Degentrading

تحديث نهاية اليوم 16 يوليو 26
شهدت أسواق الولايات المتحدة نشاطاً محموماً طوال الجلسة. تراجعت Memory من البداية عند $SNDK مسجلة أدنى مستويات محلية جديدة في نطاق 1479s - بأكثر من 16% خلال اليوم. ثم انعكس ذلك في منتصف اليوم مع $SNDK و $MU متعادلين تقريباً جنباً إلى جنب من حيث الخسائر عند حوالي -8%.
كما تم الضغط على Neos، ومع ذلك كان أداء $NBIS ثابتاً إلى حدّ كبير. بعد تغريدة ترامب بشأن مراكز البيانات، شهد $NBIS تحولاً في الإحساس تجاه حركة السعر وشنّ ارتداداً قوياً. لانتهاء $NBIS يوم الجمعة، لدينا بعض زخم جاما في منطقة 220s، وقد يكون ذلك جديراً بالمتابعة.
بنيوياً، كان اليوم يوماً آخر م

تحديث السوق - 15 يوليو 26
تعرّضت الذاكرة لضربة في التداولات قبل افتتاح السوق دون أن تكون هناك أخبار كثيرة. ومع ذلك، اشتدّ البيع عند الافتتاح مع هبوط $SNDK بنسبة 10% وهبوط $MU بنسبة 6% كذلك. وفي الوقت نفسه، لم يحدث شيء على مستوى المؤشر إذ تؤدي “الماغ 7” أداءً يرفع المؤشر ككل. وقد وصل $AAPL إلى مستويات أعلى سعر تاريخي.
وفي أخبار أخرى، يتداول $BABA مرتفعاً بنسبة 25% فوق ما كنت قد أبرزته، وهو ما يعني أن القاع هنا حتى لو كان بيرّي يبيع. وقد أثمرت مكالمات “سبتمبر” بسرعة كبيرة.

للمتابعين الذين لم يرَوني منذ فترة—علّقوا أدناه! من الجيد أن أقول مرحباً!

خلاصة نهاية اليوم - 13 يوليو 26
عثرت الأسواق الأمريكية على توازنها بعد أول 30 دقيقة، إذ حققت شركات أشباه الموصلات تعافياً جيداً رغم الضربات التي تلقتها أسهم الذاكرة الكورية في آسيا. بدا الأمر واعداً حتى اجتمع عدد من العناوين الرئيسية (إيران، مجلس الاحتياطي الفيدرالي) ما أفسد معنويات المخاطرة. ضمن القطاعات المختلفة، جرى بيع الأسهم ذات الطابع الجديد بشكل واسع. استعاد $NBIS موقعه السابق بوصفه الأكثر دفاعية من بين الجميع. كما تداول $GLXY بضعف مفاجئ، على الرغم من توقعات واسعة في السوق بإعلان صفقة قريباً.
قبل الغد، يقف KOSPI على حافة هشة. كانت مشتريات التجزئة في كوريا (KR) تعوض تدفقات الخارج من ال

بعد إغلاق KRX - 13 يوليو
انخفض $0660 خلال اليوم بنسبة 15% بعد أن جرى تقريب السعر. ويمثل هذا أكبر هبوط لسعر $0660 هذا العام منذ بداية دورة الذاكرة. في وقت مبكر من الصباح، قامت شركة وساطة بتخفيض تصنيف $0660، معتقدة أنه سيفوّت الإيرادات بسبب انخفاض متوسط سعر البيع (ASP)، إذ يتمتع $0660 بمزيج أعلى من وحدات HBM التي تكون أيضاً مقفلة في عقود آجلة طويلة الأجل (LTAs). وبشكل منطقي، ينبغي أن يجعل ذلك $0660 أقل دورية في النهاية ويحسّن نسبة السعر إلى الأرباح (PE) التي يقبل المستثمرون دفعها. غير أن رد فعل السوق يعكس الخوف والتموضع المفرط في $0660، حيث تم بيعه بعنف خلال موجة هبوط متسارعة. وعلى المدى القريب،

