فوربس مقال خاص: تحويلات العملات المستقرة عبر الحدود أصبحت أسرع، لكنها ليست أرخص بعد.

المؤلف: آرون ستانلي؛ ترجمة: جيا هوان، ChainCatcher

صناعة المدفوعات عبر الحدود باستخدام العملات المستقرة تنمو بسرعة.

في وقت سابق من هذا الشهر، اجتمعت مئات الشركات في مؤتمر Bitso Business للعملات المستقرة في مكسيكو سيتي. إذا سألت أيًا من الحاضرين، ستحصل على نفس الإجابة: التكنولوجيا ناضجة وقابلة للاستخدام، البيئة التنظيمية تتحسن، وأحجام التداول في ارتفاع.

لكن إذا أمضيت بعض الوقت وتحدثت مع أولئك الذين ينقلون الأموال فعليًا عبر الحدود، سترى صورة أكثر دقة: المدفوعات عبر الحدود القائمة على العملات المستقرة أسرع وأسهل في الوصول وأكثر موثوقية بشكل متزايد. ولكن من حيث السعر، لم تتمكن هذه الصناعة بعد من الوفاء بوعودها.

من أين يأتي الفرق؟ عادةً ما يتقاضى وسطاء الصرف الأجنبي رسومًا تتراوح بين 60 و 70 نقطة أساس على مدفوعات الموردين عبر الحدود، وتعد العملات المستقرة بخفض هذه الرسوم إلى 2 إلى 5 نقاط أساس، والاتجاه واضح.

فقط، لم يتم بعد إنشاء مجمعات السيولة العميقة التي يمكنها تحقيق هذا التخفيض في التكلفة على نطاق واسع.

Bitso Business هو قسم B2B التابع لأكبر بورصات العملات المشفرة في أمريكا اللاتينية، وقد قال مسؤولها عمران أحمد بشكل واضح: قبل أن تتدفق السيولة المؤسسية بكثافة إلى هذه القنوات، فإن ميزة التكلفة للعملات المستقرة تظل نظرية فقط.

بمجرد أن تبدأ البنوك في الاتصال المباشر، سيتم ضغط الأسعار وستُعاد كتابة هذه المعادلة.

أوضح أحمد في مقابلة على هامش المؤتمر: "إنها أسرع وأفضل، لا شك في ذلك؛ تعمل على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع، لا شك في ذلك أيضًا. لكنها أرخص؟ ليس بعد. يجب بناء مجمعات السيولة أولاً."

التعامل مع تحديات الثقة

لجذب هذه السيولة عبر الإنترنت، هناك حاجة إلى بعض التغييرات في السلوك.

تخيل مستوردًا متوسط الحجم في سانتوس (أكبر ميناء في أمريكا اللاتينية)، والذي كان يتعامل مع نفس وسيط الصرف الأجنبي المحلي لسنوات لمعالجة المدفوعات.

يتقاضى هذا الوسيط رسومًا تتراوح بين 60 و 70 نقطة أساس. من الناحية النظرية، يمكن لخيار العملات المستقرة إتمام نفس الدفع بتكلفة جزء صغير فقط من ذلك.

لكن هذا المستورد قد لا يقيس الصفقة بنقاط الأساس. ما يفكر فيه هو الوكيل الموثوق الذي يدير شؤونه في الصرف الأجنبي منذ عشر سنوات: ذلك الشخص الذي يرد على المكالمات دائمًا وينجز الأمور دائمًا.

هذه العلاقة المبنية على الثقة هي العقبة الحقيقية أمام تبني العملات المستقرة في مدفوعات B2B. ستتفكك ببطء فقط: عندما يصبح الفرق في السعر كبيرًا جدًا بحيث لا يمكن تجاهله، وعندما يتوقف الجيل الجديد من العاملين عن اعتبار العلاقات الشخصية أمرًا مفروغًا منه.

"كل شيء يعود في النهاية إلى الثقة"، قال إيزرا كيبراب، الرئيس التنفيذي لشركة Caliza، وهي شركة مدفوعات عبر الحدود تدير مدفوعات الموردين ومعاملات إدارة الأموال بين أمريكا اللاتينية وأمريكا الشمالية وآسيا.

"ليس الأمر مجرد 'أنا الخيار الأرخص والأسرع'"، أضاف كيبراب، "هل تعرف ماذا سيحدث إذا لم تستوفِ هذه الدفعة متطلبات الطرف المقابل؟"

إكمال Swift بدلاً من استبدالها

على عكس بعض الخطاب في مجال مدفوعات العملات المستقرة، فإن الشركات التي حصلت على قبول حقيقي في السوق هي بالتحديد تلك التي توقفت عن اعتبار البنية التحتية الحالية عدوًا.

عملاء Caliza يتراوحون بين وكلاء الجمارك في سانتوس إلى معالجي المدفوعات العالميين مثل Flutterwave و Skydo الهندية؛ وفي تدفقات الأموال من أمريكا اللاتينية إلى الصين، تتعاون الشركة مع شريك الدفع LianLian.

على الرغم من أنها تعمل على قنوات العملات المستقرة، إلا أن Caliza لا تزال تستخدم Swift في العديد من المعاملات. السبب: في مدفوعات الموردين، دفع المبلغ الصحيح لا يقل أهمية عن دفعه بسرعة. تحويل بريدي برقم ضريبي خاطئ أو حقل دفع مفقود قد يؤدي إلى احتجاز البضائع في الجمارك إلى أجل غير مسمى.

"بعض زملائي قد يقولون إنهم 'قاتل Swift'"، قال كيبراب، "لكنني أعتقد أن Swift قامت بعمل ممتاز في إنشاء التوحيد القياسي المطلوب لمدفوعات الموردين."

هذا الاستعداد للعمل جنبًا إلى جنب مع الأنظمة التقليدية بدلاً من مواجهتها يترجم إلى نمو مستمر. منذ إنشائها، شهدت Caliza نموًا شهريًا شهريًا يتجاوز 40%، ووصل إلى 60% الشهر الماضي.

لتجنب الاعتماد على الأطراف الوسيطة، قامت الشركة ببناء التراخيص والعلاقات المصرفية من الصفر. بدا هذا القرار مكلفًا في البداية، لكنه أصبح الآن بشكل متزايد ميزة تنافسية.

يرى أحمد من Bitso أن شركات العملات المستقرة العاملة في هذه الممرات عبر الحدود شهدت نموًا مذهلاً خلال العام الماضي؛ لكن بالنظر إلى طبيعة العمل وهيكله شديد التنظيم، يتوقع أن تأتي عملية تطبيع طبيعية في نهاية المطاف.

"مسار نمو هذه الشركات ساحر"، قال، "حتى الآن، لا يوجد 'مقبرة' لشركات العملات المستقرة. لكنني أعتقد أنها ستأتي يومًا ما."

من وجهة نظره، من سيثبت وجوده في النهاية يعتمد على ثلاثة أشياء: التراخيص، وقنوات العملات الورقية، والسيولة. إذا بنيت هذه الثلاثة، سيكون لديك عمل حقيقي. "وإلا، فأنت مجرد وسيط."