Degentrading

في منشور لا علاقة له إطلاقاً بالأسواق، كان اقتصاد سنغافورة دائماً على شكل حرف K. وما أصبح واضحاً وخطيراً بصورة متزايدة هو أن الجزء السفلي من حرف K قد سقط تماماً من على حافة الهاوية.
أولاً: الطلاب. يواجه الخريجون الجدد هاوية بلا قاع عند البحث عن وظائف بدوام كامل، فيما يعيد كثيرون ضبط توقعاتهم. توجد وظائف، لكنها ليست الوظائف التي أرادوا القيام بها.
بعد ذلك: الشركات الصغيرة والمتوسطة/الأعمال. فالعديد من الشركات التي تحتاج إلى عقارات، مثل الأغذية والمشروبات وتجارة التجزئة، ميتة/غارقة فعلياً. وبعد خصم الإيجار والرواتب وتكلفة البضائع المباعة، لا يحقق معظمها أي هوامش ربح.
الشركات الكبرى تؤدي جيداً. س

واو - لقد دفعوا فعلاً الجميع إلى التحول من قطاع الذاكرة إلى الفوتونيات، فقط ليتسببوا في انهيار الفوتونيات بنسبة 10% خلال جلسة واحدة، لول

أفكار ما قبل افتتاح السوق - 10 أغسطس 26
بقيت العوائد مستقرة مع دخول آسيا. كما استقر الذهب والنفط ونحن نتجه إلى أسبوع جديد.
كانت التداولات الآسيوية هادئة، إذ ارتفع KOSPI بنسبة 0.65% وNKY بنسبة 2%. ولا تزال الأسواق الكورية تتأثر سلباً بـ$0660، إلا أنه يبدو مرجحاً بشكل متزايد أن تدفقات البيع قصيرة الأجل آخذة في الجفاف. وأرى أن $SKHY PA ستشبه على الأرجح $Samsung - كما تتوقع BofA أن يعيد $0660 نسبة 50% من التدفق النقدي الحر، بناءً على توقعات 2026 البالغة 140 تريليون وون (98 ملياراً)، و240 تريليون وون (170 ملياراً) لعام 2027 - وتبلغ قيمة $0660 نحو 710 مليارات، وعند هذه المستويات ستبلغ توزيعات التدفق

أفكار ما قبل افتتاح السوق - 10 أغسطس 26
استقرت العوائد مع دخول جلسة آسيا. كما استقر الذهب والنفط مع توجهنا إلى أسبوع جديد.
كانت التداولات الآسيوية هادئة، إذ ارتفع KOSPI بنسبة 0.65% وNKY بنسبة 2%. ولا تزال أسواق كوريا تتعرض لضغوط بسبب $0660، إلا أنه يبدو مرجحاً بشكل متزايد أن تدفقات البيع قصيرة الأجل آخذة في التلاشي. أعتقد أنه من المرجح أن يشبه $SKHY PA $Samsung - وتتوقع BofA أيضاً أن يعيد $0660 نسبة 50% من FCF - بناءً على توقعات عام 2026 البالغة 140 تريليون وون (98 مليار دولار)، و240 تريليون وون (170 مليار دولار) لعام 2027 - تبلغ قيمة $0660 نحو 560 مليار دولار، وعند هذه المستويات ستبلغ عوائد F

خلال عطلة نهاية الأسبوع، ذهبت إلى جنازة. تذكير جيد بأن نطمئن على أحبائنا ونعتز بهم. الحياة أكبر من مجرد أرقام على شاشة!

صعود $CRWV بينما يتعرض $NBIS لضغوط يوضح أن السيولة في قطاع أشباه الموصلات لم تعد إلى ما كانت عليه.

أفكار ما قبل افتتاح السوق - 7 أغسطس 26
ارتفعت عوائد سندات الخزانة قليلاً على امتداد المنحنى بالتزامن مع تحرك النفط الخام. وبالإضافة إلى WTI، فإن السلع الأخرى المثيرة للاهتمام التي تشهد تحركاً هي XAU وXAG. وعلى وجه الخصوص، قد تؤدي مراكز البيع على المكشوف عبر منظومة XAG إلى عمليات شراء لاحقة إذا شهدنا تحركاً مستداماً نحو الصعود هناك.
تحركت الأسواق الأمريكية خلال الليل نحو الانخفاض، مستوعبة المكاسب المحققة خلال الأيام القليلة الماضية. وتكبدت أسهم أشباه الموصلات خسائر واسعة أمس، مع تراجع أسهم قطاع الذاكرة خصوصاً بعد نتائج SNDK. وقد وقع معظم الضرر قبل افتتاح السوق، ومن المثير للاهتمام ملاحظة أن أدن