أفكار ما قبل الافتتاح - 13 يوليو
العوائد مرتفعة 2 نقطة أساس عبر المنحنى، والنفط مرتفع مع تداول برنت قرب 79 دولاراً للبرميل، إذ عادت مخاوف الحرب مع إيران إلى الواجهة.
في تداولات آسيا، كانت الأسواق ضعيفة. $KOSPI منخفض أكثر من 5% حتى وقت كتابة هذا التقرير، مدفوعاً بانخفاض $0660 بنحو 12%. حقق بقية أسهم كوريا أداءً أفضل، ما ساعد على دعم المؤشر أمام هذا التراجع في $SKHYNIX. وهذا أمر مدهش بالنظر إلى إغلاق يوم الجمعة في $SKHY - أتوقع أن تتسع الفجوة بين $SKHY و$0660 مع أن المحليين الكوريين يبدون أكثر استنزافاً للسيولة.
كما أخذت NKY خطوة هبوط على خلفية التعاطف أيضاً عند -1.5%. $285A تأثرت بالمثل، منخ

أفكار ما قبل السوق - 10 يوليو 26
لا يزال القلق سائداً في الأسواق الآسيوية مع بدء التداول الصباحي. على الرغم من الارتفاع في $SKHY المضمنة في الأسواق الأمريكية، بدأت الأسهم الكورية المحلية في الانخفاض عند الافتتاح، متراجعة بنسبة تصل إلى 6%. أصاب ذلك العديد من المشاركين بنوبة قلبية - لكن سرعان ما تبين أنها خدعة مع تداول مؤشر كوسبي (KOSPI) مرتفعاً بنسبة 4.6%. واصل مؤشر نيكاي (NKY) التداول بقوة، مرتفعاً بنسبة 1.5%. لقد تغيرت طبيعة الأسواق بالتأكيد إلى طابع أقل اعتماداً على الزخم.
بالنظر إلى أداء مؤشر كوسبي، أستطيع القول إن معظم اللاعبين ذوي الرافعة المالية قد تم طردهم على الأرجح. بلغ أحدث تراجع حوا

أفكار حول السوق - 9 يوليو 2026
المضحك كيف تأتي الأخبار السيئة والمزيفة في توقيت معين ويتم ترويجها من قبل عدد قليل من الحسابات. بعد أسبوع، نتلقى الآن العكس - أخبار تدحض أن لدى ميتا طاقة فائضة. قراءتي الأولية كانت أن ميتا ستزيد النفقات الرأسمالية - ويبدو أن هذا يتحول إلى واقع. إذا انعكس ذلك في الأرباح القادمة، فسيكون رياحًا مواتية أخرى لأشباه الموصلات.
فيما يتعلق بالقطاعات، حتى الفوتونيات حظيت بعروض شراء اليوم. لقد كانت متخلفة عن السوق لبعض الوقت. وبعيدًا عن ذلك، ارتفعت الذاكرة بنسبة 7%، وكذلك حلول تجميع الذاكرة. $PENG ارتفع بنسبة 13% اليوم. هذا مهم جدًا لأن PENG يتداول عند مستوى اختراق في

أفكار ما قبل السوق - 9 يوليو 26
ارتفعت العوائد بشكل طفيف عبر منحنى العائد. إن بناء الإنفاق الرأسمالي على الذكاء الاصطناعي في رأيي مرتبط بطبيعته بالعوائد الأمريكية، حيث أن الطلب الناتج عن الإنفاق الرأسمالي يرفع تكلفة التمويل حتى على مستوى السيادة. أداء أسواق آسيا اليوم كان ضعيفاً مقارنة بالإغلاق الأمريكي.
انخفض مؤشر كوسبي بنسبة تصل إلى 5% من الافتتاح إلى أدنى مستوى، مدفوعاً بتقليص المخاطر الذي شوهد في $SKHY as مع بدء الأسواق في تحديد سعر $SKHY for افتتاح نيويورك يوم الجمعة. ارتفع مؤشر NKY بنسبة 1.4%، وهو أداء قوي مقارنة بكوريا. كما تم الكشف عن أن شركة Bain قد تخلصت بالفعل من حصتها بالكامل في $2

