#تحليل السوق اليوم

#تحليل السوق اليوم

استمرت موجة الارتداد نهاية الأسبوع بدعم من بيانات الوظائف غير الزراعية، واستقرت البيتكوين فوق 62,000 دولار، بينما ارتفعت الإيثريوم بأكثر من 10% أسبوعيًا في صباح 4 يوليو 2026، واصلت سوق العملات المشفرة اتجاه الارتداد هذا الأسبوع. استقرت البيتكوين فوق 62,000 دولار، متداولة في نطاق 62,100-62,800 دولار؛ وارتفعت الإيثريوم فوق 1,750 دولارًا، بزيادة أسبوعية تتجاوز 10%. خلال الـ 24 ساعة الماضية، بلغ إجمالي التصفية في جميع أنحاء الشبكة حوالي 174 مليون دولار، حيث كان المضاربون على الانخفاض يمثلون حوالي 4.3 أضعاف حجم التصفية مقارنة بالمضاربين على الارتفاع، مما جعلهم الضحية الرئيسية لهذا الارتداد. شهدت سوق العملات المشفرة هذا الأسبوع أقوى موجة ارتداد منذ منتصف يونيو. كانت بيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية لشهر يونيو أقل بكثير من التوقعات - حيث بلغت الوظائف الجديدة 57,000 فقط، أي أقل من نصف توقعات السوق البالغة 113,000 - إلى جانب انخفاض أسعار النفط بنحو 40% من أعلى مستوياتها خلال العام، وتحول تدفقات صناديق البيتكوين الفورية المتداولة في البورصة من التدفق الخارجي المستمر لمدة 10 أيام إلى التدفق الداخلي الصافي، دفعت هذه العوامل الإيجابية الثلاثة البيتكوين إلى الارتفاع المستمر من أدنى مستوى لها عند 57,000 دولار في بداية الأسبوع، محققة أربعة أيام متتالية من الارتفاع.

أولاً: نظرة عامة على السوق: استقرت البيتكوين عند 62,000 دولار، واستعادت الإيثريوم 1,750 دولارًا حتى الساعة 9:00 صباحًا بتوقيت بكين في 4 يوليو، وفقًا لبيانات CoinMarketCap، بلغت القيمة السوقية الإجمالية للعملات المشفرة عالميًا حوالي 2.17 تريليون دولار، بزيادة 1.9% خلال 24 ساعة. تم تداول البيتكوين (BTC) في نطاق 62,700-62,800 دولار، بارتفاع حوالي 2.3% خلال 24 ساعة. أظهرت بيانات Coin360 أن BTC بلغت 62,689 دولارًا في الصباح، بارتفاع يومي 1.84%. كما أظهرت بيانات TokenPost أن BTC بلغت 62,153 دولارًا، بارتفاع 1.22%. ارتفعت البيتكوين باستمرار من أدنى مستوى عند 57,000 دولار هذا الأسبوع، محققة أربعة أيام تداول متتالية من الارتفاع. كان أداء الإيثريوم (ETH) أكثر إشراقًا، حيث تم تداولها في نطاق 1,756-1,760 دولارًا، بارتفاع حوالي 3.5%-3.6% خلال 24 ساعة. أظهرت بيانات TokenPost أن ETH بلغت 1,744 دولارًا، بارتفاع 2.69%. تجاوز إجمالي ارتفاع الإيثريوم هذا الأسبوع 10%. ارتفعت العملات البديلة بشكل عام. ارتفعت XRP بنسبة 4.57%-4.92% إلى 1.13 دولار، لتحتل المرتبة الأولى بين العملات الرئيسية في الارتفاع؛ ارتفعت سولانا (SOL) بنحو 2.24% إلى 82.42 دولارًا؛ ارتفعت BNB بنسبة 2.81%-2.88% إلى 573 دولارًا؛ ارتفعت دوجكوين (DOGE) بنسبة 4.35% إلى 0.07733 دولارًا؛ ارتفعت هايبرليكويد (HYPE) بنحو 6.56% إلى 70.87 دولارًا، لتصبح العملة الرئيسية الأعلى ارتفاعًا.

