Degentrading

أي بذرة أنفجرت؟ "الليوبود" — تفضل، لقد وفّرت لك مصدرًا للسرور في هذه الأوقات الصعبة

لا أعرف لماذا، لكن وبالمثل بالنسبة لـ yst، بدا أن البيع مقابل بعض الأشياء قد توقف بعد 12:30 مساءً بالتوقيت الشرقي.

أفكار ما قبل السوق - 29 يوليو 26
العوائد أقل من أمس ونحن نقترب من يوم FOMC. شهدت آسيا افتتاحاً بحركة سعرية مفترسة. بعد نتائج $0660 حيث جاءت مخيبة، أخذت الأسواق في البداية فجوة هبوطاً، مع تداول $0660 عند مستويات 1.4 مليون وون كوري (KRW)، واتضح أن ذلك كان خدعة؛ إذ استعاد الخسائر ليعود إلى مستويات 1.6 مليون وون كوري (KRW) - ما أدى إلى صعود تفاؤلي متضامن عبر الأسماء في جلسة الولايات المتحدة الليلية. غير أن هذا لم يدم طويلاً، إذ اتجه $0660 بعد ذلك لاختبار مستويات دعم 1.2 مليون وون كوري (KRW)، مع تداول $MU عند نطاق 750s، ولمَّح $SNDK لفترة وجيزة إلى ما دون مستويات 1000.
ومع ذلك، بعد لمس هذا الدعم،

$BE الأرباح
ربحية السهم 0.78 مقابل 0.41 المتوقعة
الإيرادات 1.06 مليار مقابل 827 مليون متوقعة

تحديث السوق - 29 يوليو 26 <لماذا أعتقد أن هذا هو قاع محلي هنا>
$MU 820, $SNDK 1111 NBIS بقيمة 170 دولارًا

العناوين أدناه: تحت أدنى مستويات 17 يوليو مقارنةً بنظيراتها فوق هذه المستويات
SNDK مقابل MU
NOK
SKHY مقابل Samsung
ALAB مقابل CRDO

$ORCL مقابل Tenor - في حين أن هامش الائتمان أعلى بالتأكيد من السابق (ومن المفترض أن يكون كذلك بالنظر إلى الدين الذي يتحمله) - فإنه ليس قريباً من مستويات التعثر. انتبه من الدجالين الذين يخبرونك بأن $ORCL في حكم المنهار لأن الدين يتداول بعلاوة خصم قدرها 30-50%. هل تنظر إلى $TLT أم إلى $ZROZ؟

أفكار ما قبل الافتتاح - 24 يوليو 26
العوائد ثابتة تقريبًا كما كانت أمس. في تداولات آسيا، كانت الأسواق أضعف على نطاق واسع بعد إغلاق ضعيف قبل جلسة نيويورك. $KOSPI يتراجع 5.7% بينما $NKY يتراجع 2.7%. الذاكرة أضعف عمومًا، حيث $0660 ينخفض 7% و $285A ينخفض 10%. وهذا سحب تداول ما قبل الافتتاح في $MU و $SNDK - إذ ينخفض كلاهما بنحو 2% في هذه اللحظة.
قبل أن أتطرق إلى أداء آسيا، من المهم النظر إلى جلسة الولايات المتحدة أمس. كان لدينا متوسط -5% على Mags7/Bag7 (انظر خرائط الحرارة على بينما كانت أشباه الموصلات ثابتة). يتوقع السوق أن $GOOG لن يكون أول شركة ضمن mag7 تزيد وتيرة الإنفاق الرأسمالي (capex).

أفكار ما قبل السوق - 23 يوليو 26
ارتفعت عوائد الولايات المتحدة بشكل طفيف - مع تزايد الرهانات على رفعٍ من الاحتياطي الفيدرالي بالتزامن مع ارتفاع أسعار النفط الخام. تقترب عقود WTI من 90، بعد أن لامست قيَماً منخفضة جداً خلال انخفاضات “رقم 6” قبل شهر فقط.
في أسواق آسيا، $KOSPI مرتفع بنسبة 4% بينما $NKY مرتفع قليلاً. $SKHYNIX (أو $SK HIJINX) مرتفع بنسبة تقارب 6%. كما أكدت $SKHY أن سقف الإيصالات/‏ADRs يبلغ 2.5% - ما يعني عدم إصدار أسهم جديدة. وهذا يعني عملياً أن $SKHY هي “قِطعة تذكارات” من شركة بقيمة سوقية 30 مليار. أتوقع أن يستمر اتساع علاوة 51% من هنا.
كان لنتائج $GOOG أمس رد فعلٌ طريف للغاية

خلاصة نهاية اليوم - 22 يوليو 26
كانت جلسة نيويورك متذبذبة، إذ كان الجميع ينتظر بوضوح نتائج $GOOG . كما أعلنت OAI زيادة الإنفاق إلى 750b من 600b حتى عام 2030... المزيد من النفقات الرأسمالية...
لنراجع نتائج $GOOG .
أولاً وقبل كل شيء، نشرت semianalysis تغريدة حول أن أرباح $GOOG cloud تأتي أساساً من مبيعات TPU، ومن ثم فإنها تتحول إلى لاعب في مجال العتاد. لا يمكن أن يكون هذا أبعد عن الحقيقة. لقد أساؤوا ببساطة قراءة المقتطف. المقصود هو أن أرباح $GOOG cloud تنقسم إلى قسم المنتجات (بشكل أساسي مبيعات TPU) وخط الخدمات (بيع خدمات السحابة). بالطبع ستأتي إيرادات المنتجات في المقام الأول من وحدات TPU. لكن ه