$META يضخ 10 مليار لبناء مركز بيانات في كندا. نعم - أخبرني أننا لسنا في نقص هيكلي في القدرة الحاسوبية

ملخص نهاية يوم التداول - 7 يوليو 26
كان يومًا قاسيًا للزخم مع ذروة البيع في منتصف اليوم. تأثرت جميع القطاعات عالية بيتا بغض النظر عن ارتباطها بموضوع أشباه الموصلات أم لا.
من حيث الذاكرة، أنهى كل من $MU و$SNDK يوم التداول بانخفاض بنسبة 5% و7%. بشكل عام، دافع $SNDK عن مستوى 1.5 ألف المذكور سابقًا. تداول $MU بقوة أكبر قليلاً متخذًا بعض النظرات دون 900.
انخفضت السحب السحابية الجديدة (Neoclouds) عبر المجلس بنحو 10% مع تفوق $CRWV للأمام بانخفاض بنسبة 3.5% فقط. مرة أخرى، هذا هو اليوم الثاني من الأداء القوي لـ $CRWV داخل القطاع.
نحو النصف الثاني من اليوم، أصدر $META نموذج توليد الصور ال

"على الرغم من تلك الجهود، لا تزال ميتا متعطشة لمزيد من القوة الحاسوبية، حسبما قال المتحدث. ولا تزال تمضي قدمًا في خططها لمراكز بيانات جديدة باهظة الثمن، وأبرمت مؤخرًا صفقات حاسوبية كبرى مع كل من Coreweave وAlphabet وOracle وغيرها."

"على الرغم من تلك الجهود، لا تزال META متعطشة لمزيد من القوة الحاسوبية، حسبما قال المتحدث. ولا تزال تمضي قدمًا في خططها لمراكز بيانات جديدة باهظة الثمن، وقد أبرمت مؤخرًا صفقات حوسبة كبيرة مع كل من Coreweave وAlphabet وOracle وغيرهم."

لنواصل الإنفاق الرأسمالي

أيام كهذه تختبر فرضيتك. ومع ذلك، إذا كنت تشعر بالحزن أو الاكتئاب، فاخرج واحصل على بعض ضوء الشمس. تحدث مع صديق. تناول شيئًا لذيذًا. داعب كلبك.

لماذا يوجد نقص في قدرة الحوسبة؟ كيف يمكن لمشاريع neoclouds أن تحقق فترات استرداد مدتها سنتان؟

أفكار السوق - 6 يوليو 26
حكاية مدينتين من حيث الأداء. الأسماء ذات التموضع المفرط في الوزن تشعر بالتأكيد بالجاذبية اليوم بينما تغرق أعمق في اللون الأحمر بينما بقية الأسماء في قطاعاتها تشهد انتعاشات قوية. في نيوكلودز، قاد الأداء $SHAZ و$IREN بسبب صفقات محتملة مع أنثروبيك. في هذه الأثناء، تردى $NBIS بينما حتى $CRWV تمكن من التداول بثبات. في الذاكرة، يواصل $SNDK الانخفاض إلى أدنى مستويات الخميس بينما $MU ليس بعيدًا جدًا عن ذلك. القاسم المشترك بين هذه الأسماء الثقيلة هو تموضعها المفرط في الوزن ووضعها كأسماء مفضلة لدى المستثمرين الأفراد. حركة السعر فيها تشبه رموزًا مع بيع مستمر باستخدام TWAP.
في مؤش