ثانيًا: المحرك الأساسي للسوق: ثلاث عوامل إيجابية متزامنة العامل الأول: بيانات الوظائف غير الزراعية المخيبة للآمال تقلل بشكل كبير من توقعات رفع أسعار الفائدة في 2 يوليو (بالتوقيت المحلي)، نشر مكتب إحصاءات العمل الأمريكي تقرير الوظائف غير الزراعية لشهر يونيو - بلغ عدد الوظائف الجديدة 57,000 فقط، وهو أقل بكثير من توقعات السوق البالغة 113,000، وتم تعديل بيانات أبريل ومايو بالخفض بالتزامن. بعد نشر البيانات، أظهرت CME FedWatch أن خيارات أسعار الفائدة لشهري يوليو وسبتمبر من قبل اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) أصبحت شبه مؤكدة على الإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير، وانخفضت احتمالية رفع أسعار الفائدة في أكتوبر بشكل كبير من أكثر من 60% سابقًا. في غضون أيام قليلة، انعكس التسعير المتشدد لمسؤولي الاحتياطي الفيدرالي السابق "ربما يحتاج إلى رفع أسعار الفائدة" بالكامل تقريبًا. أدى تراجع توقعات رفع أسعار الفائدة مباشرة إلى الضغط على الدولار، مما دفع أصول المخاطرة إلى الارتفاع بشكل عام. وكان رد فعل سوق العملات المشفرة عنيفًا بشكل خاص - ارتفع الذهب بأكثر من 2%، بينما كانت ارتفاعات البيتكوين والإيثريوم أكثر وضوحًا. العامل الثاني: انخفاض أسعار النفط بنسبة 40%، مما يخفف ضغوط التضخم بشكل كبير وفر الانخفاض المستمر في أسعار النفط الدولية دعمًا إضافيًا لأصول المخاطرة. يتداول خام غرب تكساس الوسيط (WTI) حاليًا دون 70 دولارًا للبرميل، بانخفاض حوالي 40% عن ذروة الصراع بين إيران والولايات المتحدة. أدى الانخفاض الكبير في أسعار الطاقة إلى تخفيف توقعات التضخم بشكل ملحوظ، مما قلل من إلحاح الاحتياطي الفيدرالي في الحفاظ على سياسة نقدية متشددة. العامل الثالث: انتهاء التدفق الخارجي المستمر لمدة 10 أيام لصناديق الاستثمار المتداولة، مع تحسن طفيف في تدفقات المؤسسات في 2 يوليو (بتوقيت شرق الولايات المتحدة)، سجلت صناديق البيتكوين الفورية المتداولة في البورصة الأمريكية تدفقًا صافيًا قدره 221.7 مليون دولار، منهية فترة التدفق الخارجي المستمرة لمدة 10 أيام تداول. هذا هو أعلى مستوى يومي منذ بداية مايو. قادت شركة فيدليتي (FBTC) التدفقات الداخلة بحوالي 166 مليون دولار. ومع ذلك، سجلت شركة بلاك روك IBIT في نفس الفترة تدفقًا خارجيًا صافيًا قدره حوالي 40.4 مليون دولار، مما يشير إلى أن موقف المؤسسات من التدفقات لم يكن موحدًا تمامًا بعد. في شهر يونيو بأكمله، بلغ صافي التدفق الخارجي التراكمي لصناديق البيتكوين المتداولة 4.06 مليار دولار، وهو أسوأ أداء شهري منذ إطلاق المنتج. ما إذا كان هذا التدفق الداخلي يمكن أن يتحول إلى اتجاه مستدام لا يزال بحاجة إلى مراقبة تدفقات الأيام القليلة القادمة. بالإضافة إلى ذلك، فإن هدف التوقيع على مشروع قانون CLARITY في البيت الأبيض في 4 يوليو يوفر أيضًا مساحة خيالية للسوق على مستوى السياسة. إذا تم توقيع هذا القانون، فسيؤسس رسميًا طبيعة السلعة للعملات الرقمية الرئيسية مثل XRP، مما يزيل حالة عدم اليقين التنظيمي الطويلة الأمد.
📌 اهتمام اليوم: 4 يوليو هو عطلة عيد الاستقلال الأمريكي، وأسواق المال في نيويورك مغلقة. قد يؤدي انخفاض السيولة خلال العطلة إلى تضخيم تقلبات الأسعار، ويجب على المستثمرين مراقبة أداء السوق في هذه النقطة الزمنية الخاصة.