أفكار ما قبل افتتاح السوق - 21 يوليو 26
انتعاش قوي عبر الأسواق في آسيا. كل من KOSPI وNKY مرتفعان بأكثر من 3% في اليوم، مدفوعاً بارتدادات قوية في قطاع الذاكرة. $0660 مرتفع بنحو 5% في اليوم، بينما $285A مرتفع 17% في اليوم بعد أن بلغ القاع عند 49.6 ألف - عدتُ إلى مذكرتي بتاريخ 17 يوليو (الخميس)، حيث أبرزت أن مناطق 49-52 ألف تُعد مناطق دعم قوية مقابل قيمة جيدة.
في ما قبل السوق، لدينا $SNDK و $MU كلاهما مرتفعان بأكثر من 5% حتى الآن. مع اقتراب نتائج $GOOG ، أعتقد أننا سنشهد إعادة ضبط للمراكز. وبالنظر إلى أن معظم الصعوديين قد قلبوا إلى متشائمين - فإن حركة ما قبل النتائج ينبغي أن تكون صعوداً تدريجي

ملخص نهاية اليوم (EOD) - 20 يوليو 26
بدأت أسواق الولايات المتحدة تعاملاتها بقوة، مع ارتفاع سلة Neoclouds بقوة. قريباً ستكون قادراً على رؤية القطاعات التي تحقق أداءً جيداً على $IREN و$CIFR قادتا الارتفاع - $IREN أعلنت عن صفقة جديدة بقيمة 2.8 مليار، ما يرفع إجمالي ARR بنهاية العام إلى أكثر من 4 مليارات. واستمتع بقية سلة neoclouds أيضاً بالارتفاع، إذ يدرك العالم أننا فعلاً نواجه قيوداً على القدرة الحاسوبية. في مذكرتي يوم الأحد، كتبت أن "تقييمات neo عند أدنى مستوى في نطاقها. إذا لم تكن تصدق NBIS، ففكّر في تكوين سلة" - في هذه المرحلة، ستبدأ أسماء neo إضافية في الإعلان عن صفقات. من خلال تكوين سلة، س

خلاصة نهاية اليوم (EOD) - 17 يوليو 26
ملخص سريع لأنني أكتب هذا وأنا خارج المنزل. أسعار ما قبل افتتاح السوق سجّلت أدنى مستويات عدة أسهم مثل $SNDK و$MU و$NBIS. مع دخول جلسة نيويورك، شهدنا هبوطًا مبكرًا قبل أن تشهد الأسعار في هذه الأسماء التي كانت مُثقلة بخسائر سابقًا ارتدادًا قويًا. لكن ذلك الارتداد تراجع تدريجيًا حتى الإغلاق.
من ناحية الأساسيات، أظهرت المزيد من الاختبارات أن Kimi K3 ليس أرخص من GPT. وهذه نقطة تحول كبيرة مقارنة بالسابق: فبينما كانت النسخ الصينية أرخص وتلحق بالركب، فإن الوضع الآن يشير إلى أنها أصبحت بنفس درجة الغرانة. وكما قلت سابقًا، من المرجح أن جزءًا كبيرًا من التقدم الذي حققه

أفكار ما قبل افتتاح السوق - 17 يوليو 26
صباحٌ قاسٍ في تداول آسيا. الأسواق الكورية مغلقة اليوم. هبطت NKY بما يصل إلى 6% في وقتٍ ما خلال التداول المبكر، ما يشير إلى أن عدوى الذعر من أسواق نيويورك انتقلت فعلاً إلى آسيا. أنظر إلى ذلك عبر منصة التداول (حيث يمكنك تخصيص الرموز التي تضيفها، وهذا يجعل العلاقات بين تحركات الأسعار في كل رمز بارزة جداً).
$285A ينخفض اليوم بنسبة 16% إلى 52K ين ياباني. أرى دعماً قوياً له عند نحو نطاق 49-52k. في أسواق ما قبل النوم، وصلت رموز الذاكرة مثل $SNDK إلى 1320 و$MU قرب 800s. هذه ضمن مناطق شرائي لدي، وقد نفّذت الشريحة الأولى من النقد المتبقي هنا.
اليوم أيضاً هو يوم

هل تبلغ تكلفة تنفيذ المهمة لكلٍ من Kimi K3 وGPT 5.6 حوالي الشيء نفسه؟ إذ إن Kimi تبلغ نصف سعر الرمز المميز لكنها تستخدم ضعف كمية الرموز المميزة.

أفكار قبل افتتاح السوق - 16 يوليو 26
شهدت آسيا صباحًا دامٍ آخر، إذ بدأ مؤشر KOSPI يتأقلم مع موجة البيع التي حدثت مع تذكّر $MU و$SNDK بتوقيت نيويورك. كانت $SKHYNIX قد انخفضت 12%، لتتراجع عن الارتداد السابق من مستويات 1.7 مليون وون كوري (KRW).
وكان المحرّك المفاجئ مع ذلك $285A ، إذ انخفضت 15%. هذه حركة أكثر أهمية بكثير من $SKHYNIX.
كما أعلنت $TSMC نتائجها كذلك؛ إذ جاءت قوية بتجاوزات واضحة، مع ربحية للسهم (EPS) عند 4.3 مقابل 3.77، وتجاوز أيضًا في الإيرادات. ومع ذلك، في نتائجها الأخيرة، أعلنت TSMC أيضًا عن أرباح اختراقية لكنها تراجعت بنحو 5% من 385 إلى أرقام في نطاق 360.
ومع اقتراب نتائج شركات