصة بها بعد. نطاق سعر GB300 واسع - تم إتمام صفقة SPCX-GOOG بسعر 11.6 لوحدات GB200، وفي الجزء السفلي من النطاق لدينا حوالي 6 دولارات. هذا يترجم إلى حوالي 2.1 مليار إلى 3.85 مليار دولار من الإيرادات السنوية المتكررة لـ $SHAZ. $SHAZ القيمة السوقية تبلغ حوالي 2 مليار الآن.
كما أصدرت شركة سيمياناليسز تقريرًا يدعي أن كايبر سيتأخر بسبب اللوحة الوسطى لثنائي الفينيل متعدد الكلور. القراءة الأولية لذلك هي أنها سلبية لمزودي المكونات البصرية المدمجة (CPOs) لأنهم كانوا يعتمدون على زيادة الإنتاج. ومع ذلك، سأنتظر صدور إعلان رسمي من إنفيديا قبل اتخاذ قرار.
من حيث التدفقات، أفادت غولدمان ساكس أن صناديق التحوط باعت صافي الأسهم الأمريكية للأسبوع الثالث على التوالي، مدفوعة بمبيعات طويلة في الأسهم الفردية. لم تكن آسيا محصنة أيضًا حيث سيطرت اليابان على تدفقات البيع، تليها كوريا التي عكست كل مشترياتها منذ بداية العام.
خلال عطلة نهاية الأسبوع، تمسكت العملات المشفرة والمعادن الثمينة بمواقفها. أتوقع أن تستمر في التداول بشكل جيد واختبار بعض النطاقات العلوية مرة أخرى. يجب أن تقدم جلسة نيويورك المزيد من الأدلة حول التموضع.
بينما أنا متفائل وأعتقد أن البيع الزخمي قد توقف، يرجى ملاحظة أنني قد أكون مخطئًا. أنا أكتب هذا لجميع أصدقائي الذين يستخدمون الرافعة المالية. رحلة العودة إلى الأعلى ليست بالضرورة الرحلة السلسة التي كانت لدينا في أبريل ومايو. نظرًا لأن أرباح شركات البنية التحتية الفائقة لا تصدر إلا في نهاية الشهر، فهناك الكثير من التقلبات التي يمكن أن تحدث قبل أن يتغلب السوق في النهاية على جدار القلق من أن الإنفاق على الذكاء الاصطناعي لا يتوقف. السؤال هو، هل ستكون قادرًا على التعامل مع تلك التبعية للمسار؟
الآن، هذا لا يعني أنني متشائم. بالأحرى، أنا فقط أصور مجموعة واسعة من الاحتمالات على المسار الذي يمكن أن يسلكه السوق. يجب أن تجعلك تحركات الخميس تشعر بالإثارة إذا كنت متفائلًا حقًا، ولكن إذا كنت مصابًا بجروح عميقة، فربما ترغب في التحقق وتخفيف بعض الوزن على طول الطريق.
حظا سعيدا!