ثالثًا: بيانات التصفية: تم تصفية المضاربين على الانخفاض بمقدار 4.3 أضعاف تعكس بيانات التصفية خلال الـ 24 ساعة الماضية بوضوح هيكل السوق الناتج عن ضغط المضاربين على الانخفاض. أظهرت بيانات Coinglass أن إجمالي التصفية في جميع أنحاء الشبكة خلال الـ 24 ساعة الماضية بلغ حوالي 174 مليون دولار، منها حوالي 71.14 مليون دولار تم تصفيتها في عقود الشراء، وحوالي 103 ملايين دولار في عقود البيع. بلغ حجم تصفية عقود البيع حوالي 4.3 أضعاف حجم تصفية عقود الشراء. بالنسبة للعملتين الرائدتين: الإيثريوم: تم تصفية عقود البيع بقيمة 34.74 مليون دولار، وعقود الشراء بقيمة 13.75 مليون دولار البيتكوين: تم تصفية عقود البيع بقيمة 22.16 مليون دولار، وعقود الشراء بقيمة 9.76 مليون دولار تم إغلاق مراكز ما مجموعه 65,864 مستثمرًا عالميًا خلال الـ 24 ساعة الماضية. بالإضافة إلى ذلك، قام عنوان الحوت المعروف "0x50b" على السلسلة في 4 يوليو بإغلاق جميع مراكز البيع على الإيثريوم التي كان قد راهن عليها سابقًا، وسجلت هذه العملية خسارة قدرها حوالي 9.386 مليون دولار. تؤكد هذه العملية من منظور جانبي أن قوة الارتداد الحالي للإيثريوم تجاوزت توقعات بعض المضاربين على الانخفاض.

رابعًا: التحليل الفني: 62,000 دولار يصبح دعمًا جديدًا، ويظهر شكل صاعد البيتكوين (BTC) السعر الحالي: حوالي 62,100-62,800 دولار الدعم الأساسي: 62,228 دولارًا (الدعم الأول قصير المدى)؛ 61,270 دولارًا (الدعم الثانوي) المقاومة العلوية: 63,015 دولارًا (المقاومة الأولى قصيرة المدى)؛ 64,427 دولارًا (المقاومة القوية متوسطة المدى) الشكل الفني: واصلت البيتكوين الارتداد من أدنى مستوى عند 57,000 دولار في بداية الأسبوع، محققة أربعة أيام متتالية من الارتفاع. يُظهر الإطار الزمني لأربع ساعات ترتيبًا صاعدًا، حيث اخترق السعر بشكل فعال مستوى المقاومة النفسية البالغ 62,000 دولار. يقع مؤشر القوة النسبية (RSI) في منطقة محايدة إلى قوية، دون أن يدخل منطقة التشبع الشرائي بعد. ومع ذلك، يشير بعض المحللين إلى أن الارتداد الحالي لا يزال "ارتدادًا فنيًا بعد تأكيد الحد السفلي"، وأن الانعكاس الاتجاهي لا يزال بحاجة إلى مزيد من التأكيد. الإيثريوم (ETH) السعر الحالي: حوالي 1,744-1,760 دولارًا الدعم الأساسي: 1,700-1,740 دولارًا (نطاق الشراء عند الانخفاض) المقاومة العلوية: 1,770-1,820 دولارًا (نطاق الضغط قصير المدى) الشكل الفني: يستمر الاتجاه الصاعد للإيثريوم في الإطار الزمني لأربع ساعات، حيث تكون المتوسطات المتحركة EMA20/50 في ترتيب صاعد، ويقع خط البولينجر الأوسط فوق 1,638 دولارًا مع استمرار الفتح. إذا استقر السعر فوق 1,820 دولارًا بحجم تداول كبير مصحوبًا بحجم تداول، فسيتم تأكيد استمرارية الارتداد بشكل أكبر؛ إذا انخفض السعر دون 1,750 دولارًا، فقد يتراجع إلى خط 1,650 دولارًا. ارتفع سعر صرف ETH/BTC في هذا الارتداد، مما يشير إلى بداية تدفق الأموال من البيتكوين إلى الإيثريوم.

خامسًا: معنويات السوق: من "خوف شديد" إلى "خوف" بلغ مؤشر الخوف والطمع اليوم 21-23، مرتفعًا بشكل ملحوظ عن المستوى المنخفض للغاية البالغ حوالي 15 الأسبوع الماضي، حيث انتقل من نطاق "خوف شديد" إلى نطاق "خوف". إشارات إيجابية: ارتفعت البيتكوين لمدة أربعة أيام تداول متتالية، مرتفعة بأكثر من 5,000 دولار من أدنى مستوى عند 57,000 دولار أنهت صناديق الاستثمار المتداولة التدفق الخارجي المستمر لمدة 10 أيام، وسجلت تدفقًا صافيًا قدره 222 مليون دولار أضعفت بيانات الوظائف غير الزراعية الضعيفة بشكل كبير توقعات رفع أسعار الفائدة انخفضت أسعار النفط بنحو 40% عن أعلى مستوياتها خلال العام، مما خفف ضغوط التضخم إشارات خطر: بلغ صافي التدفق الخارجي التراكمي لصناديق الاستثمار المتداولة في يونيو 4.06 مليار دولار، مسجلاً رقمًا قياسيًا لا تزال بلاك روك IBIT تشهد تدفقًا خارجيًا مستمرًا، ولم يتوحد موقف المؤسسات تمامًا بلغ التدفق اليومي للبيتكوين إلى البورصات ذروته بأكثر من 50,000 عملة يتم وصف الارتداد الحالي من قبل بعض المؤسسات بأنه "ارتداد فني" وليس "انعكاس اتجاهي"