قام burry ببيع $ORCL على المكشوف عند 144 و$NBIS عند 211

$SHAZ الأرباح - لا جديد باستثناء عقد B300s لمدة 5 سنوات (أُنجز بسعر يقارب 4.15، وتبلغ فترة استرداد قيمة العقد نحو 3 سنوات (بما في ذلك الشركة الصورية)، والسنتان المتبقيتان ربح صافٍ) .... لديه 1.9 مليار دولار نقداً في الميزانية العمومية، ولديه ديون قابلة للتحويل. تبلغ القيمة السوقية 2 مليار دولار.

أفكار ما قبل افتتاح السوق - 6 أغسطس 26
عوائد سندات الولايات المتحدة لم تتغير، والنفط الخام يكافح قرب قيعان النطاق. كان المحرك الرئيسي لجلسة آسيا رد فعل السوق على جلسة الولايات المتحدة خلال الليل، إلى جانب أرباح SNDK.
هناك نقطتان تستحقان التفصيل هنا. خلال جلسة الولايات المتحدة، شهدنا حركة توطيد واسعة في المؤشرات والقطاعات التي كانت المحركات الرئيسية خلال الأيام القليلة الماضية. وتراجعت أسهم الحوسبة السحابية الجديدة والذاكرة ومشغلي مراكز البيانات العملاقة، بينما استوعب السوق التحركات السريعة خلال الأيام القليلة الماضية.
أعلنت $SNDK عن إيرادات بلغت نحو 9 مليارات دولار مقابل 8.6 مليار دولار، وربح

بعد القواعد الجديدة للهامش في كوريا - يتجه الكوريون الآن إلى شراء صناديق KOSPI العكسية برافعة 2x...
مع قاعدة إيداع بقيمة ₩30 مليون على الرافعة المالية للأسهم الفردية، امتلأت صناديق المؤشرات العكسية — واشترى مستثمرو التجزئة ما قيمته ₩500 مليار.
القاعدة: اعتباراً من 31 يوليو، ارتفع الحد الأدنى للإيداع لصناديق ETF/ETN ذات الرافعة المالية للأسهم الفردية من ₩10 ملايين إلى ₩30 مليوناً، كما لم تعد الأوراق المالية البديلة (الأسهم وصناديق ETF والسندات) التي كانت تُحتسب سابقاً بنسبة تصل إلى 70% مؤهلة.
في اليوم الأول: باع مستثمرو التجزئة صافياً أكثر من ₩1 تريليون من منتجات الرافعة المالية للأسهم الفردية.

9B لإعادة توازن التدفقات في الوقت الحالي

عندما كان أدنى، لم يكن أحد يريد الشراء. "القمة حُلَّت".. والآن شاهدها تتجه إلى أعلى مستوياتها التاريخية بدونك. ماذا تغيّر؟ لقد أخرجنا كل الأيدي الضعيفة.

تخيّل أنه بعد كل هذه الفوضى في الفترات النصفية، نتحرر إلى قمم تاريخية جديدة في SPX

خواطر ما قبل السوق - 3 أغسطس 26
انخفاض عوائد الولايات المتحدة عن المستويات المرتفعة التي سُجلت في الأسبوع السابق. كما تقوّى الين الياباني عقب الصورة “الماكرة” التي نشرها بيسنت. تتمثل مشكلة الاقتصاد الكلي في أن تفسيره صعب. ففي حين يمكن النظر إلى ارتفاع قيمة الين بوصفه سلبيًا لأصول المخاطرة، يمكن أيضًا اعتبار تباطؤ بيسنت في إرشادات الين إلغاءً سهلاً لصفقة التمويل (carry trade)، بما يساعد على كبح العوائد في الولايات المتحدة. أي سردية ستسود؟ من الصعب الجزم في هذه المرحلة.
ومع ذلك، فإن توسّع الذكاء الاصطناعي سيُشعل ارتفاعًا في العوائد. والسبب ببساطة أن الدين يجب توظيفه لإدخال المكوّن الجديد إلى الم