سادسًا: التوقعات: تداولات متقلبة خلال العطلة، مع التركيز على الإشارات الاقتصادية الكلية الأسبوع المقبل على المدى القصير، 4 يوليو هو عطلة عيد الاستقلال الأمريكي، وأسواق المال في نيويورك مغلقة. قد يؤدي انخفاض السيولة خلال العطلة إلى تضخيم تقلبات الأسعار، ويجب مراقبة أداء السوق في هذه النقطة الزمنية الخاصة. تلقت البيتكوين دعمًا فوق 62,000 دولار، ويشكل النطاق 63,015-64,427 دولارًا منطقة مقاومة قصيرة المدى. إذا اخترق السعر مستوى 63,000 دولار بحجم تداول كبير، فسيكون الهدف التالي هو منطقة 64,500 دولار؛ إذا فقد السعر مستوى 62,000 دولار، فقد يتراجع إلى دعم 61,200 دولار. على المدى القصير، من المرجح أن تتداول الإيثريوم في نطاق تذبذب 1,700-1,820 دولارًا. إذا استقر السعر فوق 1,820 دولارًا بحجم تداول كبير، فقد يمتد الارتداد إلى 1,850 دولارًا؛ إذا انخفض السعر دون 1,750 دولارًا، فقد يتراجع إلى خط 1,650 دولارًا.

على المدى المتوسط، المحرك الأساسي لهذا الارتداد هو مزيج من "ضعف بيانات الوظائف غير الزراعية + انخفاض أسعار النفط + تحول تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة إلى الإيجابية". لكن استمرار التدفق الداخلي الصافي لصناديق الاستثمار المتداولة لا يزال شرطًا ضروريًا لتأكيد انعكاس الاتجاه. ستكون بيانات مؤشر أسعار المستهلك (CPI) لشهر يونيو ومحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) التي ستصدر الأسبوع المقبل هي المتغير الرئيسي التالي الذي سيحدد ما إذا كان السوق "قد وصل إلى القاع وارتد" أم إنه "تنفس مؤقت". تظهر بيانات Polymarket أن السوق يرى أن احتمال إغلاق البيتكوين فوق 50,000 دولار في 4 يوليو يصل إلى 99.95% - فقد شكل السوق إجماعًا على القاع قصير المدى، ولكن لا يزال هناك خلاف كبير حول ارتفاع الارتداد. في صباح يوم عطلة نهاية الأسبوع الأول من يوليو، كانت سوق العملات المشفرة في خضم موجة ارتداد عطلة نهاية الأسبوع. تعمل البيتكوين بقوة في نطاق 62,000-63,000 دولار، بينما استقرت الإيثريوم فوق 1,750 دولارًا، بارتفاع أسبوعي يتجاوز 10%. أدى ضعف بيانات الوظائف غير الزراعية غير المتوقع، والانخفاض المستمر في أسعار النفط، والتحسن الطفيف في تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة، إلى ضخ طاقة ارتدادية طال انتظارها في السوق بفضل ثلاث عوامل إيجابية.

أصبح مستوى 62,000 دولار هو نقطة التحول الفاصلة الأكثر أهمية على المدى القصير - إذا تم الحفاظ عليه، فسيستمر نمط الارتداد، مع هدف صعودي عند 63,000-64,500 دولار؛ إذا تم فقدانه، فقد يتراجع السعر إلى 61,000 دولار أو حتى أقل. ومع ذلك، فإن التدفق الخارجي القياسي لصناديق الاستثمار المتداولة في يونيو البالغ 4.06 مليار دولار، والانسحاب المستمر لشركة بلاك روك IBIT، وتقييم بعض المؤسسات بأنه "ارتداد فني" وليس "انعكاس اتجاهي"، كلها تذكر المستثمرين: على الرغم من أن الانتعاش السريع الناتج عن ضغط المضاربين على الانخفاض مثير للحماس، إلا أن تأكيد الاتجاه لا يزال بحاجة إلى مزيد من الوقت والبيانات. قبل صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلك (CPI) لشهر يوليو ومحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC)، يظل الحذر وضبط مراكز التداول هو الخيار العقلاني.